Nysessä uusia huippuja lisää 101 kpl.
Money Flow positiivinen suurimpiin indeksi ETF:iin.
Volatiliteetissa ei vielä paniikkia. Odotettu piikki laskevassa trendissä.
Tick-tasot vielä korkealla.
Optiomarkkinoilla ei vielä ennakointia laskun puolesta.
Näytetään tekstit, joissa on tunniste nyse tick. Näytä kaikki tekstit
Näytetään tekstit, joissa on tunniste nyse tick. Näytä kaikki tekstit
tiistai 22. kesäkuuta 2010
USA 21.6.2010
Vielä aavitustuksen positiivista
Nysessä uusia huippuja lisää 101 kpl.
Money Flow positiivinen suurimpiin indeksi ETF:iin.
Volatiliteetissa ei vielä paniikkia. Odotettu piikki laskevassa trendissä.
Tick-tasot vielä korkealla.
Optiomarkkinoilla ei vielä ennakointia laskun puolesta.
Nysessä uusia huippuja lisää 101 kpl.
Money Flow positiivinen suurimpiin indeksi ETF:iin.
Volatiliteetissa ei vielä paniikkia. Odotettu piikki laskevassa trendissä.
Tick-tasot vielä korkealla.
Optiomarkkinoilla ei vielä ennakointia laskun puolesta.
lauantai 19. kesäkuuta 2010
USA 18.6.2010
Tasainen päivä, mutta ei vielä laskun merkkejä
Perjantaina nähtiin pientä nousua. SPY:llä on vastassa 61,8% Fibonacci-taso, josta yritetään taistella seuraavaksi lävitse.
Volatiliteetin kehitys jatkoi aiempaa suuntaansa. Vix lasi 23,95 eli markkinat alkavat taas rauhoittumaan ja yrittävät jatkaa noususuuntaansa.
Tick-arvot laskivat hieman perjantaina eli volyymi ei nostanut hintoja paljoakaan. Trin-tasot myös nousivat eli pientä myyntiä tapahtui enemmän, mikä on ihan ymmärrettävää 25.5. alkaneen nousun jälkeen. Edelleen arvotaan sitä, onko nousu kestävää vai vain väliaikainen nousuralli josta käännyttäisiin uudelleen laskuun. Tickin ja Trinin suhde on jo korkealla eli yliostotilassa, joka voi vielä jatkua.
Optiomarkkinoiden put-call-suhde on edelleen kohtuullisen korkealla eli vieläkin odotellaan laskua. Toisaalta tilanne alkaa jo kääntyä siihen suuntaan, että tästä voisi odottaa osakkeiden nousun jatkuvan.
Positio: long
Perjantaina nähtiin pientä nousua. SPY:llä on vastassa 61,8% Fibonacci-taso, josta yritetään taistella seuraavaksi lävitse.
Volatiliteetin kehitys jatkoi aiempaa suuntaansa. Vix lasi 23,95 eli markkinat alkavat taas rauhoittumaan ja yrittävät jatkaa noususuuntaansa.
Tick-arvot laskivat hieman perjantaina eli volyymi ei nostanut hintoja paljoakaan. Trin-tasot myös nousivat eli pientä myyntiä tapahtui enemmän, mikä on ihan ymmärrettävää 25.5. alkaneen nousun jälkeen. Edelleen arvotaan sitä, onko nousu kestävää vai vain väliaikainen nousuralli josta käännyttäisiin uudelleen laskuun. Tickin ja Trinin suhde on jo korkealla eli yliostotilassa, joka voi vielä jatkua.
Optiomarkkinoiden put-call-suhde on edelleen kohtuullisen korkealla eli vieläkin odotellaan laskua. Toisaalta tilanne alkaa jo kääntyä siihen suuntaan, että tästä voisi odottaa osakkeiden nousun jatkuvan.
Positio: long
tiistai 15. kesäkuuta 2010
USA sentimentti 15.6.2010
Vahva nousu (risk aversion is back)
Riskillisemmät ja sykliset sektorit johtivat nousua.
Optiomarkkinoiden mukaan lyhyellä jänteellä aletaan taas olemaan optimistisempia eli volatiliteetin aikarakenne alkaa taas kääntymään ylöspäin kaartuvaksi ja indeksin nousua tukevaksi.
Tick-tasot nousivat eli rahaa virtasi enemmän nouseviin osakkeisiin ja ema10 leikkaus sma200 indikoisi nousun jatkumista (katkoviivalla merkityt kohdat)
Myös aikaisempi kirjoitus put-call-ratiosta mahdollistaisi nousun jatkumisen.
http://quantimeter.blogspot.com/2010/06/s-ja-put-call-1562010.html
Riskillisemmät ja sykliset sektorit johtivat nousua.
