Tehokkaita indikaattoreita sijoituspäätöksien avuksi. If you prefer English, try my English blog http://theunderlyingdax.blogspot.com/
torstai 13. lokakuuta 2011
Dax sentimentti ja tekninen analyysi viikko 41
tiistai 27. syyskuuta 2011
Daxin avaus-gap-statistiikkaa
Tämän päivän gap on väliltä 2,5% - 3%. Kannattaa seurata volyymia, jos tässä tapahtuu isoa kasvua, niin kyseessä on run away gap.
Without volume increase | |||||
gap up | positive day | average % | stdev | max | min |
3,00 % | 100,00 % | 1,08 % | 1,46 % | 3,67 % | 0,24 % |
2,50 % | 83,33 % | 0,74 % | 1,11 % | 3,67 % | -0,68 % |
2,00 % | 66,67 % | 0,49 % | 2,86 % | 9,06 % | -7,07 % |
1,50 % | 63,46 % | 0,29 % | 2,28 % | 9,06 % | -7,07 % |
1,00 % | 64,63 % | 0,13 % | 1,71 % | 9,06 % | -7,07 % |
0,50 % | 62,01 % | 0,14 % | 1,41 % | 9,28 % | -7,07 % |
0,00 % | 58,23 % | 0,15 % | 1,32 % | 9,28 % | -7,07 % |
With volume increase above 10 day average | |||||
gap up | positive day | average % | stdev | max | min |
3,00 % | 100,00 % | 1,96 % | 2,42 % | 3,67 % | 0,25 % |
2,50 % | 100,00 % | 1,25 % | 1,42 % | 3,67 % | 0,25 % |
2,00 % | 87,50 % | 1,35 % | 4,47 % | 9,06 % | -7,07 % |
1,50 % | 75,00 % | 1,12 % | 3,72 % | 9,06 % | -7,07 % |
1,00 % | 60,00 % | 0,18 % | 3,26 % | 9,06 % | -7,07 % |
0,50 % | 60,00 % | 0,39 % | 2,60 % | 9,28 % | -7,07 % |
0,00 % | 52,49 % | 0,04 % | 1,89 % | 9,28 % | -7,07 % |
Dax viikko 39
Beiersdorf ja Fresenius SE tekivät eilen 20 päivän pohjat, joten laskijoitakin on edelleen. Daxin osakkeista kuitenkin jo 30 prosenttia on 20 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle, mikä antaisi viitteitä jatkon positiivisuudelle.
Daxin viikot positiivisia |
Daxin keskimääräiset viikkotuotot |
lauantai 24. syyskuuta 2011
Dax tekninen analyysi 23.9.2011
torstai 1. syyskuuta 2011
Dax päivitys
Tämä päivitys on suoraan sieltä käännettynä:
Daxin pitkän jänteen kuva on tällä hetkellä negatiivinen vaikkakin keskipitkällä ja lyhyellä jänteellä näkymä on kääntynyt positiivisempaan suuntaan. Aggressiivisella treidauksella kannattaa olla long-puolella.
Osakkeet nousevat ilman volyymia ja tulevat alas volyymin kanssa. Ei ollut tämäkään lasku poikkeus. Volyymipiikit ovat kuitenkin olleet hyviä oston paikkoja lyhyellä jänteellä.
Ostojen ja myyntien ääritilanteet ovat menneet jo äärimmäisyyksien äärimmäisyyksiin. Punainen myyntikäppyrä venyi korkeammalle kuin finanssikriisin pahimmassa myllerryksessä. Käppyrä on kääntynyt taas laskuun, mikä viittaa indeksin pohjiin. Vahvempaan nousuun tarvitaan kuitenkin vielä vihreän ostokäppyrän kääntymistä ylös. Näillä on selvästi taipumusta inertiaan eli vetävät toisiaan puoleensa, joten tuossa tilanteessa tämä tietäisi indeksille kivaa nousua.
