Nousua

Nousua on vaikka erinäiset indikaattorit näyttävät yliostettua yms. Uskon silti tähän vuoden vaihteen nousuun indikaattoreista huolimatta. Alemmasta nousuputkesta on rikkouduttu ylös vaikka tämä ei ole ensimmäinen kerta. Tällä hetkellä ollaan aika kaukana 20 päivän liukuvasta ja odotan vuoden vaihteen jälkeen viimeistään jonkinlaista korjausliikettä.

Vuodenvaihde

Joulupukkiralli jaksaa vielä nostaa kursseja. Ralli alkaa yleensä 21. päivän tienoilta ja jatkuu vuoden ensimmäisille päiville. Huomiselle on nousuodotusta. Esim. vuoden 2. viimeinen päivä on 71% nousupäivä. Nyt ei kannata vielä lähteä hakemaan laskua vaan ollaan mieluummin nousussa mukana. Jos tarkastellaan vuoden vaihdetta, niin +-2 päivää vuoden vaihteen ympärillä on historiallisesti ollut 78% nousua. Keskimääräinen nousu on ollut +1,68% ja mediaani +1,25%. 20-kertaisella vivulla tuosta saakin jo kivan +33,5% tuoton 4 päivälle.

Putki päällä edelleen

Markkinoilla on aavistuksen verran nousutrendiä 3.11. pohjista alkaen, mutta toisaalta 16.10. huipusta tarkasteltuna mennään edelleen putkessa. Tämän hetken nousutrendien ylä- ja alalinjat eivät ole rikkoutuneet merkittävästi, jotta suunta olisi selvä. Markkinoiden tilanne on kuitenkin epäselvä vaikka nousua yritetäänkin, niin jatkuvasti tulee laskumerkkejä. Päivän aikana saattaa olla isoakin nousua ja loppupäivästä käännytäänkin pakkaselle. Esimerkiksi perjantaille muodostui aika selvä ns. topping tail -kuvio eli päivän aikana kova nousu, mutta loppujen lopuksi päivä päättyi selvästi pakkaselle. Tällainen kuvio enteilee lyhyen jänteen huippuja.

Dollari on osoittanut viime aikoina vahvistumisen merkkejä ja todennäköisesti vahvistunnee lisää lähiaikoina. Perjantai oli myös varsin sekava päivä, koska saman päivän aikana vahvistuivat sekä dollari, että kulta, öljy, obligaatiot sekä osakkeet. Laskun merkkejä siis tiedossa.

Muutenkin pitäisi nyt saada liikettä johonkin suuntaan, jotta päästäisiin taas eteenpäin. Perinteisten kontraindikaattoreiden mukaan laskua voisi olla myös tiedossa sen myötä, että tällä hetkellä aivan kaikki isot talot tuntuvat olevan nousupuolella. Itse odotan pudotusta seuraavien kuukausien aikana 5439 tasoille.

Volatility-break-out-mallin mukaan tällä hetkellä ainoa houkutteleva sijoituskohde on Brasilia, muuten kannattaa pysyä pois osakkeista ja raaka-aineista.

Väsymisen merkkejä?

Fediltä odotettu päätös. En ymmärrä miksi markkinat nousivat ennen päätöstä. Joka tapauksessa, jos korkoja olisi nostettu nyt oltaisiin se tulkittu inflaatioriskeillä ja kursseissa ehkäpä nähty vieläpä isompaa laskua.

Lyhyellä tähtäimellä tietyt indikaattorit näyttävät lyhyen jänteen markkinakattoa.

http://static.seekingalpha.com/uploads/2009/12/16/saupload_tt1.jpg

Muutenkin nousu on ollut viimeiset kaksi kuukautta niin väsynyttä, että tarvittaisiin jonkinlaista korjausliikettä, josta voitaisiin hakea uutta vauhtia. Nyt yritetään väkisin ylös ja markkinoilla alkaa jo kohta voimat ehtymään.

Putkessa mennään

Markkinoilla ei edelleenkään tunnu olevan suuntaa. Marraskuun puolivälistä lähtien meininki on ollut sahaavaa. Välillä huonoista uutisista otetaan isoa dropia alas ja heti lähdetään takaisinpäin ylös. Toisinaan huonoista uutisista mennään Euroopassa hitaasti alas ja lähdetään nousuun jenkkiavaukseen, josta lasketaan. Päiväheilahtelut ovat kohtuullisen isoja edestakaisin eli paljon mahdollisuuksia tehdä tappiota. Ylä- tai alapuolen tukitason on pakko murtua jossain vaiheessa, jotta päästäisiin joko kunnon korjausliikkeeseen (-10-15%) tai nousuun seuraavaa Fibonacci-tasoa odotellessa. Alapuolella trendiviiva sekä 100 päivän liukuva tulee todennäköisesti vastaan vaikka laskua ei tulisikaan.

Ihmeelliset päivät

Kurssit ovat nyt sahanneet kaksi kuukautta enemmän tai vähemmän edestakaisin. Tällä hetkellä tuntuu, että on pieni korjausliike menossa. Kovin pitkäaikaisia osta-ja-pidä sijoituksia ei ole innostusta lähteä tekemään. Toisaalta nyt voisi olla hyvä hetki tankata hieman osakkeita ja katsoa tilannetta keväällä. Kulta on osoittautunut erinomaiseksi sijoitukseksi viime aikoina kaiken epävarmuuden keskellä.

