Automaattiset indikaattoripäivitykset

Ei aktiivisia kirjoituksia toistaiseksi. Seuraa kuitenkin graafeja alta, päivitän niitä vähintään kerran viikossa. Kirjoituksia englanniksi

Dax ja yliostettu (bought) vs. ylimyyty (sold)

Dax ja osakkeet 50 päivän liikkuvan keskiarvon yläpuolella

Dax ja 50 päivän sykli

Dax ja 20 päivän huiput vs. pohjat sykli

Dax ja McClellan Summation Index

Dax ja osakkeiden korrelaatio

Dax ja volyymipohjainen indeksi

Dax ja riskinottohalukkuus

Dax sentimentti ja tekninen analyysi viikko 41

Dax ylhäällä kuten odotettua

Osakemarkkina on noussut  odotusten mukaisesti. Nousun merkit ovat olleet nähtävillä hyvin vahvasti viimeisten viikkojen aikana. 

Daxin ylimyynti ja - osto -indikaattori näyttää selvästi alla olevassa kuviossa kuinka myynnit ovat vähentyneet dramaattisesti. Samaan aikaan ostokäppyrä on lähtenyt nousuun. Inertia (eli ns. vetovoima) näiden välillä toimii edelleen kuten ennenkin ja on selvää, että osto- ja myyntitasot tulevat kohtaamaan ns. tasapainossa. Tämän myötä on selvää, että indeksi käy tekemässä vielä korkeammat huiput. Tämän lisäksi kausiluonteisuus on härkien puolella loppuvuoden aikana. 

Alla oleva graafi näyttää yksittäisten osakkeiden viimeisen 20 päivän kehityksen suhteessa indeksiin. Kuten on nähtävissä, lyhyen jänteen markkinapohjilla usempi ja useampi osake pärjää paremmin kuin itse indeksi. Tällä hetkellä tuo suhde on laskussa ja todennäköisesti tullee 30% tasoille ennen kuin Dax alkaa tekemään lyhyen jänteen huippuaan.

Markkina näyttää loppujen lopuksi toimivan kuten ennenkin, koska indikaattoritkin näyttävät liikkuvan odotettuihin suuntiin.

Daxin avaus-gap-statistiikkaa

Edellinen gap-statistiikka koski sitä, mitä on tapahtunut gap-päivän jälkeen. Tänään näyttäisi olevan iso avaus-gap ylös, joten tässä statistiikkaa historiasta kuinka kuluva päivän on toiminut avauksesta päätökseen.

Tämän päivän gap on väliltä 2,5% - 3%. Kannattaa seurata volyymia, jos tässä tapahtuu isoa kasvua, niin kyseessä on run away gap.

Without volume increase
gap up	positive day	average %	stdev	max	min
3,00 %	100,00 %	1,08 %	1,46 %	3,67 %	0,24 %
2,50 %	83,33 %	0,74 %	1,11 %	3,67 %	-0,68 %
2,00 %	66,67 %	0,49 %	2,86 %	9,06 %	-7,07 %
1,50 %	63,46 %	0,29 %	2,28 %	9,06 %	-7,07 %
1,00 %	64,63 %	0,13 %	1,71 %	9,06 %	-7,07 %
0,50 %	62,01 %	0,14 %	1,41 %	9,28 %	-7,07 %
0,00 %	58,23 %	0,15 %	1,32 %	9,28 %	-7,07 %
With volume increase above 10 day average
gap up	positive day	average %	stdev	max	min
3,00 %	100,00 %	1,96 %	2,42 %	3,67 %	0,25 %
2,50 %	100,00 %	1,25 %	1,42 %	3,67 %	0,25 %
2,00 %	87,50 %	1,35 %	4,47 %	9,06 %	-7,07 %
1,50 %	75,00 %	1,12 %	3,72 %	9,06 %	-7,07 %
1,00 %	60,00 %	0,18 %	3,26 %	9,06 %	-7,07 %
0,50 %	60,00 %	0,39 %	2,60 %	9,28 %	-7,07 %
0,00 %	52,49 %	0,04 %	1,89 %	9,28 %	-7,07 %