Optiomarkkinoiden mukaan lyhyellä jänteellä aletaan taas olemaan optimistisempia eli volatiliteetin aikarakenne alkaa taas kääntymään ylöspäin kaartuvaksi ja indeksin nousua tukevaksi.
Tick-tasot nousivat eli rahaa virtasi enemmän nouseviin osakkeisiin ja ema10 leikkaus sma200 indikoisi nousun jatkumista (katkoviivalla merkityt kohdat)
Myös aikaisempi kirjoitus put-call-ratiosta mahdollistaisi nousun jatkumisen.
http://quantimeter.blogspot.com/2010/06/s-ja-put-call-1562010.html
keskiviikko 2. kesäkuuta 2010
USA sentimentti 2.6.2010
Nousuun
Paluu risk-off-moodiin ja nousuun. Indeksit ylös terveellä volyymilla eli toistaiseksi näyttää hyvältä härkien kannalta. Eli vaikka iso nousu saatiinkin, niin isompaa euforiaa tässä ei silti ollut. Selling on Strength -data ei näyttänyt mitään isompaa voittojen kotiutusta tähän nousuun ja indeksien put-call-suhteet pysyivät siedettävillä tasoilla joten jäämme odottamaan jatkoa nousulle. Kuluva viikko on myös historiallisesti ollut tilastojen valossa kovin bullish.
Nysessä päästiin tekemään pari uudet 52-viikon pohjat ja muutama enemmän uusia huippuja. Nousussa pyyhkäistiin täysin eilinen laskupäivä ohi eli hyvinkin bullish-signaali markkinoilta.
Volatiliteetin kehitys on ollut ennustettavaa viime aikoina ja on tukenut viime viikolla alkanutta "syklin pohja" -näkemystä.
Tick-tasojen nousu tukee myös indeksien nousunäkymää.
Paluu risk-off-moodiin ja nousuun. Indeksit ylös terveellä volyymilla eli toistaiseksi näyttää hyvältä härkien kannalta. Eli vaikka iso nousu saatiinkin, niin isompaa euforiaa tässä ei silti ollut. Selling on Strength -data ei näyttänyt mitään isompaa voittojen kotiutusta tähän nousuun ja indeksien put-call-suhteet pysyivät siedettävillä tasoilla joten jäämme odottamaan jatkoa nousulle. Kuluva viikko on myös historiallisesti ollut tilastojen valossa kovin bullish.
Nysessä päästiin tekemään pari uudet 52-viikon pohjat ja muutama enemmän uusia huippuja. Nousussa pyyhkäistiin täysin eilinen laskupäivä ohi eli hyvinkin bullish-signaali markkinoilta.
Volatiliteetin kehitys on ollut ennustettavaa viime aikoina ja on tukenut viime viikolla alkanutta "syklin pohja" -näkemystä.
Tick-tasojen nousu tukee myös indeksien nousunäkymää.
torstai 20. toukokuuta 2010
USA sentimentti 19.5.2010
Epävarmoja aikoja
Markkinoilla tuntuu edelleenkin vallitseva epävarmuus. Keskiviikon kynttiläksi saimme doji-kynttilän eli suunta tuntuu olevan hakusessa. Volyymit ovat kuitenkin olleet laskupäivinä isompia kuin nousupäivinä, joten tuntuu siltä että pitkän nousun jälkeen on mukavampi kotiutella voittoja.
Volatiliteetin kehitys on ollut nouseva ja lyhyemmät suojaukset ovat nousseet odotetusti kovemmin kuin pitkät. Nyt vix-vxv-suhde on pysynyt keskimäärin 1:1 yläpuolella. Liukuva keskiarvo (vihreä) pitäisi saada laskuun ennen kuin odotan indeksin lähtevän pysyvämpään nousuun.
Myös Nyse tick-lukemat ovat vielä negatiiviset eli myyntilaidasta löytyy enemmän tavaraa kuin uutta ostohalukkuutta. Käännettä odotellessa.
Yhteenveto: selviä markkinapohjan merkkejä ei vielä ole ilmassa. Mikäli tilanne pysyy nykyisenlaisena ja indeksit tekevät pienen nousurekyylin, voi seurauksena olla isompi romahdus.
Markkinoilla tuntuu edelleenkin vallitseva epävarmuus. Keskiviikon kynttiläksi saimme doji-kynttilän eli suunta tuntuu olevan hakusessa. Volyymit ovat kuitenkin olleet laskupäivinä isompia kuin nousupäivinä, joten tuntuu siltä että pitkän nousun jälkeen on mukavampi kotiutella voittoja.