Tällä hetkellä keskipitkän aikavälin signaaleilla ei ole yhtään osakesuositusta. Turkkiin on suositus laskunäkymien hyödyntämisestä. Ainoastaan kulta on long-positioissa. Seuraavia signaaleja odotellessa...

	MARKKINATUOTOT JA POSITIOT					POSITIO
RAAKA-AINEET		1 vko	4 vko	26 vko	52 vko
Kulta		0,1	1,5	41,3	69,7	LONG
Öljy		0,0	-1,5	27,8	18,2
Maakaasu		-6,9	1,0	-25,6	-60,3
Agriculture		0,4	3,7	10,6	10,4
INDEKSIT
SP500		0,8	0,2	24,6	24,5
Saksa		-1,0	-1,1	22,9	20,6
Ranska		-1,1	-3,3	23,4	14,5
UK		-1,0	-2,0	25,8	21,3
Intia		1,8	0,5	25,3	74,7
Kiina		3,2	0,2	3,5	70,8
Korea		2,0	-1,0	8,9	40,9
Taiwan		1,2	-1,1	12,0	79,5
Venäjä		-0,5	-1,7	45,4	113,5
Brasilia		0,2	2,9	36,5	70,7
Turkki		0,3	-3,4	23,2	76,4	SHORT
Suomi		-1,4	-3,2	14,1	13,5
Japani		2,9	-4,3	0,6	13,5
Malesia		-0,9	-0,9	17,9	47,7
Nasdaq		0,1	-1,2	24,5	46,5
Keskiarvo		0,0	-0,8	19,1	40,3

18.11. vaikea päivä

Päivä oli todella nousujohteinen, aamusta otin LONG-turboja kyytiin. Jenkeistä tuli myöhemmin ristiriitaisia uutisia. Inflaatiovauhti oli kovempi kuin odotettua ja uusien asuntojen aloitukset jäivät odotettua heikommiksi. Jenkki-futuurit kääntyivät tässä vaiheessa laskuun. Otin rohkeasti alaspäin suuntaa SHORTilla ja odottelin, että huonot kuluttajauutiset saavat Jenkki-pörssin laskuun. Euroopassa yritettiin rohkeasti nousua, mutta aavistus osui oikeaan. Myyntipaniikki iski monilla päälle ja nettosin kivasti. Hermot meinasivat pettää jossain vaiheessa ja sormet myyntinäppäimillä, kun olin -30% pakkasella mutta tappio kääntyi voitoksi.

Tämän hetken kehitys näyttää ihan kivalta.

Pidemmän jänteen näkymissä uskon kullan hinnan nousuun. Öljy tuntuu sahailevan epätasaisemmin ja luovuin tästä sijoituksesta.

Päivitys

Futuurit ja Aasia plussalla, Saksasta puolihyvää (vähemmän huonoa) dataa, joten jos avataan yli 5674 niin nousua tiedossa.

Japanista hyvää dataa ja tälle päivälle nousua

Eilen Jenkeissä ja Euroopassa kuoppaista. Aasiassa on jo toinen nousupäivä ja hyviä makrouutisia, jotka ovat siivittäneet kurssit myös tälle päivälle nousuun. Myös Jenkkifutuurit ovat nousussa aamulla.

Kuviosta käy hyvin ilmi, miten markkinat noudattelevat näitä psykologisia rajoja. Aiemmin käytiin alemmalla fibonaccitasolla. Samalla tasolla oli myös 100 päivän liukuva keskiarvo sekä alempi trendiraja. Riittävän paljon vastustusta, jotta tuollainen kolmen yhdistelmä saisi kursseja putoamaan enempää. Katsotaan jos mennä tuon ylemmän low-tasoista piirretyn trendiviivan ylle. Voi olla että treidataan alapuolella putkea pitkin.

Jätin tarkoituksella eilen positiot auki yön yli katsoakseni jos tänään noustaan gapilla ylös. Jos aamu näyttää nousuvireeltä, niin voin jopa kasvattaa hieman positioita.

Tälle päivälle 5622 on avauksen kannalta kriittinen, eli tuon yläpuolelta pitäisi lähteä liikkeelle. 5642 ja 5671 ovat tämän päivän tavoitetasoja.

Uudet sijoitukset

No niin, markkinoilla mennään vielä loppuvuoden henkäisyjä. Todennäköisyydet ovat loppuvuoden nousun puolella, mutta aina voi käydä huonokin tuuri. Otin uusina sijoituksina Kiinan ja öljyn, koska nuo näyttävät selkeitä merkkejä siitä että ylöspäin mentäisiin. Öljyn kohdalla malli on toiminut varsin hyvin, voitto-% on 83% eli keskimääräistä korkeampi.

