Kysyntä-tarjonta leikkasi ja kysyntä vielä nousussa eli tietää indeksille hyvää, mutta epävarmuutta alkaa olemaan jo ilmassa.
Trin näyttää vielä ylös.
Volyymin kumulatiivinen accumulation distribution on tehnyt nousua ja tukee indeksin nousua.
tiistai 22. kesäkuuta 2010
Dax 21.6.201
Korkealla ollaan
Kysyntä-tarjonta leikkasi ja kysyntä vielä nousussa eli tietää indeksille hyvää, mutta epävarmuutta alkaa olemaan jo ilmassa.
Trin näyttää vielä ylös.
Volyymin kumulatiivinen accumulation distribution on tehnyt nousua ja tukee indeksin nousua.
Kysyntä-tarjonta leikkasi ja kysyntä vielä nousussa eli tietää indeksille hyvää, mutta epävarmuutta alkaa olemaan jo ilmassa.
Trin näyttää vielä ylös.
Volyymin kumulatiivinen accumulation distribution on tehnyt nousua ja tukee indeksin nousua.
USA 21.6.2010
Vielä aavitustuksen positiivista
Nysessä uusia huippuja lisää 101 kpl.
Money Flow positiivinen suurimpiin indeksi ETF:iin.
Volatiliteetissa ei vielä paniikkia. Odotettu piikki laskevassa trendissä.
Tick-tasot vielä korkealla.
Optiomarkkinoilla ei vielä ennakointia laskun puolesta.
Nysessä uusia huippuja lisää 101 kpl.
Money Flow positiivinen suurimpiin indeksi ETF:iin.
Volatiliteetissa ei vielä paniikkia. Odotettu piikki laskevassa trendissä.
Tick-tasot vielä korkealla.
Optiomarkkinoilla ei vielä ennakointia laskun puolesta.
maanantai 21. kesäkuuta 2010
Dax 18.6.2010
Daxin nousu liian nopeaa
Dax nousi viime viikolla 2,8% ja kohta aletaan taas olemaan ylikuumentuneessa tilassa. 70% Daxin osakkeista on 50 päivän liukuvan yläpuolella. Tilastollisesti indeksi on jatkanut nousuaan tällaisesta tilanteesta 60% havainnoista ja parhaimmillaan voidaan tietysti nousta vaikka 100%iin. Jatkoa pitäisi kuitenkin saada, jotta indeksi nousisi lisää.
McClellan Summation Index on vielä nousussa ja melko alhaalla, joten indeksille tekisi vaikea nousta lisää.
Kysyntä ja tarjonta ovat nyt leikkauspisteessä eli tästä nousu vaikeutuu, mutta ei ole mahdotonta.
Edelleen long-positiot kyydissä ennen kuin näkyy selkeitä laskun merkkejä. Vielä niitä ei kuitenkaan näy.
Dax nousi viime viikolla 2,8% ja kohta aletaan taas olemaan ylikuumentuneessa tilassa. 70% Daxin osakkeista on 50 päivän liukuvan yläpuolella. Tilastollisesti indeksi on jatkanut nousuaan tällaisesta tilanteesta 60% havainnoista ja parhaimmillaan voidaan tietysti nousta vaikka 100%iin. Jatkoa pitäisi kuitenkin saada, jotta indeksi nousisi lisää.
McClellan Summation Index on vielä nousussa ja melko alhaalla, joten indeksille tekisi vaikea nousta lisää.
Kysyntä ja tarjonta ovat nyt leikkauspisteessä eli tästä nousu vaikeutuu, mutta ei ole mahdotonta.
Edelleen long-positiot kyydissä ennen kuin näkyy selkeitä laskun merkkejä. Vielä niitä ei kuitenkaan näy.
lauantai 19. kesäkuuta 2010
USA 18.6.2010
Tasainen päivä, mutta ei vielä laskun merkkejä
Perjantaina nähtiin pientä nousua. SPY:llä on vastassa 61,8% Fibonacci-taso, josta yritetään taistella seuraavaksi lävitse.
Volatiliteetin kehitys jatkoi aiempaa suuntaansa. Vix lasi 23,95 eli markkinat alkavat taas rauhoittumaan ja yrittävät jatkaa noususuuntaansa.