Volatiliteetin kehitys on ollut nouseva ja lyhyemmät suojaukset ovat nousseet odotetusti kovemmin kuin pitkät. Nyt vix-vxv-suhde on pysynyt keskimäärin 1:1 yläpuolella. Liukuva keskiarvo (vihreä) pitäisi saada laskuun ennen kuin odotan indeksin lähtevän pysyvämpään nousuun.
Myös Nyse tick-lukemat ovat vielä negatiiviset eli myyntilaidasta löytyy enemmän tavaraa kuin uutta ostohalukkuutta. Käännettä odotellessa.
Yhteenveto: selviä markkinapohjan merkkejä ei vielä ole ilmassa. Mikäli tilanne pysyy nykyisenlaisena ja indeksit tekevät pienen nousurekyylin, voi seurauksena olla isompi romahdus.
sunnuntai 2. toukokuuta 2010
USA sentimentti 30.4.2010
USAssa laskupäivä ja lasku jatkuu
Jenkit vetivät yllättävän ison laskupäivän hyvänä datapäivänä. Toisaalta, sentimentin perusteella viimeisten viikkojen aikana on menty koko ajan varovaisempaan suuntaan.
SP500 putosi hintakanavan ylälaidasta puolivälin alle. Yleensä vastaavissa tilanteissa on käyty koukkaamassa alalaidan kautta tai siirretty alalaitaa hieman alemmaksi. Eli nousun tukitaso 1175 voi hyvinkin rikkoutua ja saada karhuille ilon aiheita.
Nasdaqin ja SP500 volyymin ja nousujen/laskujen kautta laskettu riskinottohalukkuus näyttää laskeneen suhteellisesti melko paljonkin. Riskimittari ei ole kovin hyvä ajoitusmittari, mutta kertoo sijottajien rohkeudesta ostaa esim. dipeistä.
NYSEn tick näyttä jo selvempää hermostuneisuutta ja herkempää myyntisormea. Noin kuukausi sitten oli hieman vastaavanlainen tilanne, mutta nousu jatkui. Tuolloin Tick-lukemat eivät kuitenkaan käyneet yhtä alhaalla kuin nyt.
Vix lähti myös pomppimaan ylös ja closasi lukemaan 22,05. Pidemmät Vxv optiot closasivat arvoon 23,67. Toistaiseksi näyttää vielä hyvältä nousunkin kannalta, eli niin kauan kuin em. optioiden suhdeluku pysyy 1 alapuolella, ei nähdä pidempiaikaisempaa laskua.
Ensi viikolla nähdään mielenkiintoinen viikko. Perjantain laskupäivä sai pienen innostuksen esim. SPY-etf:ien ostoihin eli isot sijoittajat ottavat edelleen varovaista näkemystä mahdolliseen nousun jatkumiseen. Historiallisten tilastojen mukaan jenkeissä viikko 17 on aina ollut hieman heikompi viikko ja viikko 18 taasen parempi. Huomioitavaa viime viikkojen aikana on myös se, että volyymit ovat kasvaneet erityisesti laskupäivinä (tosin HFT-trading on tähän osasyynä).
Jenkit vetivät yllättävän ison laskupäivän hyvänä datapäivänä. Toisaalta, sentimentin perusteella viimeisten viikkojen aikana on menty koko ajan varovaisempaan suuntaan.
SP500 putosi hintakanavan ylälaidasta puolivälin alle. Yleensä vastaavissa tilanteissa on käyty koukkaamassa alalaidan kautta tai siirretty alalaitaa hieman alemmaksi. Eli nousun tukitaso 1175 voi hyvinkin rikkoutua ja saada karhuille ilon aiheita.
Nasdaqin ja SP500 volyymin ja nousujen/laskujen kautta laskettu riskinottohalukkuus näyttää laskeneen suhteellisesti melko paljonkin. Riskimittari ei ole kovin hyvä ajoitusmittari, mutta kertoo sijottajien rohkeudesta ostaa esim. dipeistä.
NYSEn tick näyttä jo selvempää hermostuneisuutta ja herkempää myyntisormea. Noin kuukausi sitten oli hieman vastaavanlainen tilanne, mutta nousu jatkui. Tuolloin Tick-lukemat eivät kuitenkaan käyneet yhtä alhaalla kuin nyt.