Edellisistä käppyröistä yhdistetty sykli-indikaattori näyttää selvemmin käänteen paikkaa. Tämä ei yleensä ole mikään hötkyily-indikaattori, joten jos tämä kääntyy nousuun, niin sitten noustaan ja indeksi seuraa perässä.
Yksi seurattava mittari on, kuinka yksittäiset osakkeet pärjäävät suhteessa indeksiin. Laskun pohjilla yksittäiset osakkeet tekevät vielä isoja laskuja, kun taas suurin osa osakkeista ei enää laske niin paljon. Tämä aiheuttaa kuitenkin sen, että indeksi tippuu enemmän kuin suurin osa osakkeista. Nousun huipussa käy taas yleensä päinvastoin. Tälläkin on taipumusta piikata silloin, kun ollaan pohjilla. Oheiseen kuvioon on tästä määreestä laskettu 10 päivän keskiarvo, josta nähdään trendi paremmin.
Ostajia ei välttämättä nähdä vielä paljon, koska sijoittajat ovat varovaisia myös syyskuun kausiluonteisuuden vuoksi. Historian puolesta syyskuu on ollut perinteisesti heikoin kuukausi. Tuotot ovat olleet huonoimmat ja volatiliteetti korkein. Loppuvuotta kohden on perinteisesti yleensä aina noustua ja joulukuuhan on melkein "varmaa" nousua. :)
Kuukausi | Nousua | Keskituotto | Mediaani | Keskihajonta |
Kaikki | 59,04 % | 0,75 % | 1,13 % | 6,28 % |
1 | 57,14 % | 0,23 % | 1,73 % | 5,92 % |
2 | 52,38 % | 0,67 % | 0,14 % | 5,87 % |
3 | 42,86 % | 0,56 % | -0,04 % | 4,89 % |
4 | 76,19 % | 3,88 % | 3,33 % | 6,68 % |
5 | 57,14 % | 0,66 % | 1,38 % | 4,54 % |
6 | 52,38 % | 0,04 % | 0,02 % | 4,76 % |
7 | 52,38 % | 1,05 % | 0,01 % | 7,23 % |
8 | 52,38 % | -2,26 % | 0,35 % | 7,29 % |
9 | 40,00 % | -3,12 % | -2,29 % | 8,03 % |
10 | 70,00 % | 2,07 % | 2,49 % | 6,69 % |
11 | 70,00 % | 2,29 % | 3,47 % | 4,80 % |
12 | 85,71 % | 2,89 % | 3,01 % | 5,63 % |
tiistai 16. elokuuta 2011
maanantai 8. elokuuta 2011
Dax 5.8.2011 isolla volyymilla ja pieni tukitaso laskulle löytyi
Volyymipohjainen accumulation/distribution, joka on laskettu yksittäisten osakkeiden volyymien pohjalta, nousi myös positiiviselle puolelle, mikä ennakoisi nousurekyyliä.
Dax kysynnän ja tarjonnan mukaan, myyjät ovat nostaneet tarjontakäyrän (punainen) jo kestämättömälle korkeudelle. Nousurekyyliä odotellessa...
Huomattavan nopeasti jo 9 Daxin osaketta 30:stä teki uudet 52 viikon pohjalukemat viime perjantaina. Kuten alla olevasta kuviosta voi huomata, edellisiä kertoja kuin näin kävi, oli 28.1.2008, 23.7.2008 ja Lehmannin romahduksen aikaan lokakuussa 2008. Jopa 2009 alkuvuoden kapitulaatio ja paniikkimyynnin aikana indeksin ollessa alimmalla tasollaan, ei ollut näin paljon 52 viikon pohjalukemia
torstai 4. elokuuta 2011
Dax 4.8.2011
Daxin ostot ja myynnit eivät näytä vielä laantuvan, mutta odottaisin myyntikäppyrän kääntyvän piakkoin. Ostokäppyrä (vihreä) on kuitenkin melko korkealla, joten tilanne vaikuttaa oudolta.