	MARKKINATUOTOT JA POSITIOT					POSITIO
RAAKA-AINEET		1 vko	4 vko	26 vko	52 vko
Kulta		4,2	5,3	27,9	104,0
Öljy		1,8	1,2	20,7	34,0	LONG
Maakaasu		-3,1	-18,2	-39,1	-66,2
Agriculture		-0,1	-4,0	-2,0	9,7
INDEKSIT
SP500		2,2	1,2	18,6	36,6
Saksa		2,3	-2,2	16,0	36,0
Ranska		2,1	-0,6	17,5	31,4
UK		1,7	-0,2	20,4	38,3	LONG
Intia		1,7	-2,2	13,2	84,4
Kiina		0,5	2,3	15,8	81,9	LONG
Korea		0,6	-3,5	14,4	57,6
Taiwan		1,7	-0,7	21,9	70,5
Venäjä		6,2	-3,2	28,4	108,0
Brasilia		2,8	1,9	29,1	112,2
Turkki		2,5	-6,3	34,4	89,3	LONG
Suomi		1,5	0,0	9,9	22,2
Japani		0,8	-4,0	0,9	24,8
Malesia		1,1	0,6	20,3	47,0
Nasdaq		2,5	1,1	20,5	63,3
Keskiarvo		1,7	-1,7	15,2	51,9

Nousu jatkuu

Tänään näyttäisi siltä, että nousu jatkuu eilisen jäljiltä.

Avaus 5587 yläpuolelta ja tavoite 5659. Jos pysytään kovasti härkäpuolella, niin seuraava tavoite 5699.

Keskimäärin tällaisena päivänä olisi indeksin päivän sisäinen nousu 1,86%.

Sijoitusideat

Tässä tämän hetken omat sijoituskohteet:

	MARKKINATUOTOT JA POSITIOT					POSITIO
RAAKA-AINEET		1 vko	4 vko	26 vko	52 vko
Kulta		1,0	-10,3	9,0	97,3
Öljy		0,7	-4,5	7,3	19,4
Maakaasu		-3,0	-13,9	-32,1	-63,4
Agriculture		2,1	0,0	-4,5	3,6	LONG
INDEKSIT
SP500		0,6	-4,1	10,2	19,4
Saksa		0,3	-5,4	7,1	15,3
Ranska		0,9	-4,9	9,4	10,6
UK		1,2	-1,7	14,9	20,6	LONG
Intia		-5,4	-4,5	5,2	59,5
Kiina		2,7	3,4	11,7	78,0
Korea		-1,4	-5,0	9,1	43,3
Taiwan		-0,1	-4,9	13,8	54,7
Venäjä		2,3	-4,4	11,8	70,5
Brasilia		-5,4	-3,9	15,4	67,9
Turkki		0,6	-4,7	36,3	78,1	LONG
Suomi		0,4	-4,1	1,3	7,8
Japani		-2,3	-4,4	-3,3	15,8
Malesia		-0,1	-1,2	13,9	40,8	LONG
Nasdaq		0,3	-3,8	12,3	41,8
Keskiarvo		-0,2	-4,3	7,8	35,8

Kokeillaanpa taas maataloushyöydykkeitä, josko nyt tulisi jotain nousua. Iso-Britannia on osoittanut yllättävän vahvaa nousua. Venäjällä myös kovaa nousua. Vaikka Venäjälle ei tässä mallissa olekaan ostosuositusta, niin pidän sitä silti pitkän jänteen kohteena. Myöskään Kiina ei ole tässä mallin sijoituksena, johtuen kovasta kurssiheilunnasta. Eli datasta ei saa oikein otetta.

Tekniset tasot

Laskeskelin eilen todennäköisyyksiä eri tulemille 1990-2009 siitä jos käydään päivätasolla jossain, missä ollaan kuukauden päästä:

- jos 1 päivä alle SMA20, niin 78% myös alle SMA50
- jos 2 päivää alle SMA20, niin 82% myös alle SMA50

- jos 1 päivä alle SMA50, niin 87% myös alle SMA100
- jos 2 päivää alle SMA50, niin 91% myös alle SMA100
- jos 3 päivää alle SMA50, niin 94% myös alle SMA100
- jos 4 päivää alle SMA50, niin 94% myös alle SMA100

- jos 1 päivä alle SMA100, niin 66% myös alle SMA200
- jos 2 päivää alle SMA100, niin 65% myös alle SMA200
- jos 3 päivää alle SMA100, niin 66% myös alle SMA200
- jos 4 päivää alle SMA100, niin 71% myös alle SMA200

Nyt olemme 4 päivää alle SMA50 ja tästä siis 94% on menty myös alle SMA100. SMA100 tulee todennäköisesti vastaan 5340 kohdalla. Eli joko avataan suoraan läheltä tuota tasoa tai sitten käydään päivän sisäisesti flirttailemassa tuolla tasolla. Eihän tuo nyt enää ole kuin 1% alaspäin nykyiseltä tasolta. Tuosta 1%kin voi tosin 20-kertaisella vivulla saada jo +20% tuottoa päivälle. Tuon jälkeen laskeskellaankin sitten todennäköisyyksiä SMA200-tasolle laskua varten. Kiintopisteitä ja tukitasoja ei paljon tuossa välillä enää ole, joten jos tuosta SMA100 mennään riittävän alas niin seuraava taso voi tulla vastaan 5100-5175 väliltä. Eli noin -6% lasku on täysin mahdollista. Sen jälkeen pitääkin laskeskella todennäköisyyksiä siitä mikä on ollut keskimääräinen lasku seuraavalle kuukaudelle, kun SMA200 on rikkoutunut.