Vix lähti myös pomppimaan ylös ja closasi lukemaan 22,05. Pidemmät Vxv optiot closasivat arvoon 23,67. Toistaiseksi näyttää vielä hyvältä nousunkin kannalta, eli niin kauan kuin em. optioiden suhdeluku pysyy 1 alapuolella, ei nähdä pidempiaikaisempaa laskua.
Ensi viikolla nähdään mielenkiintoinen viikko. Perjantain laskupäivä sai pienen innostuksen esim. SPY-etf:ien ostoihin eli isot sijoittajat ottavat edelleen varovaista näkemystä mahdolliseen nousun jatkumiseen. Historiallisten tilastojen mukaan jenkeissä viikko 17 on aina ollut hieman heikompi viikko ja viikko 18 taasen parempi. Huomioitavaa viime viikkojen aikana on myös se, että volyymit ovat kasvaneet erityisesti laskupäivinä (tosin HFT-trading on tähän osasyynä).
tiistai 27. huhtikuuta 2010
USA sentimentti 27.4.2010
Laskupäivä
Aikaisemmin havaitut heikkouden merkit alkavat näkyä hieman isompina notkahduksina alaspäin. Teknisesti katsoen, tästä on mahdollista käydä vielä hieman alempanakin.
SP500 breikkasi trendistään jo hieman ulos/alas ja ei korjannut tilannetta saman päivän aikana. Kaikki sektorit tulivat rajusti alas pankkisektorin vetämänä.
Nysen Tick kääntyi laskuun eli sentimentti oli kunnolla myyntipainotteinen, myös volyymi oli korkea.
Osakeoptioiden put-call päätyi myös korkealle. Indeksi-putien ostot lisääntyivät myös.
Vix nousi rajusti (yli +30%) myös suhteessa pidempiin vxv-optiohin. Jos huomenna pysytään samoissa, niin laskunäkymä vaikuttaisi ilmeiseltä.
Tästä olisi helppo lähteä alas -5-10% ja katsoa sitten tilannetta uudestaan. Aika näyttää.
Aikaisemmin havaitut heikkouden merkit alkavat näkyä hieman isompina notkahduksina alaspäin. Teknisesti katsoen, tästä on mahdollista käydä vielä hieman alempanakin.
SP500 breikkasi trendistään jo hieman ulos/alas ja ei korjannut tilannetta saman päivän aikana. Kaikki sektorit tulivat rajusti alas pankkisektorin vetämänä.
Nysen Tick kääntyi laskuun eli sentimentti oli kunnolla myyntipainotteinen, myös volyymi oli korkea.
Osakeoptioiden put-call päätyi myös korkealle. Indeksi-putien ostot lisääntyivät myös.
Vix nousi rajusti (yli +30%) myös suhteessa pidempiin vxv-optiohin. Jos huomenna pysytään samoissa, niin laskunäkymä vaikuttaisi ilmeiseltä.
Tästä olisi helppo lähteä alas -5-10% ja katsoa sitten tilannetta uudestaan. Aika näyttää.
maanantai 19. huhtikuuta 2010
USAn sentimentti 19.4.2010 (nousu hyytyy?)
Nihkeä nousu
Jenkeissä indeksit nousivat ristiriitaisissa merkeissä. Finanssisektori veti tänään ylös defensiivisen sektorin auttamana. Muut sektorit jäivät miinuksen puolelle. Käytännössä nousussa oli jo selviä epävarmuuden merkkejä havaittavissa. Myyntioptioiden määrä pysyi
myös päivän aikana huhtikuun korkeimmalla tasolla eli nyt ylioptimismi on jo pois markkinoilta.
Sektorit
Trendinäkymä
Nysen Tick-data näyttää samalta kuin perjantaina eli ns. flirttaillaan jälleen kerran laskunäkymien kanssa.
Putien suhde calleihin teki rajun nousun. Olisiko spekulointi laskusta alkanut tästä vai pelätäänkö Goldman Sachsin petossyytöksestä alkaneen laajempaa huonojen uutisten sarjaa?
Viime päivinä tuli mieleeni myös mielenkiintoinen pidemmän jänteen idea. Olisiko tällä 100 vuoden Dow Jonesin näkymällä olisi merkitystä? Ainakin Fibonaccin ystävät näkevät tässä kuvassa mahdollisuuksia.
Jenkeissä indeksit nousivat ristiriitaisissa merkeissä. Finanssisektori veti tänään ylös defensiivisen sektorin auttamana. Muut sektorit jäivät miinuksen puolelle. Käytännössä nousussa oli jo selviä epävarmuuden merkkejä havaittavissa. Myyntioptioiden määrä pysyi
myös päivän aikana huhtikuun korkeimmalla tasolla eli nyt ylioptimismi on jo pois markkinoilta.