20 päivän huiput vs. pohjat on myös jo todella rajussa piikissä. Yleensä näistä tilanteista on nähty voimakas rekyyli ylöspäin.
TRIN on tasaantunut.
Daxin volyymi-indeksi ei ole tehnyt uusi pohjia, joten rekyyliä odotellessa.
Daxissa on nähty päivittäin tämän viikon aikana 5-6 uutta 52 viikon pohjalukemaa.
20 päivän performanssin mukaan lyhyen jänteen pohja alkaa häämöttämään.
keskiviikko 3. elokuuta 2011
Dax 3.8.2011
Dax on viime päivinä ollut todella pahassa ylimyyntitilassa. Ostajia ei käytännössä ole ollut ollenkaan ja indeksikin on siitä hyvästä tullut reippaasti huipuistaan alas.
Daxin 30:sta osakkeesta suurin osa (yli 80%) treidaa 20 päivän pohjissaan. Oheisesta kuviosta selviää, että tällaiset poikkeusmyynnit voivat olla lyhyen jänteen pohjia eli mahdollista rekyyliä odotellessa.
Myös Trader's Index näyttää isoa, mutta ei poikkeuksellista, volyymia myynnin puolella.
Accumulation/Distribution on laskettu volyymi-pohjainen indikaattori, joka mittaa kumulatiivista rahavirtaa myynnin/oston puolelta jokaisen osakkeen kohdalta erikseen. A/D-indikaattori "paljastaa" paniikinomaisen myynnin. Tilanne näyttää tämän osalta myös siltä, että mikäli tilanne "normalisoituu", voimme nähdä rajun (lyhytaikaisen) nousun.
Yksittäisten osakkeiden osalta ollaan kuitenkin vielä tasapainossa, eli 15 osaketta treidaa paremmin kuin itse indeksi ja 15 huonommin. Tämän perusteella voidaan todeta, että tämän lyhyen (1-3 kk) aikavälin laskusta on suuri osa jo takana ainakin historiaansa verrattuna. Lyhyen jänteen pohjat löytyvät silloin, kun vielä yksittäisiä osakkeita painetaan rajusti ja indeksi laskee tämän seurauksena, mutta samaan aikaan enemmistö indeksin osakkeista kehittyy suotuisammin kuin itse indeksi. Tällaisia tilanteita ovat alla olevan kuvion violetin käppyrän yläpiikit. Noita hetkiä voi verrata sinisellä piirrettyyn indeksikäppyrään.
Yhteenvetona varovaisuutta short-puolella ja long-signaalia odotellessa.
tiistai 2. elokuuta 2011
Dax ja poikkeuspäivä 2.8.2011
Dax closasi 6953,98 pisteeseen -2,86% suhteessa edelliseen lopetukseen. Futuurit kävivät sulkemisajan jälkeen alimmillaan jopa 6843 pisteessä. Päivä vaikutti todelliselta paniikkipäivältä. Pitkällä jänteellä dax näytti closaavan trendiviivansa yläpuolelle, joten vielä ei kannata painaa lopullista myyntinappia...
Kuvio 1. Daxin pitkän jänteen kuva
Eilisen päivän iso liike sai mielenkiintoni heräämään, koska harvoin näkee yli 320 pisteen päiviä. Ohessa tilastoa siitä, mitä tällaista päivää on seurannut.
Kuvio 2. Iso laskupäivä on yleensä indikoinut lyhyen jänteen markkinapohjaa
Yli
Seuraava päivän open 90% tapauksista keskimäärin 2,27% korkeammalla kuin edellisen päivän low. Mediaani 1,35%. Maksiminousu 7,75% ja maksimilasku -4,35%.
Koko datan kaikista päivistä open korkeammalla kuin edellinen low 91,18% keskiarvolla 1,03% ja mediaanilla 0,76%. Hajonta 11,24%/-5,93%.
