keskiviikko 25. toukokuuta 2011
tiistai 24. toukokuuta 2011
Jenkit ja QE2 stimulus / Globaali tilanne
Market watchissa oli mielenkiintoinen artikkeli jenkkien QE2:n vaikutuksista. Kun sijoittajat ymmärtävät tämän turhan rahan haaskauksen, niin ei ole ihmekään mikäli osakemarkkina tulee alas. Elvytyksestä ei ole ollut reaalitalouteen mitään hyötyä, mutta ilman sitä voitaisiin olla (jo) paljon syvemmällä. Euroopan velkaongelmat tähän päälle ja mielenkiintoinen soppa aikaisena. S&P laski Italian luottoluokitusta ja Belgian tilanteestakin ollaan jo huolissaan. Niin, että seurataan tilannetta ja odotellaan tilanteen huononevan ennemmin tai myöhemmin.
Artikkelin pointit lyhyesti:
Artikkelin pointit lyhyesti:
- Elvytys loppuu parin viikon sisällä
- kustannukset 600 miljardia dollaria
- ohjelma loi noin 700.000 uutta työpaikkaa
o kustannus 850.000 $ per työpaikka
o asuntojen hinnat alempana kuin ennen stimulusta
o talouskasvu hitaampaa
o inflaatio kiihtynyt
o osakemarkkinoilla saatu aikaiseksi kova nousu (kupla)
- suurin syy osakemarkkinoiden nousulle dollarin heikkeneminen
--> QE2 loi valtavan kuplan dollarimääräisiin omaisuusluokkiin (kulta, osakkeet, raaka-aineet)
--> nollavaikutus reaalitalouteen
- kokopäiväiset työpaikat lisääntyneet 700.000
o samaan aikaan osa-aikaiset työpaikat vähentyneet 600.000
o käytännössä työpaikat lisääntyneet 100.000
o koko populaatiosta 58,4 % töissä verrattuna vuosi sitten 58,5 %
- Asuntojen hinnat laskevat taas (National Association of Realtors)
o Keskimääräinen asunnon hinta elokuussa 2010 ennen QE2:ta oli 177.300 $
o Tällä hetkellä keskimääräinen asunnon hinta 163.700 $
o Samaan aikaan inflaatio 1,2 % à 3,1 %
o Osakemarkkina noussut samaan aikaan 26 % (S&P500)
Dax 23.5.2011
Daxilla sama tilanne kuin muillakin indekseillä. Eli kesää vasten on hyvä myydä osakkeet pois ja unohtaa talousasiat hetkeksi.
Kysyntä- ja tarjontakäyrät näyttävät, että kysyntä on hiipunut ja tarjonta kasvanut. Yleensä inertia on hoitanut loput ja vihreä ja punainen kohdanneet jossain vaiheessa. Tämähän tietää indeksille laskevia aikoja.
Kysyntä- ja tarjontakäyrät näyttävät, että kysyntä on hiipunut ja tarjonta kasvanut. Yleensä inertia on hoitanut loput ja vihreä ja punainen kohdanneet jossain vaiheessa. Tämähän tietää indeksille laskevia aikoja.
Jenkkimarkkina 23.5.2011
Sell in May and go away vaikutti järkevältä pari viikkoa sitten ja vaikuttaa edelleen. Aiemmin asetettu alatavoite toteutui melkoisen tarkasti. Seuraavaa tavoitetta odotellessa. Nousua varten odottelisin indikaattoreiden positiivista divergenssiä. Sitä ennen rekyyleistä on hyvä kotiutella, jos ei ole vielä näin ehtinyt tekemään.
Kiina
Kiinan osakemarkkina vaarassa tippua lisää. Pari päivää sitten kirjoittelin, että Kiinassa alkaa osakemarkkinan laskun riski kasvamaan, jos breikataan kiilan alalaidasta lävitse. Tällä hetkellä näyttää siltä.