Sektorit
Trendinäkymä
Nysen Tick-data näyttää samalta kuin perjantaina eli ns. flirttaillaan jälleen kerran laskunäkymien kanssa.
Putien suhde calleihin teki rajun nousun. Olisiko spekulointi laskusta alkanut tästä vai pelätäänkö Goldman Sachsin petossyytöksestä alkaneen laajempaa huonojen uutisten sarjaa?
Viime päivinä tuli mieleeni myös mielenkiintoinen pidemmän jänteen idea. Olisiko tällä 100 vuoden Dow Jonesin näkymällä olisi merkitystä? Ainakin Fibonaccin ystävät näkevät tässä kuvassa mahdollisuuksia.
perjantai 16. huhtikuuta 2010
USA sentimentti 16.4.2010
Notkahdus.
Näimme perjantaina pienen notkahduksen osakemarkkinoilla heikkenevän kuluttajaluottamuksen ja Goldman Sachsin CDO huijaussyytösten vuoksi. Sentimentissä saattoi tapahtua muutos, koska pankkisektori ja sykliset vetivät rajummin alas defensiiviseen sektoriin verrattuna.
SP500 pysyi kuitenkin aikaisemmassa nousutrendissään.
Nyse Tick-data painui pakkasella luonnollisesti myyntiaallon seurauksena. Tällä hetkellä ollaan rajamailla, että lähdetäänkö laskuun.
Myös VIX-indeksi nousi vähän rajummin, mutta onhan se noussut ennenkin. Viimeksi VIX nousi rajusti tammikuussa ja 4.2. joten yksi laskupäivä nousutrendissä ei vielä muodosta laskutrendiä. Periaatteessa tästä olisi kuitenkin mahdollisuus isompaan laskuun.
Put-call suhde nousi tietenkin myös sieltä eilisestä all-time-low-lukemasta. Put-call suhteesta kannattaa muistaa, että hedge-rahastot spekuloivat harvoin näillä instrumenteillä. Put-call suhde onkin vääristynyt putien suuntaan, koska puteja käytetään enemmän suojaustarkoitukseen ja callien käyttö perustuu enemmän erilaisiin optiostrategioihin mm. volatility spreadin käyttöön
Koko päivähän meni luonnollisesti isomman volyymin puolelle verrattuna aikaisempiin nousupäiviin. Tästäkään ei voi vetää isompia johtopäätöksiä vielä, koska tunnetusti esim. High-Frequency-Trading, joka muodostaa noin 70% kaupankäyntivolyymista, toimii paremmin laskupäivinä kuin nousupäivinä, joten volyymin kasvu johtuu osittain tästä.
Ei yksi pääskynen kesää tee, mutta silti aggressiiviset treidarit voivat ottaa jo tästä kohtaa jonkinlaista put-positiota isomman laskun varalle. Kuitenkin kannattaa muistaa, että SP500 pysyi edelleen nousutrendissä. Maanantai onkin kriittinen päivä, jolloin näemme jatkuuko trendi edelleen ylös vai tapahtuiko tässä käänne. Periaatteessa kaikki merkit kääntyivät kerralle indikoimaan laskua, mutta eivät vielä vahvista laskua. Muussa tapauksessa tämä päivä meni ylireaktion puolelle ja mean-reversioniin vannovat sijoittajat pääsevät tästä hakemaan taas hyvät nousun jatkot.
Näimme perjantaina pienen notkahduksen osakemarkkinoilla heikkenevän kuluttajaluottamuksen ja Goldman Sachsin CDO huijaussyytösten vuoksi. Sentimentissä saattoi tapahtua muutos, koska pankkisektori ja sykliset vetivät rajummin alas defensiiviseen sektoriin verrattuna.
SP500 pysyi kuitenkin aikaisemmassa nousutrendissään.
Nyse Tick-data painui pakkasella luonnollisesti myyntiaallon seurauksena. Tällä hetkellä ollaan rajamailla, että lähdetäänkö laskuun.
Myös VIX-indeksi nousi vähän rajummin, mutta onhan se noussut ennenkin. Viimeksi VIX nousi rajusti tammikuussa ja 4.2. joten yksi laskupäivä nousutrendissä ei vielä muodosta laskutrendiä. Periaatteessa tästä olisi kuitenkin mahdollisuus isompaan laskuun.