Seuraava päivän high 90% tapauksista keskimäärin 5,96% korkeammalla kuin edellinen low. Mediaani 5,95%. Maksiminousu 17,51% ja maksimilasku -3,12%.
Koko datan kaikista päivistä high korkeammalla kuin edellinen low 98,78% keskiarvolla 1,96% ja mediaanilla 1,53%.
Low on 50% todennäköisyydellä korkeampi tai matalampi kuin edellinen low. Keskiarvo on suhteessa rajun laskupäivän low-tasoon kuitenkin vain 0,07% ja mediaani 0,04%. Maksimi 7,74% ja minimi -10,32%.
Koko aineistolla low on 54,09% tapauksista korkeammalla keskiarvolla 0,01% ja mediaanilla 0,11%.
Close on 70,00% todennäköisyydellä korkeampi kuin edellinen low. Keskiarvo on suhteessa rajun laskupäivän low-tasoon 4,92% ja mediaani 4,53%. Maksimi 17,51% ja minimi -5,4%.
Koko aineistolla Closen suhde edelliseen low-tasoon on 73,79% keskiarvolla 1,03% ja mediaanilla 0,85%. Vaihteluväli 18,72%/-6,82%.
Yhteenveto
Näyttää siltä, että raju laskupäivän on pitkälti ylireagointia ja myyntipaniikkia. Tilastojen mukaan seuraavana päivänä on ollut keskimääräistä parempi nousu, mutta myös korkea volatiliteetti.
tiistai 21. kesäkuuta 2011
Dax kysyntä/tarjonta 21.6.2011
sunnuntai 12. kesäkuuta 2011
S&P 500 tekninen kuva (viikko 23)
maanantai 6. kesäkuuta 2011
Dax kysyntä ja tarjonta 6.6.2011
keskiviikko 25. toukokuuta 2011
tiistai 24. toukokuuta 2011
Jenkit ja QE2 stimulus / Globaali tilanne
Artikkelin pointit lyhyesti:
- Elvytys loppuu parin viikon sisällä
- kustannukset 600 miljardia dollaria
- ohjelma loi noin 700.000 uutta työpaikkaa
o kustannus 850.000 $ per työpaikka
o asuntojen hinnat alempana kuin ennen stimulusta
o talouskasvu hitaampaa
o inflaatio kiihtynyt
o osakemarkkinoilla saatu aikaiseksi kova nousu (kupla)
- suurin syy osakemarkkinoiden nousulle dollarin heikkeneminen
--> QE2 loi valtavan kuplan dollarimääräisiin omaisuusluokkiin (kulta, osakkeet, raaka-aineet)
--> nollavaikutus reaalitalouteen
- kokopäiväiset työpaikat lisääntyneet 700.000
o samaan aikaan osa-aikaiset työpaikat vähentyneet 600.000
o käytännössä työpaikat lisääntyneet 100.000
o koko populaatiosta 58,4 % töissä verrattuna vuosi sitten 58,5 %
- Asuntojen hinnat laskevat taas (National Association of Realtors)
o Keskimääräinen asunnon hinta elokuussa 2010 ennen QE2:ta oli 177.300 $
o Tällä hetkellä keskimääräinen asunnon hinta 163.700 $
o Samaan aikaan inflaatio 1,2 % à 3,1 %
o Osakemarkkina noussut samaan aikaan 26 % (S&P500)
Dax 23.5.2011
Kysyntä- ja tarjontakäyrät näyttävät, että kysyntä on hiipunut ja tarjonta kasvanut. Yleensä inertia on hoitanut loput ja vihreä ja punainen kohdanneet jossain vaiheessa. Tämähän tietää indeksille laskevia aikoja.