Isossa kuvassa on varaa tulla vielä alaspäin seuraavalle fibonacci-tasolle.
Isossa kuvassa on varaa tulla vielä alaspäin seuraavalle fibonacci-tasolle.
tiistai 17. toukokuuta 2011
Dax ja yksittäiset osakkeet
Epäyhtenäistä nousua
Dax on pysynyt vuoden tasossa tukevasti plussan puolella. Kuitenkin yksittäisistä osakkeista löytyy valtava hajaannus. Nousua on selkeästi johtanut autoteollisuus Volkswagen ja Bmw kärjessä. Myös Infineon Techno on ottanut spurtin viime aikoina. Pohjia pitää Commerzbank, joka on vajonnut toistuvasti uusiin vuoden pohjalukemiin. Myös Rwe, Deutshce Bank ja E.on ovat painuneet pakkasen puolelle.
Dax on pysynyt vuoden tasossa tukevasti plussan puolella. Kuitenkin yksittäisistä osakkeista löytyy valtava hajaannus. Nousua on selkeästi johtanut autoteollisuus Volkswagen ja Bmw kärjessä. Myös Infineon Techno on ottanut spurtin viime aikoina. Pohjia pitää Commerzbank, joka on vajonnut toistuvasti uusiin vuoden pohjalukemiin. Myös Rwe, Deutshce Bank ja E.on ovat painuneet pakkasen puolelle.
Kiina
Pari päivää sitten kirjoittelin Kiinasta juttua. Lyhyellä tähtäimellä näyttää siltä, että vielä ollaan valmiita jatkamaan kapenevassa trading rangessa. Kirjoitushetkellä SSE Composite Index on tasolla 2861 eli tasojen yläpuolella ollaan vielä ja nousun mahdollisuus. Alatason rikkoutuminen antaisi kuitenkin hyvän syyn shortata markkinaa.
maanantai 16. toukokuuta 2011
Sell in May and go away?
Vanha sanonta kertoo, että osakkeet pitäisi myydä toukokuussa ja lähteä lomille. Toukokuu on ollut tähän mennessä vahva, mutta nyt nousu on alkanut hyytymään. Tällä viikolla myös optioiden erääntymisviikko, joka on yleensä ollut negatiivinen viime aikoina.
S&P500
Jos meno vahvistuu, niin viime viikolla aloitettu shortaaminen osoittautuu kannattavaksi.
S&P500
Jos meno vahvistuu, niin viime viikolla aloitettu shortaaminen osoittautuu kannattavaksi.
torstai 12. toukokuuta 2011
Jenkkimarkkina ja optiotrading
Put/call -suhde jenkeissä
Jenkkimarkkinoilla meno näyttää mielenkiintoiselta optiotradereitten suunnalla. Putien määrä alkaa olemaan samalla tasolla kuin vuonna 2007...
Jenkkimarkkinoilla meno näyttää mielenkiintoiselta optiotradereitten suunnalla. Putien määrä alkaa olemaan samalla tasolla kuin vuonna 2007...
Globaali markkina 11.5.2011
BULLISH VAI BEARISH?
Liikkuvista keskiarvoista ja MACD:stä
Jenkkien sentimentti
Jenkkien sentimenttia voidaan mitata sisäpiirin suosimien osakekurssien kehityksellä (oletetaan, että sisäpiirirekisteriin kuuluvilla on parempaa tietoa taloudesta kuin muilla) versus defensiivisen sektorin osakekurssien kehityksellä. Tällöin nähdään, että vaikka indeksi on noussut uusiin huippuihinsa, sentimentti ei vahvista vielä uusia huippuja.
Kiina liidaa markkinaa?
Kannatan pientä varovaisuutta tässä tilanteessa, mutta itse käänsin short-puolelle lyhyellä tähtäimellä tällä viikolla Venäjän, Brasilian sekä Daxin että kullan suhteen.