Aamun avaus

Aamu näyttää positiiviselta siinä mielessä Aasiassa kurssit ovat nousussa. Myös jenkki-futuurit ovat nousussa ja plussalla. Aasiassa edelleen noin -1% pakkasella. Viime viikko oli pahin laskuviikko tammikuun 2009 jälkeen. Tällä hetkellä näkymät ovat sen verran heikot, että 87% todennäköisyydellä tämän viikon aikana ainakin korkkaamassa SMA100 taso, mikä näkyy oheisesta kuviosta. Samalla korkkaantuu myös vaaleansininen Fibonacci-raja. Jos ei tänään, niin tällä viikolla. Todennäköistä on myös, että 30 päivän sisään käydään vielä 5260-5280 tasoilla. Tästä voi hyvinkin seurata laskua, koska nyt yrityksillä on jo jonkinlaisia tuloksia alla ja valtiot lopettavat kohta elvytykset. Epäilykset liittyvät talouskasvun jatkuvuuteen ilman massiivisia valtion elvytysrahoja. Eli elvytyksien loppuessa ollemme taas kuluttajien kulutuksen varassa ja viimeaikaiset heikkenevät kuluttajien sekä sijoittajen luottamusindikaattorit eivät anna paljon tukea kasvun jatkumiselle. Esim. sijoittajien luottamusindeksit ovat painuneet jo takaisin kevään 2009 tasoille.

Korjausliike päällä

- osakkeet yliarvostettuja pitkällä jänteellä.
- volyymi on laskenut koko nousun ajan.
- volyymi-piikki oli huhtikuussa ja elokuussa toinen.

Päivän päätös

Tänään olikin sitten kunnolla laskua. Tilastollisesti yli -3% laskua alle 20- päivän keskiarvojen suhteen on noin 5 kappaletta vuodessa. Eli nyt oli sellainen. Maanantailta on turha odottaa mitään ihmeempiä, jos ei Kiina jostain syystä nouse rajusti. Todennäköisesti kuitenkin maanantaina sahaillaan edestakaisin. Toisaalta, tässä on negatiivinen kuukausi takana ja vieläkin vahvoja epäilyksiä talouskasvun jatkumisesta. Hyvinkin voi loppuvuosi olla jopa laskuakin osakemarkkinoilla. Oman seurantamallin signaalit ovat sen verran ristiriitaisia, että ollaan nykyisissä ja sen jälkeen kun tulee myyntisignaali niin kaikki 100% on käteisenä.

Tänään nousua?

Jenkkien hyvä data

Jenkeistä tuli odotettua parempaa BKT-dataa, eli datan mukaan taantuma olisi ohi.

Tämä siivitti kurssit nousuun ja oli sitten pakko ottaa yksi pikainen nousu. Tosin harmittaa kun myin liian aikaisin.

Päivälle jäi tuottoa vain reilu +30%, tein noin 30 kauppaa ja vaihtoa kertyi pienellä pääomalla noin 45.000 euroa...

Päivän lopetus

Lopetan päivän 13.25. Jenkeistä tulee tunnin päästä BKT-dataa enkä halua ottaa isompaa riskiä siitä, mihin suuntaan data kursseja heiluttaa. Markkinat käyttäytyvät todella levottomasti, isoja päivän sisäisiä nousuja ja laskuja. Tälle päivälle tuli yhteensä 20 kauppaa ja noin liikevaihtoa syntyi n. 40.000 euroa, joista välittäjä tienaa hyvät kaupankäyntipalkkiot ja 83% kaupoista jäi itselle neton puolelle. Päivän saldoksi tuli noin +14,5% edelliseen päiväsaldoon verrattuna.

Päivä oli kuitenkin kohtuullisen raskas ja päätökset piti tehdä nopeasti.

Levoton päivä

Päivä alkoi varsin levottomasti alamäkeen, koska viime aikoina on totuttu siihen että tilastoitu data onkin ollut ennakoitua huonompaa. Otin shorttiposition alkuun, rajun kurssipomppauksen seurauksena suljin position ja otin longin. Tästä mentiin ylös, suljin position. Otin shorttia laskua varten kahteen kertaan kurssien noustessa. Ennen 11.55 julkaistua työttömyysdataa, kurssit syöksyivät alamäkeen. Suljin position saman tien. Data olikin ennakoitua parempaa eli Saksassa työttömyys olikin kasvanut ennakoitua vähemmän. Tämän seurauksena kurssit lähtivät tasaiseen nousuun, johon lähdin vielä mukaan. 5 positiosta 5 onnistui. Tuotot olivat pieniä 2-4%, mutta päivätuotoksi kulujen jälkeen jäi silti yli +10%.

Tällä hetkellä kurssit sahaavat lähtötasollaan. Otin positiot molempiin suuntiin, katsotaan jatkoa.

Laskua seuraa

Viime päivinä on ollut kohtuullisen isoja päivälaskuja, mikä on johtunut kuluttajien ennakoitua huonommista odotuksista kasvun suhteen Euroopassa ja Amerikassa. Eilen todella kova laskupäivä. Tänään Aasiassa Kiina -2,42%, Intia -1,16%, Japani -1,83%, Jenkkifutuurit +-0.

Eilen DAX pamahti Alemman tukitason läpi suoraan. Tällaisia päiviä on vuodessa keskimäärin 19 kappaletta. Tällöin on hyvin vahvat merkit, että 85% todennäköisyydellä tänään käydään ainakin 0,5-1% laskussa. Nyt mennään muutenkin enemmän kielekkeen reunalla. Päiväkuvassa tukitasoja ei alapuolella enää ole paljon. 5486 on aikaisempia huippuja, mutta sen alla käydään helposti. 5341 löytyy Fibonacci-taso, jonne on vielä vajaan -3% matka.