Jenkkimarkkina 23.5.2011
Kiina
tiistai 17. toukokuuta 2011
Dax ja yksittäiset osakkeet
Dax on pysynyt vuoden tasossa tukevasti plussan puolella. Kuitenkin yksittäisistä osakkeista löytyy valtava hajaannus. Nousua on selkeästi johtanut autoteollisuus Volkswagen ja Bmw kärjessä. Myös Infineon Techno on ottanut spurtin viime aikoina. Pohjia pitää Commerzbank, joka on vajonnut toistuvasti uusiin vuoden pohjalukemiin. Myös Rwe, Deutshce Bank ja E.on ovat painuneet pakkasen puolelle.
Kiina
maanantai 16. toukokuuta 2011
Sell in May and go away?
S&P500
Jos meno vahvistuu, niin viime viikolla aloitettu shortaaminen osoittautuu kannattavaksi.
torstai 12. toukokuuta 2011
Jenkkimarkkina ja optiotrading
Globaali markkina 11.5.2011
Liikkuvista keskiarvoista ja MACD:stä
Osakemarkkinoista Brasilia ja Intia ovat 200 päivän liikuvien keskiarvojensa alapuolella. Eli ko. markkinat ovat laskumarkkinassa. Myös kulta- ja hopeasektori (XAU) notkahti eilen 200 päivän liikuvan keskiarvonsa alapuolelle. Maakaasu on ollut 200 päivän liikkuvan keskiarvonsa alapuolella jo pitkään.
MACD mittaa liikkuvien keskiarvojen kautta trendimuutoksia. MACD mukaan ainoastaan Japani, Saksa ja Taiwan ovat bullish-markkinassa.
| MACD | 200 pv | ||
| eilen | toissapv | eilen | toissapv |
Gold | -1 | -1 | -1 | 1 |
Oil | -1 | -1 | 1 | 1 |
natgas | -1 | -1 | -1 | -1 |
agric | -1 | -1 | 1 | 1 |
|
|
|
|
|
USA | -1 | -1 | 1 | 1 |
Dow Jones | -1 | -1 | 1 | 1 |
Nasdaq | -1 | -1 | 1 | 1 |
Russell2000 | -1 | -1 | 1 | 1 |
|
|
|
|
|
Japani | 1 | 1 | 1 | -1 |
Saksa | 1 | 1 | 1 | 1 |
Suomi | -1 | -1 | 1 | 1 |
UK | -1 | -1 | 1 | 1 |
Ranska | -1 | -1 | 1 | 1 |
|
|
|
|
|
Venäjä | -1 | -1 | 1 | 1 |
Brasilia | -1 | -1 | -1 | -1 |
Intia | -1 | -1 | -1 | -1 |
Hang Seng | -1 | -1 | 1 | 1 |
SSEC | -1 | -1 | 1 | 1 |
|
|
|
|
|
Korea | -1 | -1 | 1 | 1 |
Taiwan | 1 | 1 | 1 | 1 |
Turkki | -1 | -1 | 1 | 1 |
Malesia | -1 | -1 | 1 | 1 |
|
|
|
|
|
Emerging Markets | -1 | -1 | 1 | 1 |
Jenkkien sentimentti
Jenkkien sentimenttia voidaan mitata sisäpiirin suosimien osakekurssien kehityksellä (oletetaan, että sisäpiirirekisteriin kuuluvilla on parempaa tietoa taloudesta kuin muilla) versus defensiivisen sektorin osakekurssien kehityksellä. Tällöin nähdään, että vaikka indeksi on noussut uusiin huippuihinsa, sentimentti ei vahvista vielä uusia huippuja.
Kiina liidaa markkinaa?
Shanghain pörssi näyttää myös olevan jonkinlaisessa taitoskohdassa, tullakko alas vielä lisää vai ottaako pientä rekyyliä ylös. Alaspäin meno näyttää todennäköisemmältä.
Kannatan pientä varovaisuutta tässä tilanteessa, mutta itse käänsin short-puolelle lyhyellä tähtäimellä tällä viikolla Venäjän, Brasilian sekä Daxin että kullan suhteen.