Dax viikko 39

Positiivisia merkkejä

Parin viime päivän aikana nähdyt positiiviset merkit ovat saaneet lisävahvistusta. 29.7. jälkeen Daxin kaikki osakkeet ovat olleet 50 päivän liukuvan keskiarvonsa alapuolella, mutta eilen saatiin jopa ensimmäinen 50 päivän liukuvan keskiarvon ylitys, kun Fresenius Medical Care teki samalla myös uudet 20 päivän huiput. 

Beiersdorf ja Fresenius SE tekivät eilen 20 päivän pohjat, joten laskijoitakin on edelleen. Daxin osakkeista kuitenkin jo 30 prosenttia on 20 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle, mikä antaisi viitteitä jatkon positiivisuudelle.

Myynti- ja ostotasapaino on edelleen melko äärilaidassa, mutta odotuksissa on tasapaino keskipitkällä jänteellä. Perinteisesti syyskuun lopulla sentimentti on alkanut kääntymään. Vihreä ostoinnostus laahaa edelleen, mutta voi nousta hyvinkin nopeasti mikäli kuulemme jotain positiivista uutista.

Kausiluonteisesti viime viikot ovat olleet historiallisesti vuoden heikoin jakso. Kuten oheisista kuvioista voi nähdä, viikko 39 ja sitä edeltäneet 3 viikkoa ovat perinteisesti olleet vuoden heikointa aikaa. Tästä eteenpäin loppuvuotta kohden sijoittajat ovat kääntyneet positiivisempaan suuntaan.

Daxin viikot positiivisia

Daxin keskimääräiset viikkotuotot

 Daxin yksittäisistä osakkeista laskettu volyymi-indeksi on synkronoitu hintaindeksin kanssa. Kuten oheisesta kuviosta voi päätellä, volyymi-indeksi alkoi näyttämään heikkouden merkkejä jo toukokuussa tekemällä uusia matalampia huippuja ja pohjia, kun hintaindeksi treidasi samaan aikaan putkessa. Volyymi-indeksi ei toistaiseksi ole laskenut kesäkuun 2009 tasojen alapuolelle, joten hintaindeksikään ei laskenut tuon saman vertailuhinnan alapuolelle.

Teknisessä kuvassa Dax näyttää positiivista kehitystä lyhyellä jänteellä (viikkotasoilla). RSI positiivinen, päiväkuvioissa saimme positiiviset merkit viime viikon lopulla ja maanantaina. Pitkän jänteen kuva on edelleen negatiivinen ja seuraamme esim. volyymi-indeksiä mikäli näemme siinä uudet pohjat.

Dax tekninen analyysi 23.9.2011

Perjantai oli odotusten mukaisesti nousupäivä torstain avaus-gapin jälkeen. Englanninkielisessä blogissani oli tästä perjantaiaamuna tilasto, mikä ei pettänyt. Yli -3% gapin jälkeen 100% seuraavista päivistä on ollut positiivisia. Torstain gap alas voi olla edelleen positiivinen signaali. Iso gap alas kasvavan volyymin kera voi indikoida ns. väsytysgapia (exhaustion gap). Perjantain hammer kynttiläkuvio antoi toisen positiivisen signaalin. Perjantain tärkein tukitaso 5000 käytiin myös koskemassa, mikä oli positiivista. Päivän päättyminen nouseva trendiviivan yläpuolelle oli myös positiivista. Kuitenkin nämä tarvitsevat vielä lisää positiivista jatkoa maanantaina, kuten avaus-gap ylös tai päivän päättyminen nousuun.

Dax päivitys

Kannattaa lukea myös englanninkielistä blogia: The Underlying Dax, jossa analyysit koskevat pääosin Dax-indexiä.