Volatiliteetti on noussut taas jo lähelle 30 vaikka vielä kuukausi sitten hehkuteltiin, että kohta ollaan alle 20 ja taas aurinko paistaa ja kaikilla on hauskaa.

Tänään myyn maataloushyödykkeet pienellä tappiolla, koska niistäkään ei ole saanut tukea viime päivien laskussa.

Katsotaan minkälainen päivä tulee ja kuinka alhaalla tänään käydään.

Jos CB:ltä löytyy takaus, niin sitten tämä 0NDAXEW58T

Muuten tämä: 9YDAXEW59T

ETF-positiot

Tällä hetkellä malli antoi myyntisignaaleja öljylle ja kullalle sekä Brasilialle. Tilalle ostin Turkkia, UK:ta ja maataloushyödykkeitä. Turkki mukana vaikka se onkin jo kovimpien nousijoiden joukossa. "Nousu ruokkii nousua" ja monet trendejä jahtaavat sijoittajat laittavat rahansa kiinni mieluummin sellaisiin kohteisiin, jotka ovat jo nousussa että päästään liikkeeseen. Onhan se sijoittaa johonkin sellaiseen, joka junnaa paikoillaan ja helvetin tylsä odotella niitä nousuja. Mitäs jos ei niitä tulekaan? Tai mitäs jos kaikki muut nousevatkin enemmän? Tällaisella treidausstrategialla ei löydetä niitä parhaimpia yksittäisiä nousijoita vaan tavoite on enemmänkin tehdä kohtuullista ja tasaista tuottoa koko ajan ja jättää turhat harmittelut sikseen. Jos joku sijoitus junnaa paikoillaan, niin sitten pitää myydä jos pitää ja ei kannata harmitella jos joku olisikin noussut vielä enemmän.

	MARKKINATUOTOT JA POSITIOT					POSITIO
RAAKA-AINEET		1 vko	4 vko	26 vko	52 vko
Kulta		-3,8	-6,2	9,8	94,3
Öljy		-1,5	2,0	11,3	16,5
Maakaasu		-4,8	-7,2	-26,3	-63,0
Agriculture		-1,5	5,6	-6,5	3,9	LONG
INDEKSIT
SP500		-1,2	-0,4	13,5	14,6
Saksa		-1,7	-1,2	11,1	14,2
Ranska		-1,7	-1,5	12,1	7,9
UK		-1,0	0,6	17,0	18,9	LONG
Intia		-0,4	0,6	10,8	68,0
Kiina		0,1	6,8	18,1	69,0
Korea		1,0	0,6	18,8	46,1
Taiwan		0,2	1,3	13,3	57,4	LONG
Venäjä		-0,3	3,7	18,8	80,5	LONG
Brasilia		0,0	1,6	22,0	77,5
Turkki		-0,3	2,0	47,4	84,1	LONG
Suomi		-1,2	-4,0	5,0	-1,0
Japani		0,8	3,5	6,1	20,7
Malesia		-0,6	2,1	17,1	40,9	LONG
Nasdaq		-0,4	1,1	17,0	37,4
Keskiarvo		-1,0	0,6	12,5	36,2

Päivän onnistuminen ja warranttikaupan tuotot

Päivä päättyi loppujen lopuksi hyvin. Ostin aamulla kahteen kertaan ja sain keskihinnaksi 1,34 kulujen jälkeen. Odottelin koko päivän +-0. Jenkit aukesivat ja ennakoitua huonomman kuluttajien luottamusindikaattorin myötä kurssit romahtivat hetkellisesti. Tuossa 1 minuutin aikana sain myytyä 1,54. Eli reilu +15% tuotto. DAX kävi tasolla 5597 ja oma tavoite pohjille oli 5599. Eli hyvin meni.

Kehittämäni mallin toiminta vaatii vielä hieman harjoittelua, mutta nyt olen päässyt turhista virheistä eroon ja saanut pidettyä pään kylmänä vaikeissakin tilanteissa. Ohessa mallin tuottamien signaalien kautta tehdyt kaupat ja sitä kautta saatu kulujen jälkeinen nettotuotto. Parin viikon tappioputki muutama viikko sitten meinasi viedä uskon koko toimintaan. Tämän seurauksena tutkin aikaisempia signaaleja ja totesin, että yleensä virheitä tulee rypäksittäin 2-6 jos on tullakseen ja tällöin on parasta pienentää panosta. Jälleen näyttää kuitenkin positiivista ja +70% nettotuotto yhden kuukauden aikana antaa uskoa myös tulevaisuuteen.

Päivän huumori

Aamulla kauppalehti näytti esimakua tulevasta. Heikolta näyttää...

Liian hyvä päivä

No niin, eilen tultiin Jenkeissä kovaa laskua, samoiten Euroopassa. Aasiassa on jo kirjoitushetkellä kurssit yli -1,5% pakkasella. Jenkkifutuurit +-0. Volatiliteetti nousi ja epävarmuus lisääntyi.

Parin päivän aikana voidaan käydä kuittaamassa 5580 taso eli -1% lasku vielä. Tämän päivän tavoite itselläni on hieman siinä yläpuolella. Ihmettelen, jos tänään ei tulisi minkäänlaista päivänsisäistä laskua.