Put-call suhde nousi tietenkin myös sieltä eilisestä all-time-low-lukemasta. Put-call suhteesta kannattaa muistaa, että hedge-rahastot spekuloivat harvoin näillä instrumenteillä. Put-call suhde onkin vääristynyt putien suuntaan, koska puteja käytetään enemmän suojaustarkoitukseen ja callien käyttö perustuu enemmän erilaisiin optiostrategioihin mm. volatility spreadin käyttöön
Koko päivähän meni luonnollisesti isomman volyymin puolelle verrattuna aikaisempiin nousupäiviin. Tästäkään ei voi vetää isompia johtopäätöksiä vielä, koska tunnetusti esim. High-Frequency-Trading, joka muodostaa noin 70% kaupankäyntivolyymista, toimii paremmin laskupäivinä kuin nousupäivinä, joten volyymin kasvu johtuu osittain tästä.
Ei yksi pääskynen kesää tee, mutta silti aggressiiviset treidarit voivat ottaa jo tästä kohtaa jonkinlaista put-positiota isomman laskun varalle. Kuitenkin kannattaa muistaa, että SP500 pysyi edelleen nousutrendissä. Maanantai onkin kriittinen päivä, jolloin näemme jatkuuko trendi edelleen ylös vai tapahtuiko tässä käänne. Periaatteessa kaikki merkit kääntyivät kerralle indikoimaan laskua, mutta eivät vielä vahvista laskua. Muussa tapauksessa tämä päivä meni ylireaktion puolelle ja mean-reversioniin vannovat sijoittajat pääsevät tästä hakemaan taas hyvät nousun jatkot.
USA sentimentti 15.2.2010
Väsymisen merkkejä?
Nousua oli, mutta hieman jo varovaisempaa. Edelleen teknot ja pienyhtiöt johtivat nousua eli jonkinlainen merkki riskinottohalukkuudesta.
SP500 pysyi nousutrendissään.
Tick-data painui hieman alas, mikä kertoo että ostajat eivät enää olleet niin aggressiivisia.
Eilen oli melko tylsä päivä ja muita mielenkiintoisia kuvia ei löytynyt. Seurataan tuota tick-dataa muiden ohella, jos saisimme jonkin vahvistuksen lähiaikoina pienelle notkahdukselle. Aikaisemmin ideoimani skenaario on myös edelleen voimassa.
Nousua oli, mutta hieman jo varovaisempaa. Edelleen teknot ja pienyhtiöt johtivat nousua eli jonkinlainen merkki riskinottohalukkuudesta.
SP500 pysyi nousutrendissään.
Tick-data painui hieman alas, mikä kertoo että ostajat eivät enää olleet niin aggressiivisia.
Eilen oli melko tylsä päivä ja muita mielenkiintoisia kuvia ei löytynyt. Seurataan tuota tick-dataa muiden ohella, jos saisimme jonkin vahvistuksen lähiaikoina pienelle notkahdukselle. Aikaisemmin ideoimani skenaario on myös edelleen voimassa.
maanantai 12. huhtikuuta 2010
USAn sentimentti 12.4.2010
Perinteinen maanantain nousupäivä.
Indeksit nousivat tasaisesti, SP500 closasi +0,18%, Dow +0,08% ja Nasdaq +0,16%, Small Cap Russell2000 +0,3%.
Vix-volatiliteetti laski (-3,47%) ennätystasolle 15,58. Viimeksi Vixin on nähty closasaavan alemmalle tasolle 19.7.2007. Laskevassa trendissä Vix closasi viimeksi vastaavan tason alle tammikuussa 2004.
Vix:n ja Vxv:n suhde laski myös todella dramaattisesti ja saa tilanteen näyttämään siltä että sijoittajat ovat kääntymässä todella ylioptimisiksi lyhyellä jänteellä. Liekö merkki siitä, että ralli vetelee loppuaan... Optiomarkkinoiden kautta näyttäisi kuitenkin siltä, että tässä olisi vielä mahdollisuus jonkinlaiseen nousun jatkumiseen.
Total Put-Call ratio closasi alle 0,81, mikä on indikoinut nousua seuraavalle päivälle 77% aikaisemmista havainnoista.
Nysen Tick -data closasi myös positiivisen sentimentin puolelle eli isompaa myyntipaniikkia ei lopputunnin aikana tullut vaikka indeksit vähän laskivatkin. Notkahdus käytettiin ehkäpä jopa lisäostoihin minkä voisi selittää volyymin kasvulla.
21 päivän liukuva osakkeiden (aikaisempi oli total put-call) put-call ratio näyttää myös mielenkiintoiselta. Suhde päätyi tasolle 0,53. Yhtä alhainen taso on nähty myös viimeksi tammikuussa 2004 (kuten Vixin alhainen arvo).