Tämä päivitys on suoraan sieltä käännettynä:

Daxin pitkän jänteen kuva on tällä hetkellä negatiivinen vaikkakin keskipitkällä ja lyhyellä jänteellä näkymä on kääntynyt positiivisempaan suuntaan. Aggressiivisella treidauksella kannattaa olla long-puolella.

Osakkeet nousevat ilman volyymia ja tulevat alas volyymin kanssa. Ei ollut tämäkään lasku poikkeus. Volyymipiikit ovat kuitenkin olleet hyviä oston paikkoja lyhyellä jänteellä.

Ostojen ja myyntien ääritilanteet ovat menneet jo äärimmäisyyksien äärimmäisyyksiin. Punainen myyntikäppyrä venyi korkeammalle kuin finanssikriisin pahimmassa myllerryksessä. Käppyrä on kääntynyt taas laskuun, mikä viittaa indeksin pohjiin. Vahvempaan nousuun tarvitaan kuitenkin vielä vihreän ostokäppyrän kääntymistä ylös. Näillä on selvästi taipumusta inertiaan eli vetävät toisiaan puoleensa, joten tuossa tilanteessa tämä tietäisi indeksille kivaa nousua.

 Edellisistä käppyröistä yhdistetty sykli-indikaattori näyttää selvemmin käänteen paikkaa. Tämä ei yleensä ole mikään hötkyily-indikaattori, joten jos tämä kääntyy nousuun, niin sitten noustaan ja indeksi seuraa perässä.

Yksi seurattava mittari on, kuinka yksittäiset osakkeet pärjäävät suhteessa indeksiin. Laskun pohjilla yksittäiset osakkeet tekevät vielä isoja laskuja, kun taas suurin osa osakkeista ei enää laske niin paljon. Tämä aiheuttaa kuitenkin sen, että indeksi tippuu enemmän kuin suurin osa osakkeista. Nousun huipussa käy taas yleensä päinvastoin. Tälläkin on taipumusta piikata silloin, kun ollaan pohjilla. Oheiseen kuvioon on tästä määreestä laskettu 10 päivän keskiarvo, josta nähdään trendi paremmin.

Ostajia ei välttämättä nähdä vielä paljon, koska sijoittajat ovat varovaisia myös syyskuun kausiluonteisuuden vuoksi. Historian puolesta syyskuu on ollut perinteisesti heikoin kuukausi. Tuotot ovat olleet huonoimmat ja volatiliteetti korkein. Loppuvuotta kohden on perinteisesti yleensä aina noustua ja joulukuuhan on melkein "varmaa" nousua. :)

Kuukausi	Nousua	Keskituotto	Mediaani	Keskihajonta
Kaikki	59,04 %	0,75 %	1,13 %	6,28 %
1	57,14 %	0,23 %	1,73 %	5,92 %
2	52,38 %	0,67 %	0,14 %	5,87 %
3	42,86 %	0,56 %	-0,04 %	4,89 %
4	76,19 %	3,88 %	3,33 %	6,68 %
5	57,14 %	0,66 %	1,38 %	4,54 %
6	52,38 %	0,04 %	0,02 %	4,76 %
7	52,38 %	1,05 %	0,01 %	7,23 %
8	52,38 %	-2,26 %	0,35 %	7,29 %
9	40,00 %	-3,12 %	-2,29 %	8,03 %
10	70,00 %	2,07 %	2,49 %	6,69 %
11	70,00 %	2,29 %	3,47 %	4,80 %
12	85,71 %	2,89 %	3,01 %	5,63 %

Dax viikkokuva

Dax 5.8.2011 isolla volyymilla ja pieni tukitaso laskulle löytyi

Alhaisemmat osakehinnat kiinnostavat sijoittajia, koska volyymi kasvoi selvästi viikon loppua kohden. Perjantaina volyymi oli suurinta ja lasku pysähtyi.