Tick-arvot laskivat hieman perjantaina eli volyymi ei nostanut hintoja paljoakaan. Trin-tasot myös nousivat eli pientä myyntiä tapahtui enemmän, mikä on ihan ymmärrettävää 25.5. alkaneen nousun jälkeen. Edelleen arvotaan sitä, onko nousu kestävää vai vain väliaikainen nousuralli josta käännyttäisiin uudelleen laskuun. Tickin ja Trinin suhde on jo korkealla eli yliostotilassa, joka voi vielä jatkua.
Optiomarkkinoiden put-call-suhde on edelleen kohtuullisen korkealla eli vieläkin odotellaan laskua. Toisaalta tilanne alkaa jo kääntyä siihen suuntaan, että tästä voisi odottaa osakkeiden nousun jatkuvan.
Positio: long
Perjantaina nähtiin pientä nousua. SPY:llä on vastassa 61,8% Fibonacci-taso, josta yritetään taistella seuraavaksi lävitse.
Volatiliteetin kehitys jatkoi aiempaa suuntaansa. Vix lasi 23,95 eli markkinat alkavat taas rauhoittumaan ja yrittävät jatkaa noususuuntaansa.
Tick-arvot laskivat hieman perjantaina eli volyymi ei nostanut hintoja paljoakaan. Trin-tasot myös nousivat eli pientä myyntiä tapahtui enemmän, mikä on ihan ymmärrettävää 25.5. alkaneen nousun jälkeen. Edelleen arvotaan sitä, onko nousu kestävää vai vain väliaikainen nousuralli josta käännyttäisiin uudelleen laskuun. Tickin ja Trinin suhde on jo korkealla eli yliostotilassa, joka voi vielä jatkua.
Optiomarkkinoiden put-call-suhde on edelleen kohtuullisen korkealla eli vieläkin odotellaan laskua. Toisaalta tilanne alkaa jo kääntyä siihen suuntaan, että tästä voisi odottaa osakkeiden nousun jatkuvan.
Positio: long
torstai 17. kesäkuuta 2010
USA 17.6.2010
Nousu jatkui
Nousua nähtiin vaikka tänään oltiinkin varovaisemmalla linjalla. Eniten treidattua etf:ää SPY:tä myytiin 1,027 miljardilla ja ostettiin 1,101 miljardilla ja volyymikin palasi taas normitasoille. Huomennahan volyymi kasvaa luonnollisesti optioiden erääntymispäivänä ja triple witching day voi vielä yllättää eli raju nousu tai lasku on mahdollista.
Nysessä nähtiin uusia huippuja ja McClellan oskillaattori on jo positiivisen puolella eli näyttää trendiä ylös.
Volatiliteetin aikarakenne jatkoi myös aikaisempaa odotettua suuntaansa eli sijoittajat alkavat kohta unohtamaan lyhyen jänteen suojaukset. Kohta aletaan taas saavuttamaan ylioptimismin tasoja ja siitähän onkin taas hyvä lähteä odottamaan uutta notkahdusta. Tietysti on mahdollista että ylioptimismi jatkuu pitkäänkin, mutta ainakin laskeva trendiviiva pitää ensin katkaista ennenkuin kurssit lähtevät alas.
Tick-tasojen nousu suhteessa Trin-arvoon on jo noussut ylös eli paras ostopaikka meni jo. Nyt odotellaan milloin nousu loppuu.
Edelleenkin liian moni odottaa laskua ja myyntioptioiden ostajia on hieman liikaa liikkeellä, jotta lähiaikoina saataisiin isompaa laskua aikaiseksi. Tässä otetaan tosin aika rankka näkemys ja testataan tämän näkemyksen toimivuus. Normaalisti put-call-ration tässä suhdanteessa ollaan vasta oltu siellä äärimmäisessä lyhyen jänteen pohjassa eli tämä antaisi mahdollisuuksia kurssinousun jatkumiselle.
Näiden näkymien valossa en näkisi vielä syytä miksi nousu ei voisi jatkua. Shorttaajat pitää ensin saada pelistä pois ja puttaajat hieman varovaisemmaksi ennen kuin päästään taas mahdolliseen uuteen laskuun.
Nousua nähtiin vaikka tänään oltiinkin varovaisemmalla linjalla. Eniten treidattua etf:ää SPY:tä myytiin 1,027 miljardilla ja ostettiin 1,101 miljardilla ja volyymikin palasi taas normitasoille. Huomennahan volyymi kasvaa luonnollisesti optioiden erääntymispäivänä ja triple witching day voi vielä yllättää eli raju nousu tai lasku on mahdollista.
