SPY 29.11.2010

Rajua myyntiä



Eilen nähtiin todella voimakasta voittojen kotiutusta/myyntiä. SPY-etf:stä virtasi rahaa ulos kaiken kaikkiaan 582,36 miljoonaa dollaria. Myynnistä vastasivat pääosin isot playerit. Eli sentimentti on selvästi muuttunut vielä varovaisempaan suuntaan ja indeksin näkymät ennemmin alas kuin ylös.

USA 21.6.2010

Vielä aavitustuksen positiivista


Nysessä uusia huippuja lisää 101 kpl.

















Money Flow positiivinen suurimpiin indeksi ETF:iin.












Volatiliteetissa ei vielä paniikkia. Odotettu piikki laskevassa trendissä.

















Tick-tasot vielä korkealla.












Optiomarkkinoilla ei vielä ennakointia laskun puolesta.

USA 18.6.2010

Tasainen päivä, mutta ei vielä laskun merkkejä


Perjantaina nähtiin pientä nousua. SPY:llä on vastassa 61,8% Fibonacci-taso, josta yritetään taistella seuraavaksi lävitse.














Volatiliteetin kehitys jatkoi aiempaa suuntaansa. Vix lasi 23,95 eli markkinat alkavat taas rauhoittumaan ja yrittävät jatkaa noususuuntaansa.

















Tick-arvot laskivat hieman perjantaina eli volyymi ei nostanut hintoja paljoakaan. Trin-tasot myös nousivat eli pientä myyntiä tapahtui enemmän, mikä on ihan ymmärrettävää 25.5. alkaneen nousun jälkeen. Edelleen arvotaan sitä, onko nousu kestävää vai vain väliaikainen nousuralli josta käännyttäisiin uudelleen laskuun. Tickin ja Trinin suhde on jo korkealla eli yliostotilassa, joka voi vielä jatkua.















Optiomarkkinoiden put-call-suhde on edelleen kohtuullisen korkealla eli vieläkin odotellaan laskua. Toisaalta tilanne alkaa jo kääntyä siihen suuntaan, että tästä voisi odottaa osakkeiden nousun jatkuvan.

















Positio: long

USA sentimentti 20.5.2010

Laskupäivä ja pohjat vielä edessäpäin


200 päivän liukuvat eivät tarjonneet vastusta kun myyntiaalto kasvaa. Sp500, Dow Jones ja Nasdaq closasivat liukuvien alle. NYSE closasi jo aiemmin ja Russel2000 seuraa perässä. Psykologisesti monet instituutiot näkevät tässä jo laskumarkkinan alkua.

TRIX-indikaattori kääntyi negatiivisen (laskumarkkina) puolelle. Huomattavaa on, että volyymit ovat laskupäivinä tuplaisot nousupäiviin verrattuna eli isot pelkäävät näkymien heikkenemistä ja myyvät.














Tick-lukemat kertovat myyntipaineesta ja ainakaan vielä ei näytä käännettä.












Vix nousi vajaan 30% lukemaan 45,79. Yleensä näin iso lyhyen jänteen implisiittisen volatiliteetin kasvu on heijastanut seuraavalle päivälle rekyyliä. Volatiliteetin aikarakenteessa on kuitenkin sen verran ns. inertiaa eli hitautta muutoksille että mitään kovin radikaalia muutosta tähän liikkeeseen ei saatane.

USA sentimentti 19.5.2010

Epävarmoja aikoja


Markkinoilla tuntuu edelleenkin vallitseva epävarmuus. Keskiviikon kynttiläksi saimme doji-kynttilän eli suunta tuntuu olevan hakusessa. Volyymit ovat kuitenkin olleet laskupäivinä isompia kuin nousupäivinä, joten tuntuu siltä että pitkän nousun jälkeen on mukavampi kotiutella voittoja.









Volatiliteetin kehitys on ollut nouseva ja lyhyemmät suojaukset ovat nousseet odotetusti kovemmin kuin pitkät. Nyt vix-vxv-suhde on pysynyt keskimäärin 1:1 yläpuolella. Liukuva keskiarvo (vihreä) pitäisi saada laskuun ennen kuin odotan indeksin lähtevän pysyvämpään nousuun.














Myös Nyse tick-lukemat ovat vielä negatiiviset eli myyntilaidasta löytyy enemmän tavaraa kuin uutta ostohalukkuutta. Käännettä odotellessa.












Yhteenveto: selviä markkinapohjan merkkejä ei vielä ole ilmassa. Mikäli tilanne pysyy nykyisenlaisena ja indeksit tekevät pienen nousurekyylin, voi seurauksena olla isompi romahdus.

USA sentimentti 30.4.2010

USAssa laskupäivä ja lasku jatkuu

Jenkit vetivät yllättävän ison laskupäivän hyvänä datapäivänä. Toisaalta, sentimentin perusteella viimeisten viikkojen aikana on menty koko ajan varovaisempaan suuntaan.

SP500 putosi hintakanavan ylälaidasta puolivälin alle. Yleensä vastaavissa tilanteissa on käyty koukkaamassa alalaidan kautta tai siirretty alalaitaa hieman alemmaksi. Eli nousun tukitaso 1175 voi hyvinkin rikkoutua ja saada karhuille ilon aiheita.












Nasdaqin ja SP500 volyymin ja nousujen/laskujen kautta laskettu riskinottohalukkuus näyttää laskeneen suhteellisesti melko paljonkin. Riskimittari ei ole kovin hyvä ajoitusmittari, mutta kertoo sijottajien rohkeudesta ostaa esim. dipeistä.












NYSEn tick näyttä jo selvempää hermostuneisuutta ja herkempää myyntisormea. Noin kuukausi sitten oli hieman vastaavanlainen tilanne, mutta nousu jatkui. Tuolloin Tick-lukemat eivät kuitenkaan käyneet yhtä alhaalla kuin nyt.












Vix lähti myös pomppimaan ylös ja closasi lukemaan 22,05. Pidemmät Vxv optiot closasivat arvoon 23,67. Toistaiseksi näyttää vielä hyvältä nousunkin kannalta, eli niin kauan kuin em. optioiden suhdeluku pysyy 1 alapuolella, ei nähdä pidempiaikaisempaa laskua.














Ensi viikolla nähdään mielenkiintoinen viikko. Perjantain laskupäivä sai pienen innostuksen esim. SPY-etf:ien ostoihin eli isot sijoittajat ottavat edelleen varovaista näkemystä mahdolliseen nousun jatkumiseen. Historiallisten tilastojen mukaan jenkeissä viikko 17 on aina ollut hieman heikompi viikko ja viikko 18 taasen parempi. Huomioitavaa viime viikkojen aikana on myös se, että volyymit ovat kasvaneet erityisesti laskupäivinä (tosin HFT-trading on tähän osasyynä).