Aikaisemmin mainitsin, että volyymi-indeksi ei ole vielä tehnyt uusia pohjia. No, nyt teki ja samalla vahvisti siis nämä hintojen pohjat.

 McClellan Indikaattori putosi alhaisimmalle tasolleen miesmuistiin...

Koska TRIN kääntyi positiiviseksi, uskon että ostajat ovat hieman heränneet. Kurssilasku vaikeutuu, ja todennäköisemmin näemme pienen nousun.

 Volyymipohjainen accumulation/distribution, joka on laskettu yksittäisten osakkeiden volyymien pohjalta, nousi myös positiiviselle puolelle, mikä ennakoisi nousurekyyliä.

Dax kysynnän ja tarjonnan mukaan, myyjät ovat nostaneet tarjontakäyrän (punainen) jo kestämättömälle korkeudelle. Nousurekyyliä odotellessa...

Huomattavan nopeasti jo 9 Daxin osaketta 30:stä teki uudet 52 viikon pohjalukemat viime perjantaina. Kuten alla olevasta kuviosta voi huomata, edellisiä kertoja kuin näin kävi, oli 28.1.2008, 23.7.2008 ja Lehmannin romahduksen aikaan lokakuussa 2008. Jopa 2009 alkuvuoden kapitulaatio ja paniikkimyynnin aikana indeksin ollessa alimmalla tasollaan, ei ollut näin paljon 52 viikon pohjalukemia

Dax 4.8.2011

Myynti jatkunee vielä, mutta (lyhyen jänteen) pohjat (toivottavasti) lähellä.

Daxin ostot ja myynnit eivät näytä vielä laantuvan, mutta odottaisin myyntikäppyrän kääntyvän piakkoin. Ostokäppyrä (vihreä) on kuitenkin melko korkealla, joten tilanne vaikuttaa oudolta.

20 päivän huiput vs. pohjat on myös jo todella rajussa piikissä. Yleensä näistä tilanteista on nähty voimakas rekyyli ylöspäin.

TRIN on tasaantunut.

Daxin volyymi-indeksi ei ole tehnyt uusi pohjia, joten rekyyliä odotellessa.

Daxissa on nähty päivittäin tämän viikon aikana 5-6 uutta 52 viikon pohjalukemaa.

20 päivän performanssin mukaan lyhyen jänteen pohja alkaa häämöttämään.

Dax osakkeet

Daxin osakkeet kehittyneet epäyhtenäisesti viimeisen vuoden aikana.

Dax 3.8.2011

Paniikki

Dax on viime päivinä ollut todella pahassa ylimyyntitilassa. Ostajia ei käytännössä ole ollut ollenkaan ja indeksikin on siitä hyvästä tullut reippaasti huipuistaan alas.

Daxin 30:sta osakkeesta suurin osa (yli 80%) treidaa 20 päivän pohjissaan. Oheisesta kuviosta selviää, että tällaiset poikkeusmyynnit voivat olla lyhyen jänteen pohjia eli mahdollista rekyyliä odotellessa.











Myös Trader's Index näyttää isoa, mutta ei poikkeuksellista, volyymia myynnin puolella.











Accumulation/Distribution on laskettu volyymi-pohjainen indikaattori, joka mittaa kumulatiivista rahavirtaa myynnin/oston puolelta jokaisen osakkeen kohdalta erikseen. A/D-indikaattori "paljastaa" paniikinomaisen myynnin. Tilanne näyttää tämän osalta myös siltä, että mikäli tilanne "normalisoituu", voimme nähdä rajun (lyhytaikaisen) nousun.











Yksittäisten osakkeiden osalta ollaan kuitenkin vielä tasapainossa, eli 15 osaketta treidaa paremmin kuin itse indeksi ja 15 huonommin. Tämän perusteella voidaan todeta, että tämän lyhyen (1-3 kk) aikavälin laskusta on suuri osa jo takana ainakin historiaansa verrattuna. Lyhyen jänteen pohjat löytyvät silloin, kun vielä yksittäisiä osakkeita painetaan rajusti ja indeksi laskee tämän seurauksena, mutta samaan aikaan enemmistö indeksin osakkeista kehittyy suotuisammin kuin itse indeksi. Tällaisia tilanteita ovat alla olevan kuvion violetin käppyrän yläpiikit. Noita hetkiä voi verrata sinisellä piirrettyyn indeksikäppyrään.