Nysessä nähtiin uusia huippuja ja McClellan oskillaattori on jo positiivisen puolella eli näyttää trendiä ylös.
Volatiliteetin aikarakenne jatkoi myös aikaisempaa odotettua suuntaansa eli sijoittajat alkavat kohta unohtamaan lyhyen jänteen suojaukset. Kohta aletaan taas saavuttamaan ylioptimismin tasoja ja siitähän onkin taas hyvä lähteä odottamaan uutta notkahdusta. Tietysti on mahdollista että ylioptimismi jatkuu pitkäänkin, mutta ainakin laskeva trendiviiva pitää ensin katkaista ennenkuin kurssit lähtevät alas.
Tick-tasojen nousu suhteessa Trin-arvoon on jo noussut ylös eli paras ostopaikka meni jo. Nyt odotellaan milloin nousu loppuu.
Edelleenkin liian moni odottaa laskua ja myyntioptioiden ostajia on hieman liikaa liikkeellä, jotta lähiaikoina saataisiin isompaa laskua aikaiseksi. Tässä otetaan tosin aika rankka näkemys ja testataan tämän näkemyksen toimivuus. Normaalisti put-call-ration tässä suhdanteessa ollaan vasta oltu siellä äärimmäisessä lyhyen jänteen pohjassa eli tämä antaisi mahdollisuuksia kurssinousun jatkumiselle.
Näiden näkymien valossa en näkisi vielä syytä miksi nousu ei voisi jatkua. Shorttaajat pitää ensin saada pelistä pois ja puttaajat hieman varovaisemmaksi ennen kuin päästään taas mahdolliseen uuteen laskuun.
Dax 17.6.2010 volyymi ja trendi
Daxille vielä nousuvaraa
Daxilla on viime aikoina ollut varovaista nousua, mutta volyymi on kuitenkin ollut nousevien osakkeiden takana. Tämä tarkoittaa sitä, että laskun aikaansaaminen vaatii koko ajan isompaa ja isompaa volyymia. Eli TRIN on jo selkeästi positiivinen.
Daxin volyymi accumulation/distribution myös vahvistaa nousun "terveyden".
Kysyntä ja tarjonta ovat kohta "tasapainopisteessään" eli valmiita leikkaamaan ainakin hetkellisesti. Merkkasin kuvioon sinisellä aikaisemmat vastaavat hetket. Leikkauspisteessä voi olla pientä epätasaisuutta, mutta ainakin toistaiseksi en näkisi mitään syytä miksi indeksi ei voisi jatkaa nousua vielä hetken.
Oheinen trendi-/syklimalli perustuu osittain kysynnän ja tarjonnan yli- ja aliarvostuksiin ja tällä hetkellä ollaan vielä nollatason alapuolella. Jos tästä käännytään alas, niin on aihetta odottaa jopa isompaa notkahdusta. Jos nousu jatkuu, niin seurataan tuleeko seuraavassa käänteessä uudet huiput vai jäädäänkö edellisen alle. Jos jäädään alle, niin tämä myös indikoi mahdollisen isomman laskutrendin alkua.
Tällä hetkellä lyhyellä jänteellä eletään vielä noususykliä. Taas jälleen kerran liian moni alkoi odottamaan isompaa laskua ja harvemmin asiat toteutuvat kuten kaikki odottavat. Muutenhan jokainen meistä olisi miljonääri. Mennään varovaisesti ylöspäin ja itse jatkan edelleen long-positioilla niin kauan kunnes sentimentti vaihtuu laskevaksi.
Daxilla on viime aikoina ollut varovaista nousua, mutta volyymi on kuitenkin ollut nousevien osakkeiden takana. Tämä tarkoittaa sitä, että laskun aikaansaaminen vaatii koko ajan isompaa ja isompaa volyymia. Eli TRIN on jo selkeästi positiivinen.
Daxin volyymi accumulation/distribution myös vahvistaa nousun "terveyden".
Kysyntä ja tarjonta ovat kohta "tasapainopisteessään" eli valmiita leikkaamaan ainakin hetkellisesti. Merkkasin kuvioon sinisellä aikaisemmat vastaavat hetket. Leikkauspisteessä voi olla pientä epätasaisuutta, mutta ainakin toistaiseksi en näkisi mitään syytä miksi indeksi ei voisi jatkaa nousua vielä hetken.