Johdannaismarkkinoilta tulevat merkit vaikuttavat erikoisilta. Odotukset tälle vuodelle ovat 2004 vuoden kaltaiset vuoristoratamaiset ylä- ja alamäet. Johdannaispuolen sentimentti vaikuttaa hyvin samankaltaiselta, kuin 2004 alkuvuonna. Vuonna 2004 samankaltaisesta ylioptimistisesta tilanteesta noustiin vielä muutama viikko ennen kuin käännyttiin 10 kuukautta kestäneeseen vuoristoratalaskuun. Katsotaan kuinka tilanne etenee.
Indeksit nousivat tasaisesti, SP500 closasi +0,18%, Dow +0,08% ja Nasdaq +0,16%, Small Cap Russell2000 +0,3%.
Vix-volatiliteetti laski (-3,47%) ennätystasolle 15,58. Viimeksi Vixin on nähty closasaavan alemmalle tasolle 19.7.2007. Laskevassa trendissä Vix closasi viimeksi vastaavan tason alle tammikuussa 2004.
Vix:n ja Vxv:n suhde laski myös todella dramaattisesti ja saa tilanteen näyttämään siltä että sijoittajat ovat kääntymässä todella ylioptimisiksi lyhyellä jänteellä. Liekö merkki siitä, että ralli vetelee loppuaan... Optiomarkkinoiden kautta näyttäisi kuitenkin siltä, että tässä olisi vielä mahdollisuus jonkinlaiseen nousun jatkumiseen.
Total Put-Call ratio closasi alle 0,81, mikä on indikoinut nousua seuraavalle päivälle 77% aikaisemmista havainnoista.
Nysen Tick -data closasi myös positiivisen sentimentin puolelle eli isompaa myyntipaniikkia ei lopputunnin aikana tullut vaikka indeksit vähän laskivatkin. Notkahdus käytettiin ehkäpä jopa lisäostoihin minkä voisi selittää volyymin kasvulla.
21 päivän liukuva osakkeiden (aikaisempi oli total put-call) put-call ratio näyttää myös mielenkiintoiselta. Suhde päätyi tasolle 0,53. Yhtä alhainen taso on nähty myös viimeksi tammikuussa 2004 (kuten Vixin alhainen arvo).
Johdannaismarkkinoilta tulevat merkit vaikuttavat erikoisilta. Odotukset tälle vuodelle ovat 2004 vuoden kaltaiset vuoristoratamaiset ylä- ja alamäet. Johdannaispuolen sentimentti vaikuttaa hyvin samankaltaiselta, kuin 2004 alkuvuonna. Vuonna 2004 samankaltaisesta ylioptimistisesta tilanteesta noustiin vielä muutama viikko ennen kuin käännyttiin 10 kuukautta kestäneeseen vuoristoratalaskuun. Katsotaan kuinka tilanne etenee.
lauantai 10. huhtikuuta 2010
USAn sentimentti 9.4.2010
Perjantain nousu näytti hyvin vahvalta ja tasaiselta. SP500 jatkoi aiempaa nousutrendiään tekemällä uuden 52 viikon korkeimman tason. Odotukset ovat kovat ensi viikolle. Maanantaina nähdään pörssin sulkeutumisen jälkeen ensimmäinen iso tulosjulkistaja Alcoa, joka on maailman suurimpia alumiinin ja alumiinituotteiden valmistajia. Alcoahan teki vielä tappiollisen tuloksen viime kvartaalissa ja nyt mahdollisesti voitollinen tulos antaisi ison nousuboostin ensi viikon osakekursseihin.
Nousuputkessa pysyttiin edelleen. 8.4. notkahdus oli ostopaikka dipistä, kuten aikaisemmin havaittiin.
Sykliset sektorit johtavat nousua, eli "oikealta" nousulta näyttää tässä talouden suhdannevaiheessa. Skeptikkoja löytyy, mutta tässä vaiheessa ei kannata taistella tuulimyllyjä vastaan.
Nyse Tick pysyi korkealla eli ostosentimentti on hyvä. Sijoittajat olivat taas valmiita ostamaan korkeampaan hintaan.
Put-call-ratio pysyi alhaisena eli laskulta suojaamiseen ei löytynyt innostusta. Puolen päivän aikaan karhut yrittivät nousta, mutta luovuttivat loppupäivään mennessä. Eo suhden closasi myös sen verran alhaiselle tasolle, että tämä ennakoi 75% nousumahdollisuutta maanantaille.
No, maanantaithan (viikon ensimmäinen päivä, myös tiistai jos maanantaina pyhä) ovat muutenkin olleet 80% nousupäiviä. Eli maanantain nousu ei varmaan tulisi yllätyksenä ja yksinkertaisemminkin asian voisi "ennustaa".