EQ:lla on loppuvuoden tarjous, että Commerzbankin warranteilla voi käydä kauppaa ilman kaupankäyntikuluja. Koska tarjous ei koske turbowarranteja, niin käytän normimalleja.

Kokeillaan tällaista 5400 tason out-of-the-money short-warrantia, josta voisi saada kunnon vipua.

9YDAXEW540

Huomisen asetelmat

Olisikohan syksyn korjausliike tulossa vihdoinkin? Saksassa kurssit notkahtivatkin odotettua enemmän. Tänään olisin mennyt aika kivasti ansaan, jos olisin lähtenyt tekemään mitään treidejä.

Saksan kuluttajien luottamusindikaattori oli heikompi kuin odotettu. En usko, että tällä oli loppujen lopuksi mitään merkitystä kurssilaskulle, koska aiemmin syksyllä tilastoitu ZEW-indeksi (sijoittajien luottamusindikaattori) oli myös odotettua heikompi ja tällä ei ollut kurssinousuun tuolloin vaikutusta.

Jenkeistä alkanut lasku vain levisi Eurooppaan. Luin juuri Robert Prechterin (EWI:n puheenjohtaja, joka analysoi osakemarkkinoita enemmän ihmisten sosiaalisesta näkökulmasta) artikkelin, jossa pohdittiin sitä että onko yritysten tuloksilla osakemarkkinoita vetävää vaikutusta. Artikkelissa todettiin sitä mitä itsekkin joskus ajattelin eli kurssien nousut ja laskuthan ovat loppujen ihmisten odotuksia tulevaisuudesta. George Soros lisäisi tähän vielä, jopa fundamentit voivat muuttua näiden odotusten mukaan. Ehkä joskus 60-80-luvuilla oli mielekästä sijoittaa hyviin yrityksiin jotka tekevät hyvää tulosta, mutta nykyään hyvä tuloskaan ei saa välttämättä osakekurssia nousemaan jos ihmisten asenne pitää/ostaa jotain tiettyä osaketta on heikko. Hyvänä esimerkkinä Nokia.

Koska DAX notkahti laskemieni tukitasojen alle, voin odottaa huomisellekin laskua (sitä varmemmin mikäli Aasiassakin lasketaan). Tässä muutamia vaihtoehtoja missä käydään lähiaikoina:

- 20-päivän liukuva keskiarvo rikkoutui
- Myös edellisen lyhyen jänteen huippu 5760 meni rikki
- Todennäköisesti käydään tervehtimässä 50-päivän liukuvaa keskiarvoa jossain 5610-tason lähellä. Tosin tämä ei mitään ihmeempiä vaadi, 0,5% pudotus riittää.
- Jos tästä mennään alas niin seuraava tukitaso löytyy noin 5577, joka on vielä aikasempi huippu
- Saksassa VDAX nousi yli 10%, mikä on kovin nousu volatiliteetissa aikoihin. Tämä kertoo, että markkinat ovat hieman hermostuneita ja voittoja ollaan jo herkkiä kotiuttamaan.
- Harva instituutiosijoittaja uskoo pitkän jänteen nousuun. Vuoden jänteellä ollaan nousupuolella, mutta hyvin moni alkaa kallistumaan näkymiin jossa 2-3 vuoden päästä tullaan viimeistään taas alas. Seuraava isompi lasku voi olla vielä isompi kuin nyt koettu.

Viikon pohdintaa ja odotusta

Tänään pidän taukoa, viime viikolta Jenkit jäivät kovalle pakkaselle. Tällä viikolla Aasia on avannut nousussa. Jenkkifutuurit ovat myös plussalla. Asetelmat eivät ole riittävän vahvat, jotta voisin veikata nousua tai laskua.

Tuntuu, että markkinat treidaavat kapenevassa putkessa 5740-5831, ylätason laskiessa 5764 tasoon. Ylärajan rikkoutuessa on todennäköistä, että vaihdetaan 5880-5820 tasoille heilumaan.

Tällä viikolla tulee paljon erinäköistä dataa. Viikosta saattaa tulla heiluva.

Eilen kirjoittelin, että vaihdan Turkkiin sijoitukset. Jätänkin tänään vielä tekemättä. Odotan huomiseen ja katson josko Aasian suunnalta löytyisi jotain mielenkiintoista. Toinen vaihtoehto on ottaa Iso-Britanniaa kohteeksi ja mennä 2-3-kertaisella vivulla mukaan. Ongelma on se, että en pysty vivuttamaan kehittyviä markkinoita ja moninkertaistamaan tuottopotentiaalia. Vaikka Aasiassa noustaisiinkin 5-10%, niin 3-kertaisella vivulla saa esim. Saksasta jo 5% nousulla (tai laskulla) 15% tuoton.

Päivitys

Kuluvalla viikolla myyntiin meni Intia-rahastot ja Brasilian myynti varmistui vasta perjantaina. Toistaiseksi kovin nousu näyttää hiipuneen.