Yhteenvetona varovaisuutta short-puolella ja long-signaalia odotellessa.

Dax ja poikkeuspäivä 2.8.2011

Raju laskupäivä


Dax closasi 6953,98 pisteeseen -2,86% suhteessa edelliseen lopetukseen. Futuurit kävivät sulkemisajan jälkeen alimmillaan jopa 6843 pisteessä. Päivä vaikutti todelliselta paniikkipäivältä. Pitkällä jänteellä dax näytti closaavan trendiviivansa yläpuolelle, joten vielä ei kannata painaa lopullista myyntinappia...












Kuvio 1. Daxin pitkän jänteen kuva

Eilisen päivän iso liike sai mielenkiintoni heräämään, koska harvoin näkee yli 320 pisteen päiviä. Ohessa tilastoa siitä, mitä tällaista päivää on seurannut.












Kuvio 2. Iso laskupäivä on yleensä indikoinut lyhyen jänteen markkinapohjaa


Yli 320 pisteen päiviä 2000-2011 yhteensä 25 kpl (300 pisteen päiviä 34 kpl)

Seuraavan päivän Open

Seuraava päivän open 90% tapauksista keskimäärin 2,27% korkeammalla kuin edellisen päivän low. Mediaani 1,35%. Maksiminousu 7,75% ja maksimilasku -4,35%.

Koko datan kaikista päivistä open korkeammalla kuin edellinen low 91,18% keskiarvolla 1,03% ja mediaanilla 0,76%. Hajonta 11,24%/-5,93%.

Seuraavan päivän High

Seuraava päivän high 90% tapauksista keskimäärin 5,96% korkeammalla kuin edellinen low. Mediaani 5,95%. Maksiminousu 17,51% ja maksimilasku -3,12%.

Koko datan kaikista päivistä high korkeammalla kuin edellinen low 98,78% keskiarvolla 1,96% ja mediaanilla 1,53%.

Seuraavan päivän Low

Low on 50% todennäköisyydellä korkeampi tai matalampi kuin edellinen low. Keskiarvo on suhteessa rajun laskupäivän low-tasoon kuitenkin vain 0,07% ja mediaani 0,04%. Maksimi 7,74% ja minimi -10,32%.

Koko aineistolla low on 54,09% tapauksista korkeammalla keskiarvolla 0,01% ja mediaanilla 0,11%.

Seuraavan päivän Close

Close on 70,00% todennäköisyydellä korkeampi kuin edellinen low. Keskiarvo on suhteessa rajun laskupäivän low-tasoon 4,92% ja mediaani 4,53%. Maksimi 17,51% ja minimi -5,4%.

Koko aineistolla Closen suhde edelliseen low-tasoon on 73,79% keskiarvolla 1,03% ja mediaanilla 0,85%. Vaihteluväli 18,72%/-6,82%.

Yhteenveto

Näyttää siltä, että raju laskupäivän on pitkälti ylireagointia ja myyntipaniikkia. Tilastojen mukaan seuraavana päivänä on ollut keskimääräistä parempi nousu, mutta myös korkea volatiliteetti.

Dax kysyntä/tarjonta 21.6.2011

Dax kääntyi helposti nousuun, tarjontakäyrän kääntyessä laskuun. Kysyntä seurannee nousuun ja inertia hoitaa loput. Vielä ehtii nousuun mukaan. Paras risk/reward long-positioihin on vielä, kun kysyntä ja tarjonta hinnoissa eivät ole kohdanneet.