Nousuputkessa pysyttiin edelleen. 8.4. notkahdus oli ostopaikka dipistä, kuten aikaisemmin havaittiin.
Sykliset sektorit johtavat nousua, eli "oikealta" nousulta näyttää tässä talouden suhdannevaiheessa. Skeptikkoja löytyy, mutta tässä vaiheessa ei kannata taistella tuulimyllyjä vastaan.
Nyse Tick pysyi korkealla eli ostosentimentti on hyvä. Sijoittajat olivat taas valmiita ostamaan korkeampaan hintaan.
Put-call-ratio pysyi alhaisena eli laskulta suojaamiseen ei löytynyt innostusta. Puolen päivän aikaan karhut yrittivät nousta, mutta luovuttivat loppupäivään mennessä. Eo suhden closasi myös sen verran alhaiselle tasolle, että tämä ennakoi 75% nousumahdollisuutta maanantaille.
No, maanantaithan (viikon ensimmäinen päivä, myös tiistai jos maanantaina pyhä) ovat muutenkin olleet 80% nousupäiviä. Eli maanantain nousu ei varmaan tulisi yllätyksenä ja yksinkertaisemminkin asian voisi "ennustaa".
torstai 8. huhtikuuta 2010
USAn sentimentti 8.4.2010
Nousua nousua nousua.
Q1 tuloskausi tulossa ja tulosparannuksia odotuksissa. Nyt saa vielä olla yksinkertaisen optimistinen ja verrata tuloksia viime vuoden saman ajankohdan tuloksiin, jotka olivat vielä lievästi sanottuna heikkoja. Tällöin on vielä vaarallista lähteä ottamaan isompaa laskunäkymää, koska vielä on vaikea sanoa kuinka optimistisena sijoittajat pysyvät huhtikuun ajan.
Ensi viikon isoja tulosjulkistajia ja mahdollisen kurssirallin suunnannäyttäjiä:
- maanantaina markkinoiden sulkeuduttua Alcoa
- tiistaina Intel
- keskiviikkona JP Morgan Chase & Co.
- torstaina Google
Nyse tickillä mitattuna sentimentti kääntyi viikon aikana positiiviseksi ja myyntihaluja ei ole isommin ilmennyt.
Sektorikohtaisesti sykliset osakkeet vetivät markkinaa ylös, kun taas defensiiviset pärjäsivät heikommin (kuten nousumarkkinassa on yleensä tapana).
SP500 pysyi myös edelleen nousuputkessa eli dipeistä ostettiin lisää ja mennään vielä positiivisesti kohti tuloskautta.
Uudet huiput jäivät kuitenkin vielä testaamatta, joten josko tähän päästäisiin vielä lähipäivinä / -viikkoina.
Ensi viikko (15) on historiallisesti ollut epätasainen nousuviikko kun taas viikolla 16 on historiallisesti nähty eniten nousuja muihin vuoden viikkoihin verrattuna...
Q1 tuloskausi tulossa ja tulosparannuksia odotuksissa. Nyt saa vielä olla yksinkertaisen optimistinen ja verrata tuloksia viime vuoden saman ajankohdan tuloksiin, jotka olivat vielä lievästi sanottuna heikkoja. Tällöin on vielä vaarallista lähteä ottamaan isompaa laskunäkymää, koska vielä on vaikea sanoa kuinka optimistisena sijoittajat pysyvät huhtikuun ajan.
Ensi viikon isoja tulosjulkistajia ja mahdollisen kurssirallin suunnannäyttäjiä:
- maanantaina markkinoiden sulkeuduttua Alcoa
- tiistaina Intel
- keskiviikkona JP Morgan Chase & Co.
- torstaina Google
Nyse tickillä mitattuna sentimentti kääntyi viikon aikana positiiviseksi ja myyntihaluja ei ole isommin ilmennyt.
Sektorikohtaisesti sykliset osakkeet vetivät markkinaa ylös, kun taas defensiiviset pärjäsivät heikommin (kuten nousumarkkinassa on yleensä tapana).
SP500 pysyi myös edelleen nousuputkessa eli dipeistä ostettiin lisää ja mennään vielä positiivisesti kohti tuloskautta.
Uudet huiput jäivät kuitenkin vielä testaamatta, joten josko tähän päästäisiin vielä lähipäivinä / -viikkoina.
Ensi viikko (15) on historiallisesti ollut epätasainen nousuviikko kun taas viikolla 16 on historiallisesti nähty eniten nousuja muihin vuoden viikkoihin verrattuna...
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)