Dax viikko 39

Positiivisia merkkejä

Parin viime päivän aikana nähdyt positiiviset merkit ovat saaneet lisävahvistusta. 29.7. jälkeen Daxin kaikki osakkeet ovat olleet 50 päivän liukuvan keskiarvonsa alapuolella, mutta eilen saatiin jopa ensimmäinen 50 päivän liukuvan keskiarvon ylitys, kun Fresenius Medical Care teki samalla myös uudet 20 päivän huiput. 

Beiersdorf ja Fresenius SE tekivät eilen 20 päivän pohjat, joten laskijoitakin on edelleen. Daxin osakkeista kuitenkin jo 30 prosenttia on 20 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle, mikä antaisi viitteitä jatkon positiivisuudelle.

Myynti- ja ostotasapaino on edelleen melko äärilaidassa, mutta odotuksissa on tasapaino keskipitkällä jänteellä. Perinteisesti syyskuun lopulla sentimentti on alkanut kääntymään. Vihreä ostoinnostus laahaa edelleen, mutta voi nousta hyvinkin nopeasti mikäli kuulemme jotain positiivista uutista.

Kausiluonteisesti viime viikot ovat olleet historiallisesti vuoden heikoin jakso. Kuten oheisista kuvioista voi nähdä, viikko 39 ja sitä edeltäneet 3 viikkoa ovat perinteisesti olleet vuoden heikointa aikaa. Tästä eteenpäin loppuvuotta kohden sijoittajat ovat kääntyneet positiivisempaan suuntaan.

Daxin viikot positiivisia

Daxin keskimääräiset viikkotuotot

 Daxin yksittäisistä osakkeista laskettu volyymi-indeksi on synkronoitu hintaindeksin kanssa. Kuten oheisesta kuviosta voi päätellä, volyymi-indeksi alkoi näyttämään heikkouden merkkejä jo toukokuussa tekemällä uusia matalampia huippuja ja pohjia, kun hintaindeksi treidasi samaan aikaan putkessa. Volyymi-indeksi ei toistaiseksi ole laskenut kesäkuun 2009 tasojen alapuolelle, joten hintaindeksikään ei laskenut tuon saman vertailuhinnan alapuolelle.

Teknisessä kuvassa Dax näyttää positiivista kehitystä lyhyellä jänteellä (viikkotasoilla). RSI positiivinen, päiväkuvioissa saimme positiiviset merkit viime viikon lopulla ja maanantaina. Pitkän jänteen kuva on edelleen negatiivinen ja seuraamme esim. volyymi-indeksiä mikäli näemme siinä uudet pohjat.

Daxin tämän hetken tilanne ja musta lammas

Daxin nousu pysyi viime viikolla hyvin vahvana. Dax teki SP500 verrattuna +1,72% ylituoton.

Muutamia huomioita:

- Daxin osakkeista 93% treidaa 50-päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.
- 52-viikon huiput miinus pohjat on luvussa 10.
- Kun Dax on viimeisen kymmenen vuoden aikana tehnyt ylituottoa väh. +1,5% SP500 verrattuna, niin seuraavalla viikolla on ollut
* NOUSUA (71%) keskimäärin +1,4% jos SP500 on NOUSSUT
* LASKUA (77%) keskimäärin -2,8% jos SP500 on LASKENUT
* nämä tuotot ovat riippumatta siitä paljonko SP500 on noussut tai laskenut

Eli tämän viikon kovan Daxin nousun ansiosta talutushihna on annettu rapakon taakse.

Laskemani Daxin ns. trendi-indikaattori ei vielä antanut mitään viitteitä mahdollisesta laskusta, mutta ehkäpä noiden yo. tilastojen valossa on hyvä lähteä kontraamaan ja hakemaan trendikäännöstä, koska Jenkeissä näyttää orastavaa laskua. Ottakaa nyt ihmeessä Stop-lossit kuitenkin käyttöön. Jos turboilla pelaa, niin ei saa olla liian ahne ja ei liian isolla riskillä knockin läheltä, koska mikään menetelmä ei ole 100% varma...












Isompaa laskua/romahdusta on vaikea nähdä ellei tiettyjä merkkejä ole ilmassa. Tällä hetkellä Daxin mustalammas on kemikaali- ja lääkevalmistaja Merck, joka treidaa 50-päivän ja jopa 200-päivän liukuvan keskiarvon alapuolella. Merck closasi perjantaina 25.3. hintaan 59,42 ja 52-viikon pohjahinta on 56,85. Dax-indeksin isomman romahduksen tai laskun todennäköisyys pysyy alhaisena niin kauan kuin Merck pysyy 52-viikon pohjan yläpuolella. Jos tämän alle mennään, niin laskun todennäköisyys kasvaa merkittävästi koska tämä antaa maailmanlopun ennustajille lisää mahdollisuuksia ja mahdollistaa mm. Hindenburgin ennusteen toteutumisen. Daxilla Hindenburgin ennusteen toteutumiseen riittää, jos yksikin indeksin yhtiöstä tekee uudet 52-viikon pohjat nousumarkkinassa ja 2 tai vähemmän tekee samaan aikaan 52-viikon huiput.

Tässä Hindenburgin ennusteen signaalit viimeisen 5 vuoden ajalta. Mitä punaisempi signaali sitä todennäköisempi markkinaromahdus/lasku.












Toisaalta, niin kauan kuin Merck pysyy alhaalla niin jonkinlainen todennäköisyys ja riski indeksin laskuunkin säilyy...