Oheinen trendi-/syklimalli perustuu osittain kysynnän ja tarjonnan yli- ja aliarvostuksiin ja tällä hetkellä ollaan vielä nollatason alapuolella. Jos tästä käännytään alas, niin on aihetta odottaa jopa isompaa notkahdusta. Jos nousu jatkuu, niin seurataan tuleeko seuraavassa käänteessä uudet huiput vai jäädäänkö edellisen alle. Jos jäädään alle, niin tämä myös indikoi mahdollisen isomman laskutrendin alkua.
Tällä hetkellä lyhyellä jänteellä eletään vielä noususykliä. Taas jälleen kerran liian moni alkoi odottamaan isompaa laskua ja harvemmin asiat toteutuvat kuten kaikki odottavat. Muutenhan jokainen meistä olisi miljonääri. Mennään varovaisesti ylöspäin ja itse jatkan edelleen long-positioilla niin kauan kunnes sentimentti vaihtuu laskevaksi.
keskiviikko 16. kesäkuuta 2010
Globaali markkina 15.6.2010
Globaali markkina näyttää taas liikkuvan samaan tahtiin ylöspäin. Ennen Kreikan uutisia kehittyvät markkinat olivat jo laskusuunnassa eli korjausliike oli lähtenyt sieltä käyntiin. Saksan osakemarkkina on alkuvuodesta nähden pärjännyt parhaiten. Amerikan markkinat ovat myös plussan puolella, jos osingot lasketaan mukaan.
Päivätasolla kaikkien indeksin MACD:t ovat positiivisen puolella, mutta viikkotasot näyttävät kaikille negatiivista eli vielä ei voida sanoa onko nousu pitkäkestoista vai ei. Mutta nousu se on lyhytkin nousu ja hyviä tilaisuuksia ei kannata hukata.
Päivätasolla kaikkien indeksin MACD:t ovat positiivisen puolella, mutta viikkotasot näyttävät kaikille negatiivista eli vielä ei voida sanoa onko nousu pitkäkestoista vai ei. Mutta nousu se on lyhytkin nousu ja hyviä tilaisuuksia ei kannata hukata.
Dax 15.6.2010
Nousussa
Daxilla on tällä hetkellä nousunäkymiä, koska viimeaikaiset pohjat rakennettiin terveeltä pohjalta. Isompaan laskuun ei vielä ole tarvetta, koska nousussa ei vielä näy isompia heikkouden merkkejä jos pientä volyymia ei lasketa.
Kysyntä- ja tarjonta ovat edelleen liikkuneet odotettuun suuntaan eli inertia ja mean reversion toimii ja nyt ollaan taas ahneuden puolella.
Armsin Traders Index (logaritmisoitu) kääntyi isosti positiivisen puolelle eli volyymi tukee nousevia osakkeita kevyemmin ja laskun aikaansaamiseksi tarvittaisiin tällä hetkellä isompi myyntiaalto.
Daxilla on tällä hetkellä nousunäkymiä, koska viimeaikaiset pohjat rakennettiin terveeltä pohjalta. Isompaan laskuun ei vielä ole tarvetta, koska nousussa ei vielä näy isompia heikkouden merkkejä jos pientä volyymia ei lasketa.
Kysyntä- ja tarjonta ovat edelleen liikkuneet odotettuun suuntaan eli inertia ja mean reversion toimii ja nyt ollaan taas ahneuden puolella.
Armsin Traders Index (logaritmisoitu) kääntyi isosti positiivisen puolelle eli volyymi tukee nousevia osakkeita kevyemmin ja laskun aikaansaamiseksi tarvittaisiin tällä hetkellä isompi myyntiaalto.
tiistai 15. kesäkuuta 2010
USA sentimentti 15.6.2010
Vahva nousu (risk aversion is back)
Riskillisemmät ja sykliset sektorit johtivat nousua.
Optiomarkkinoiden mukaan lyhyellä jänteellä aletaan taas olemaan optimistisempia eli volatiliteetin aikarakenne alkaa taas kääntymään ylöspäin kaartuvaksi ja indeksin nousua tukevaksi.