Uutena sijoituskohteena Intian tilalle tuli maataloushyödykkeet. Viime aikoina on ollut hankala saada tuottoa kovin monesta kohteesta. Maaliskuusta kestänyt nousu osakemarkkinoilla alkaa jo arveluttamaan vaikkakin nousu todennäköisesti jatkuukin vielä. Brasilia tilalle otan heti maanantaiaamuna Turkkia. Tällä hetkellä Suomi-osakkeissa on 0%, mutta tavoitteena on alkaa rakentamaan 3-5 yhtiön salkkua 1-6kk treidausmielessä. Uskon, että markkinat ovat otolliset hyville osakepoiminnoille. Tietysti indeksi ovat vakaammat ja indeksisijoittamisessa on helpompi ja mukavampi käyttääkin vipua.

	MARKKINATUOTOT JA POSITIOT					POSITIO
RAAKA-AINEET		1 vko	4 vko	26 vko	52 vko
Kulta		-2,5	9,5	7,4	112,3
Öljy		-0,8	11,0	12,9	15,8	LONG
Maakaasu		-2,4	-0,9	-22,7	-60,9
Agriculture		1,7	8,2	-4,8	3,3	LONG
INDEKSIT
SP500		-0,7	5,3	17,5	11,4
Saksa		-0,1	5,0	16,2	15,1
Ranska		-0,5	4,3	16,2	9,2
UK		1,0	5,1	18,7	19,8	LONG
Intia		-3,0	-1,9	14,9	71,7
Kiina		4,4	9,5	19,6	61,0
Korea		-0,0	-0,3	17,5	47,4
Taiwan		-0,9	3,2	11,0	67,0	LONG
Venäjä		2,5	14,2	20,8	154,0	LONG
Brasilia		-1,7	6,4	22,3	74,6
Turkki		3,2	9,7	46,8	112,5	LONG
Suomi		-1,1	1,2	6,5	0,2
Japani		0,2	5,7	8,0	19,9
Malesia		0,8	5,0	21,4	46,7
Nasdaq		0,8	5,5	22,2	31,4
Keskiarvo		0,1	5,6	14,3	42,8

Vertailua

Mielenkiinnosta tein vertailua siitä minkälaisia tuottoja eri markkinoilta on viime aikoina voinut tehdä.

Yllättävää, että Suomessa viimeisen vuoden kehitys on ollut selkeästi heikointa. Venäjä, Brasilia ja Turkki ovat olleet ylivoimaisesti parhaat sijoituskohteet. Myös kulta (myös hopea) on ollut erittäin tuottoisa kohde.

Viimeisen kuukauden aikana omat valinnat ovat menneet hyvin. Yli 10% tuottoa on tullut kullasta, öljystä sekä Venäjältä. Brasiliasta on myös tullut keskimääräistä parempi tuotto. Heikoin kehitys viime kuukauden aikana on ollut Suomessa, Koreassa sekä Intiassa. Itse vaihdoin juuri Intian maataloushyödykkeisiin, joka tällä hetkellä näyttää pientä vetoa ylöspäin.

	MARKKINATUOTOT
RAAKA-AINEET		1 vko	4 vko	26 vko	52 vko
Kulta		-1,3	10,8	8,7	114,8
Öljy		1,1	13,1	15,0	18,1
Maakaasu		-0,6	1,0	-21,2	-60,2
Agriculture		2,6	9,1	-4,1	4,1
INDEKSIT
SP500		0,5	6,6	18,9	12,8
Saksa		0,3	5,4	16,6	15,5
Ranska		-0,2	4,7	16,6	9,6
UK		0,3	4,4	17,9	19,0
Intia		-3,1	-2,0	14,8	71,5
Kiina		2,5	7,5	17,5	58,1
Korea		-0,6	-0,9	16,8	46,5
Taiwan		-1,4	2,6	10,4	66,1
Venäjä		2,0	13,6	20,2	152,6
Brasilia		-0,1	8,1	24,3	77,5
Turkki		2,5	8,9	45,7	111,0
Suomi		-0,8	1,5	6,8	0,5
Japani		0,1	5,5	7,8	19,7
Malesia		0,3	4,5	20,7	45,9
Nasdaq		1,4	6,1	22,8	32,1
Keskiarvo		0,3	5,8	14,5	42,9

Perjantai, kuuluisa paljon puhuttu palkkapäivä

Tänään oli aamulla blogger-sivustolla jotain häikkää, joten en pystynyt laittamaan tänne muistiinpanoja ennen pörssin aukeamista.

Aamu meni ihan suunitellusti. Nostin sijoitussummaa, koska pari voitollista treidiä taas takana ja perjantaina onnistumis-% on muutenkin korkeampi.

Ostin Dax turboa hintaan 1,21 ja myin 1,3 pois. Aikaa meni 30 minuuttia. Vajaa +7,5% bruttotuotto. Onneksi minulla on parempaakin tekemistä ja lopettamaan "työpäivän heti 10.30". Yksi hyvä treidi päivälle riittää.

Aamulla oli tällaisia fiiliksiä: "Eilen selvä bottoming tail muodostelma. Jenkit ja Aasia selvästi plussalla. Myös Jenkki- ja daxfutuurit plussalla aamusta. Nousun tavoite 5850. 5875 edelleen yläraja, josta voidaan mennä rikki. Seuraava tavoite 5900, joka muodostuu kuvioiden kärkeen. Alalaidassa 5650 selvä tukitaso. Aikaisempina kertoina tällä ennakkoasetelmilla on tosin tehty tappiota. "

Dax aukesi 5787 ja kävi 5848.

