30.1.2011

Signaaleja


Elämänkiireiden vuoksi julkiset päivitykset ovat jääneet hieman vähäisiksi. Osakemarkkinoiden tila alkaa olemaan mielenkiintoinen, koska indeksit eivät ole merkittävästi nousseet viime aikoina ja yksittäiset osakkeet ovat tehneet sekä uusia 52 viikon huippuja että pohjia. Tällainen tilanne on useimmiten ennakoinut jonkinlaista notkahdusta osakemarkkinolla. Tällä hetkellä ristiriitaisia merkkejä tullut sen verran tiheään, että todennäköisyys osakemarkkinoiden hintojen laskuun on kasvanut merkittävästi. Tästä oheinen kuvio.

Dax ja Dow Hindenburg 30.11.2010

Yksi Hindenburgin signaali saatu Daxille ja toinen DJI:lle


DBK teki 30.11. taas uudet 52 viikon pohjat. Uusia huippuja ei nähty riittävästi ja McClellan indikaattori on negatiivinen sekä 50 päivän liukuva keskiarvo nousussa. Tämä vahvistaa Hindenburgin signaalin. Seurataan tilannetta ja yksi signaali ei vielä ole maailmanlopun enne, mutta mikäli signaaleja tulee seuraavan 30 päivän aikana lisää, kasvaa isomman romahduksen todennäköisyys (kuten 2007 loka-marraskuussa). Oheisessa kuviossa signaalin merkitsevyys on sitä isompi mitä korkeampi ja tummempi pystyviiva on.












Dow Jonesille saatiin 30 päivän sisään toinen signaali, kun Caterpillar ja Cisco Systems tekivät uudet 52 viikon pohjat ja Bank of America nousi vuoden huippuunsa. Ohessa DJI:n kuvio ja aiemmat signaalit.

Ensimmäinen Hindenburgin signaali NYSE 12.8.2010

Meinasi jäädä huomaamatta, mutta NYSE:ssä nähtiin ensimmäinen Hindenburgin signaali. Olen käsitellyt aihetta aikaisemminkin Daxin osalta maaliskuun blogissa. Daxille tuli ensimmäinen Hindeburgin signaali 17.8. ja kirjoitin siitäkin huomion. Uskon, että isomman laskun todennäköisyys kasvoi jo huomattavasti koska signaali on jo nähty kahden eri alueen pörsseissä ja tämä on aina ennakoinut isompaa romahdusta. Nyt pitää olla tarkkana ja signaali toistuu, niin osakkeet alkavat olemaan jo vaarallinen paikka. Tutkikaa wikipedian linkkiä ja alla olevaa kuviota.

















Daxissakin on mahdollisuus saada lisää Hindeburgin signaaleja, koska indeksistä löytyy yhtiöitä jotka ovat tehneet uusia 52-viikon huippuja ja osa firmoista ei ole kovin kaukana 52-viikon pohjista. Eli indekseissä alkaa olemaan sisäistä ristiriitaa ja divergenssiä.

Daxille ensimmäinen Hindenburg-signaali

Kaikkia markkinaromahduksia tai isompia notkahduksia on aina edeltänyt Hindenburgin ennusteen toteutuminen. Hindenburgin ennuste voi toteutua, jos tietyt kriteerit toteutuvat. Ensimmäinen signaali saatiin 16.7. ja jos seuraavien viikkojen aikana tulee lisää, todennäköisyys isompaan notkahdukseen kasvaa.

Kuvaajassa Hindenburgin ennusteen signaalit on merkitty eri tasoina. Mitä tummempi ja pidempi, sitä vahvempi signaali ja todennäköisempi romahdus.

Daxin tämän hetken tilanne ja musta lammas

Daxin nousu pysyi viime viikolla hyvin vahvana. Dax teki SP500 verrattuna +1,72% ylituoton.

Muutamia huomioita:

- Daxin osakkeista 93% treidaa 50-päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.
- 52-viikon huiput miinus pohjat on luvussa 10.
- Kun Dax on viimeisen kymmenen vuoden aikana tehnyt ylituottoa väh. +1,5% SP500 verrattuna, niin seuraavalla viikolla on ollut
* NOUSUA (71%) keskimäärin +1,4% jos SP500 on NOUSSUT
* LASKUA (77%) keskimäärin -2,8% jos SP500 on LASKENUT
* nämä tuotot ovat riippumatta siitä paljonko SP500 on noussut tai laskenut

Eli tämän viikon kovan Daxin nousun ansiosta talutushihna on annettu rapakon taakse.

Laskemani Daxin ns. trendi-indikaattori ei vielä antanut mitään viitteitä mahdollisesta laskusta, mutta ehkäpä noiden yo. tilastojen valossa on hyvä lähteä kontraamaan ja hakemaan trendikäännöstä, koska Jenkeissä näyttää orastavaa laskua. Ottakaa nyt ihmeessä Stop-lossit kuitenkin käyttöön. Jos turboilla pelaa, niin ei saa olla liian ahne ja ei liian isolla riskillä knockin läheltä, koska mikään menetelmä ei ole 100% varma...












Isompaa laskua/romahdusta on vaikea nähdä ellei tiettyjä merkkejä ole ilmassa. Tällä hetkellä Daxin mustalammas on kemikaali- ja lääkevalmistaja Merck, joka treidaa 50-päivän ja jopa 200-päivän liukuvan keskiarvon alapuolella. Merck closasi perjantaina 25.3. hintaan 59,42 ja 52-viikon pohjahinta on 56,85. Dax-indeksin isomman romahduksen tai laskun todennäköisyys pysyy alhaisena niin kauan kuin Merck pysyy 52-viikon pohjan yläpuolella. Jos tämän alle mennään, niin laskun todennäköisyys kasvaa merkittävästi koska tämä antaa maailmanlopun ennustajille lisää mahdollisuuksia ja mahdollistaa mm. Hindenburgin ennusteen toteutumisen. Daxilla Hindenburgin ennusteen toteutumiseen riittää, jos yksikin indeksin yhtiöstä tekee uudet 52-viikon pohjat nousumarkkinassa ja 2 tai vähemmän tekee samaan aikaan 52-viikon huiput.

Tässä Hindenburgin ennusteen signaalit viimeisen 5 vuoden ajalta. Mitä punaisempi signaali sitä todennäköisempi markkinaromahdus/lasku.












Toisaalta, niin kauan kuin Merck pysyy alhaalla niin jonkinlainen todennäköisyys ja riski indeksin laskuunkin säilyy...