Dax tekninen kuva 28.9.2010

Dax nousu


Daxin nousun vahvuus on yllättänyt. Indeksi on kivunnut jo lähelle vuoden huippujaan. Viimeiset kolme viikkoa on mennyt trading-putkessa, jonka alaraja on ollut 76,4% Fibonacci ja ylärajan tavoitteena vuoden uudet huiput. Yksittäisistä osakkeista uusia 52-viikon huippuja tekivät Adidas, BMW, Daimler, Fresenius ja Metro. Uudet 52-viikon pohjat nähtiin Deutsche Bankin toimesta. Yleensähän pankkisektori näyttää suunnan ja nyt indeksissä alkaakin olemaan jo mielenkiintoista ristiriitaa eli isompi lasku voi olla nurkan takana jos sama meno jatkuu.













Yliosto ja myyntitilanne kertoo, että myyntipuoli on kasvanut, mutta ostopuoli pysynyt vielä korkealla. Ostopuolen heikentyessä tulee indeksi viimeistään alas.

SP500 tekninen kuva 29.9.2010

Nousu kohta ohi


SP500 on nyt noussut 31.8. alkaen 1040 pisteestä 1147,7 pisteeseen. Tällä hetkellä indeksi lepäilee huhtikuun notkahduksen jälkeiseen tilanteeseen verrattuna 61,8% Fibonaccin yläpuolella. 1141 taso on myös toiminut viime aikoina tukitasona. RSI ja stochastics näyttävät jo kuitenkin heikkouden merkkejä. Koukkaus 1172 kautta voi olla mahdollista, mutta odotan laskua indeksille lokakuussa tuloskauden alkaessa.

Dax 15.9.2010

Daxilla lisää uusia huippuja


Dax päätyi aavistuksen negatiivisella edellisen päivän lopetukseen verrattuna. Indeksin sisältä BMW, Volkswagen sekä Fresenius tekivät uudet 52-viikon huiput. Viimeisten 5 päivän aikana indeksin osakkeet ovat tehneet paljon uusia huippuja. 13.9. nähtiin jopa 7 kappaletta uusia huippuja. Näin vahva tuki antaisi aihetta myös itse indeksille tehdä vielä uudet 52-viikon huiput.

Muuten dax on treidannut rangessa eikä vielä ole onnistunut rikkomaan 6300 vastusta. Stochastics on jo korkealla ja uusien mahdollisten huippujen jälkeen nähtäneen pieni voittojen kotiuttaminen.












Daxin sykli näytti ylös 31.8. ja vielä on nousumahdollisuutta. Indikaattori voisi nousta tästä vielä 40-50% tasoille, jolloin indeksilläkin olisi vielä 2-5% nousumahdollisuutta.












Daxin kysyntä on ollut isompaa kuin tarjonta. Tai ainakin suhde on ollut kasvussa. Vielä ollaan kuitenkin negatiivisella puolella. Jos tässä päästään positiiviselle puolelle, niin indeksi voi nousta vielä yllättävänkin paljon.













Tähän väliin muutama hyvä makrodatan julkaisu antaisi vielä hyvää nostetta. 16.9. näkymissä mennään todennäköisesti hieman isommalla liikkeellä kuin aikaisempina päivinä. Range liikkunee jossain 6170 - 6303 välillä. Rajojen rikkoutuminen yläpuolelta on todennäköisempää.

USA sentimentti 15.9.2010

Sentimentti vielä varovaisen positiivinen


Jenkeissä nähtiin eilen nousua. Vaikka Nasdaq nousikin isommin kuin muut indeksit, defensiiviset sektorit eli kuluttajahyödykkeet ja terveydenhoito vetivät ylös. Eli pientä varovaisuutta ilmassa.








Nysessä nousu jatkui ja uusia 52-viikon huippuja syntyi. Uusien 52-viikon pohjien määrä ei enää ole ollut kasvussa kesän jälkeen, joten laajempaa kotiutusta ei ole havaittavissa.

















Tick-tasot pysyivät korkealla eli ostolaidalla ollaan edelleen herkempiä kuin myyntilaidalla.












Volatiliteetin aikarakenne on pysynyt jo pitkään nousevana eli lyhyellä jänteellä ei nähdä tarvetta suojautua isommalle markkinalaskulle niin voimakkaasti kuin pidemmällä jänteellä. Itse Vix-indeksi on myös ollut laskussa kesästä alkaen eli optimismia on ollut ilmassa.

















Commitment of Traders -data näyttää, että SP500 fuuturimarkkinoilla isot spekulantit (alakuvan alagraafin vihreä käyrä) ennakoivat oikein kesällä alkaneen kurssinousun. Isot spekulantit kasvattivat kesällä netto-long-positioita ja ovat nyt keventäneet positioitaan. Rahastot ja instituutiot (sininen) - jotka ovat useimmiten ns. trend followereita - ovat kasvattaneet long-positioitaan nousun aikana. Pienet spekulantit ovat kujalla ja eivät ole tienneet mitä tehdä.
















Yleiskuva on varovaisen positiivinen. Instituutiot näyttävät uskovan enemmän nousuun kuin laskuun.

Dax osto ja myynti 10.9.2010

Paras nousuvaihe ohi


Dax on noussut, mutta harvemmin tässä syklin vaiheessa vielä käännytään alas. Ylimyyntitila (punainen) alkoi helpottamaan viime kuun loppupuolella ja nyt aletaan pääsemään ostopuolella (vihreä) vauhtiin. Jatkossa ostot yliperformoivat myyntejä ja yleensä syklillä on tapana tässä tilanteessa "korjautua" toiseen äärilaitaan eli sitä (ja kurssinousua) odotellessa. Eli indeksi nousee niin kauan kunnes (vihreä) ostojen sykli tekee huiput.

Dax sykli 6.9.2010

Dax ennustetusti noususyklissä


Viimeksi havainnoitu syklin käänne tapahtui ajallaan ja juuri siinä missä pitikin. Tällä hetkellä sykli näyttää siis taas ylöspäin. Ottamatta talousnäkymiin kantaa, syklin käänne tapahtui kuitenkin tilanteessa jossa noudatetaan edelleen pidempää nousunäkymää. Tämä meneillään oleva lyhyt noususykli antaa siis mahdollisuuden vuoden uusiin huippuihin.












Jenkkimarkkina olikin tänään Labour Dayn vuoksi kiinni, joten huomenna isompi päivitys näkymiin.

Dax sykli 31.8.2010

Nousurekyyli edessä?


Aiemmin "ennustamani" alemmat pohjat toteutui ja sykli alkaa taas olemaan jo pikkuhiljaa käänteen kohdilla. Vielä on mahdollista koukata alempaa, mutta ei paljon.












Päivitykset ovat olleet vähän jäissä viime aikoina kaikenlaisten kiireiden vuoksi. Seuraava päivitys viikonvaihteessa ja yritetään keksiä myös jotain sanottavaa jenkkimarkkinasta.