Dax kysyntä ja tarjonta 6.6.2011

Kysyntä- ja tarjontakäyrien mukaan Dax alkaa lähenemään lyhyen jänteen pohjia. Pientä epävarmuutta on selvästi vielä ilmassa. Osakemarkkina alkaa kyllästymään kohta huonoihin uutisiin ja ajatellaan, että 'huonot uutiset ovat jo hinnoissa'. Vastaavat käännöskohdat on merkitty kuvioon pystyviivoilla. Paras päätös on kuitenkin pysyä vielä hetki pois markkinoilta ennen kuin suunnasta on selvyys.

Dax 25.5.2011

Dax 23.5.2011

Daxilla sama tilanne kuin muillakin indekseillä. Eli kesää vasten on hyvä myydä osakkeet pois ja unohtaa talousasiat hetkeksi.











Kysyntä- ja tarjontakäyrät näyttävät, että kysyntä on hiipunut ja tarjonta kasvanut. Yleensä inertia on hoitanut loput ja vihreä ja punainen kohdanneet jossain vaiheessa. Tämähän tietää indeksille laskevia aikoja.

Dax ja yksittäiset osakkeet

Epäyhtenäistä nousua


Dax on pysynyt vuoden tasossa tukevasti plussan puolella. Kuitenkin yksittäisistä osakkeista löytyy valtava hajaannus. Nousua on selkeästi johtanut autoteollisuus Volkswagen ja Bmw kärjessä. Myös Infineon Techno on ottanut spurtin viime aikoina. Pohjia pitää Commerzbank, joka on vajonnut toistuvasti uusiin vuoden pohjalukemiin. Myös Rwe, Deutshce Bank ja E.on ovat painuneet pakkasen puolelle.

Dax 11.5.2011 ja vko 19

Daxilla korjausliikkeen mahdollisuus


Päivätasolla Dax liikkuu nousevassa ja kapenevassa kiilassa, mikä on bearish signaali (mikäli momentti-indikaattorit osoittavat heikkoutta).











Viikkokuviossa Daxin mahdollinen viikon tai kahden korjaus vähintään 7300-tasoille näyttää mahdolliselta. MACD ja RSI antavat negatiivista signaalia.

30.1.2011

Signaaleja


Elämänkiireiden vuoksi julkiset päivitykset ovat jääneet hieman vähäisiksi. Osakemarkkinoiden tila alkaa olemaan mielenkiintoinen, koska indeksit eivät ole merkittävästi nousseet viime aikoina ja yksittäiset osakkeet ovat tehneet sekä uusia 52 viikon huippuja että pohjia. Tällainen tilanne on useimmiten ennakoinut jonkinlaista notkahdusta osakemarkkinolla. Tällä hetkellä ristiriitaisia merkkejä tullut sen verran tiheään, että todennäköisyys osakemarkkinoiden hintojen laskuun on kasvanut merkittävästi. Tästä oheinen kuvio.

Dax ja Dow Hindenburg 30.11.2010

Yksi Hindenburgin signaali saatu Daxille ja toinen DJI:lle


DBK teki 30.11. taas uudet 52 viikon pohjat. Uusia huippuja ei nähty riittävästi ja McClellan indikaattori on negatiivinen sekä 50 päivän liukuva keskiarvo nousussa. Tämä vahvistaa Hindenburgin signaalin. Seurataan tilannetta ja yksi signaali ei vielä ole maailmanlopun enne, mutta mikäli signaaleja tulee seuraavan 30 päivän aikana lisää, kasvaa isomman romahduksen todennäköisyys (kuten 2007 loka-marraskuussa). Oheisessa kuviossa signaalin merkitsevyys on sitä isompi mitä korkeampi ja tummempi pystyviiva on.












Dow Jonesille saatiin 30 päivän sisään toinen signaali, kun Caterpillar ja Cisco Systems tekivät uudet 52 viikon pohjat ja Bank of America nousi vuoden huippuunsa. Ohessa DJI:n kuvio ja aiemmat signaalit.