Liikkuvista keskiarvoista ja MACD:stä
Osakemarkkinoista Brasilia ja Intia ovat 200 päivän liikuvien keskiarvojensa alapuolella. Eli ko. markkinat ovat laskumarkkinassa. Myös kulta- ja hopeasektori (XAU) notkahti eilen 200 päivän liikuvan keskiarvonsa alapuolelle. Maakaasu on ollut 200 päivän liikkuvan keskiarvonsa alapuolella jo pitkään.
MACD mittaa liikkuvien keskiarvojen kautta trendimuutoksia. MACD mukaan ainoastaan Japani, Saksa ja Taiwan ovat bullish-markkinassa.
|
| MACD | 200 pv | ||
|
| eilen | toissapv | eilen | toissapv |
| Gold | -1 | -1 | -1 | 1 |
| Oil | -1 | -1 | 1 | 1 |
| natgas | -1 | -1 | -1 | -1 |
| agric | -1 | -1 | 1 | 1 |
|
|
|
|
|
|
| USA | -1 | -1 | 1 | 1 |
| Dow Jones | -1 | -1 | 1 | 1 |
| Nasdaq | -1 | -1 | 1 | 1 |
| Russell2000 | -1 | -1 | 1 | 1 |
|
|
|
|
|
|
| Japani | 1 | 1 | 1 | -1 |
| Saksa | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Suomi | -1 | -1 | 1 | 1 |
| UK | -1 | -1 | 1 | 1 |
| Ranska | -1 | -1 | 1 | 1 |
|
|
|
|
|
|
| Venäjä | -1 | -1 | 1 | 1 |
| Brasilia | -1 | -1 | -1 | -1 |
| Intia | -1 | -1 | -1 | -1 |
| Hang Seng | -1 | -1 | 1 | 1 |
| SSEC | -1 | -1 | 1 | 1 |
|
|
|
|
|
|
| Korea | -1 | -1 | 1 | 1 |
| Taiwan | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Turkki | -1 | -1 | 1 | 1 |
| Malesia | -1 | -1 | 1 | 1 |
|
|
|
|
|
|
| Emerging Markets | -1 | -1 | 1 | 1 |
Jenkkien sentimentti
Jenkkien sentimenttia voidaan mitata sisäpiirin suosimien osakekurssien kehityksellä (oletetaan, että sisäpiirirekisteriin kuuluvilla on parempaa tietoa taloudesta kuin muilla) versus defensiivisen sektorin osakekurssien kehityksellä. Tällöin nähdään, että vaikka indeksi on noussut uusiin huippuihinsa, sentimentti ei vahvista vielä uusia huippuja.
Kiina liidaa markkinaa?
Shanghain pörssi näyttää myös olevan jonkinlaisessa taitoskohdassa, tullakko alas vielä lisää vai ottaako pientä rekyyliä ylös. Alaspäin meno näyttää todennäköisemmältä.
Kannatan pientä varovaisuutta tässä tilanteessa, mutta itse käänsin short-puolelle lyhyellä tähtäimellä tällä viikolla Venäjän, Brasilian sekä Daxin että kullan suhteen.
Dax 11.5.2011 ja vko 19
Daxilla korjausliikkeen mahdollisuus
Päivätasolla Dax liikkuu nousevassa ja kapenevassa kiilassa, mikä on bearish signaali (mikäli momentti-indikaattorit osoittavat heikkoutta).
Viikkokuviossa Daxin mahdollinen viikon tai kahden korjaus vähintään 7300-tasoille näyttää mahdolliselta. MACD ja RSI antavat negatiivista signaalia.
Päivätasolla Dax liikkuu nousevassa ja kapenevassa kiilassa, mikä on bearish signaali (mikäli momentti-indikaattorit osoittavat heikkoutta).
Viikkokuviossa Daxin mahdollinen viikon tai kahden korjaus vähintään 7300-tasoille näyttää mahdolliselta. MACD ja RSI antavat negatiivista signaalia.
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)