Viikkotasolla pienensin osakeriskiä ja myin Intia-etf:n pois. Tilalle otin 2-kertaa vivutettua maataloushyödykettä. Käytännössä osakepaino on Venäläisissä firmoissa ja Brasilia-etf:ssä.

Treidi

Päivä aukesi 5805 ja painui heti 5735. Ostin 1,28 ja myin 4 minuutin jälkeen 1,37. Tavoite tuli heti täyteen ja en spekuloi jos olisi tullut parempi tulos. 4 minuuttia avauksesta DAX oli jo -1,5%. Kiina ja Jenkit oli liian kovassa laskussa, joten Eurooppa aukesi jo niin alhaalta ettei kovin isoa tuottoa pystynyt tekemään. +7% bruttotuotto 4 minuuttissa on kuitenkin ihan hyvä.

Torstai 22.10.2009

Eilen Saksassa päädyttiin loppupäivästä plussalle Jenkkien nousualoituksen myötä. Loppupäivästä Jenkkipörssi romahti vajaan -1% pankkiosakkeiden saatua myyntisuosituksen.

Tälle päivälle asetelmat ovat samat kuin eilen. Jenkit pakkasella, Aasia pakkasella. Vielä ei olla käyty kokeilemassa 20 päivän liukuvaa keskiarvo, joten tänään voisi olla se päivä. Tämän päivän pohjat voisivat löytyä 5730-5750 välistä. Oma tavoite on kuitenkin 5760.

Eilen oli nousua ainoastaan Brasiliassa. Myös öljyn ja kullan hinta nousivat. Öljy kävi jo 82 dollarissa.

Maataloushyödykkeet näyttäisivät oston paikkaa, koska pientä nousun yritystä on.

Viime aikoina olen ehtinyt lukea aika paljon eri treidareitten tarinointa ja olen tullut siihen tulokseen, että hinnat liikkuvat ensin ja fundamentit seuraavat perässä. Eli vaikka kuinka mielenkiintoista tarinaa jostain sijoituskohteesta liikkuukin, turha siihen on lähteä sijoittamaan jos kukaan muukaan ei sijoita. Hinta pysyy paikallaan. Jos taas hinta osoittaa selvää liikettä ylös tai alas, niin siitä on hyvä lähteä mukaan ja yrittää sen jälkeen löytää ne syyt kuinka pitkälle nousu tai lasku voi kestää.

Loistopäivä

Tämä päivä meni taas putkeen. Dax laski ennustettuun haarukkaan, pysähtyi 5750 tasolle ja jäi keikkumaan siihen yläpuolelle. Tappioputken jälkeen suunta ei voi olla kuin ylöspäin.

Päivän alku meni vähän häröillessä ja olisin voinut napata isommankin tuoton. Loppujen lopuksi onnistuin ostamaan 0,94 ja myymään 1,23 pois eli ihan kiva 30% tuotto. Alin (mistä olisi pitänyt ostaa) oli 0,88 ja korkein 1,3. Eli vähän jäi kuitenkin kaivertamaan mieltä.

Onnistumisprosentti viimeiselle 10 treidille on tällä hetkellä 40% tappiopäivien jälkeen. Olen kuitenkin huomannut, että 30% tavoitteista osuu oikeaan ja silloin kun mennään oikein tuotto on kohtuullisen hyvä. 70% menee niin ja näin, ja näistä tulee tuottoa tai tappiota.

Kokonaisuuden kannalta treidaaminen on antanut tasaisempaa tuottoa. Monesti olen tehnyt nousumarkkinassa tappiota treidaamisella, mutta muut strategiat ovat antaneet tuottoa. Laskupäivänä ole useimmiten onnistunut tekemään todella isoja tuottoja treidaamisella, kun taas muut strategiat ovat tehneet tappiota.

Päivän näkymät

Eilinen päivä oli täysin hanurista. Päivän aikana ei saanut mistään kiinni. Kurssit kävivät vastustasolla, mutta eivät menneet tavoitetasolleni. Osto 1,45 ja 1,19 ja myynti 1,19. Eli tappiota tuli. Nyt oli jo neljäs päivä kun yritetään mennä tuosta samasta 5872 rajasta rikki, mutta siinä ei olla onnistuttu. Markkinat tarvitsevat selvästi nyt isompia uutisia, että halutaan ostaa osakkeita kalliimmalla. Tällä hetkellä mentiin tuollaiseen kapenevaan suppiloon, josta tänään joko mennään tuon ylärajan lävitse tai sitten käydään hakemassa vauhtia jostain 5750 tason yläpuolelta. Todennäköisempää, että käydään hakemassa vauhtia alhaalta.

Kirjoitushetkellä Aasiassa laskua ja jenkki-futuurit aavistuksen plussalla (0,018%), joten pieniä laskupaineita on ja odotellaan Eurooppaa.

Neljä tappiollista treidiä takana (vaikkakin missasin tuosta välistä yhden positiivisen), joten ei vielä huolta. Keskimäärin tappioita on 2 peräkkäistä, maksimissaan uskon, että ei enempää kuin 6. Uskon, että hyvällä money managementilla selviää eli tappioputkessa pitää pienentää panosta ja vastaavasti kasvattaa kun menee hyvin. Tälle päivälle lähdetään hieman varovaisemmin liikkeelle ja odotellaan noin 0,5% laskua tai käyntiä tuolla 5750-5780 tienoilla.