Tick-tasot nousivat eli rahaa virtasi enemmän nouseviin osakkeisiin ja ema10 leikkaus sma200 indikoisi nousun jatkumista (katkoviivalla merkityt kohdat)
Myös aikaisempi kirjoitus put-call-ratiosta mahdollistaisi nousun jatkumisen.
http://quantimeter.blogspot.com/2010/06/s-ja-put-call-1562010.html
Riskillisemmät ja sykliset sektorit johtivat nousua.
Optiomarkkinoiden mukaan lyhyellä jänteellä aletaan taas olemaan optimistisempia eli volatiliteetin aikarakenne alkaa taas kääntymään ylöspäin kaartuvaksi ja indeksin nousua tukevaksi.
Tick-tasot nousivat eli rahaa virtasi enemmän nouseviin osakkeisiin ja ema10 leikkaus sma200 indikoisi nousun jatkumista (katkoviivalla merkityt kohdat)
Myös aikaisempi kirjoitus put-call-ratiosta mahdollistaisi nousun jatkumisen.
http://quantimeter.blogspot.com/2010/06/s-ja-put-call-1562010.html
Euroopan näkymiä ja ajatuksia
Euroopan näkymät
Vaikka osakekurssit taas ovatkin olleet nousussa, niin Euroopan paisuva velkaongelma ei silti ole hävinnyt mihinkään ja asia pysynee otsikoissa ja puheenaiheena lähitulevaisuudessakin. Euroopan ongelmat näyttävät jopa progressiivisesti heikkenevän viikko viikolta ja menojen kiristämisen myötä on mahdollista että Euro-alue ajautuu asteittain uuteen taantumaan loppuvuoteen mennessä.
Highlightit Euron näkymiin:
- Mundell-Fleming-malli
- Lisääntyvät huolet Euro-alueen tupla-W:stä
- Euron "hajoamisen" vaikutukset
Mundell-Fleming-malli
Viime aikojen EKP:n ja politiikkojen huolestunut tuki Euron tukemista vastaan on saanut akateemikot väittämään, että yhteinen Euro-valuutta on klassinen esimerkki ns. Mundell-Flemingin trilemmasta. Malli sisältää oletuksen että yksittäinen talous(alue) ei voi samanaikaisesti ylläpitää "kiinteää" valuuttatasoa, vapaata pääoma liikkuvuutta sekä itsenäistä rahapolitiikkaa. Malli ei kuitenkaan huomioi inflaatiota. Riippumatta siitä onko malli oikeassa vaikuttaa siltä, että finanssipolitiikan kiristys Euro-alueella aiheuttaisi deflaatiota ja tätä kautta valuuttakurssitason odotetaan palautuvan jonkinlaiseen ostovoimapariteettitasoon (PPP) pitkällä jänteellä (kts. myös Phillipsin käyrä, jossa työttömyys vaikuttaa inflaatioon käänteisesti). Näiden seikkojen myötä odotettu Euron heikkeneminen heikentää valuuttaa sekä nimellisesti että reaalisesti.
Huolet Euro-alueen tupla-W:stä
Luottoluokittaja Fitch ilmaisi jo huolensa Euro-alueen mahdollisesta kaksoistaantumasta ja totesivat tämän lisäksi, että tästä skenaariosta on tullut yhä enemmän hyväksyttävä ja todennäköinen vaihtoehto. Vaihtoehdosta voi tulla todellinen siinä vaiheessa, kun elvytyspaketit todetään riittämättömiksi pelastaa jo valmiiksi ylivelkaantuneet valtiot. Velkataakkaa ei voida kasvattaa loputtomasti ja tämä syö jossain vaiheessa elvytyksen tehoa. Skenaario voi toteutua jo loppuvuoden aikana.
Euron hajoamisen vaikutukset
Euron mahdollista hajoamista tai Euro-valuutasta erottamista ei voida pitää tällä hetkellä vaihtoehtona ja poliitikot ovat tällä hetkellä valmiita tekemään kaikkensa, jotta näin ei pääse käymään. Jos näin kävisi, niin seuraukset voisivat olla kaoottiset kaikille Euro-alueen yrityksille, joilla on sopimuksia paikallisessa valuutassa koskien palkkoja, pankkitalletuksia, obligaatioita, lainoja, veroja jne. Tällöin kaikki nämä hinnat pitäisi uudelleenmääritellä uudessa valuutassa. Lyhyesti todettuna, tämä rikkoisi kaikkia lakeja ja oikeuksia kansallisilla sekä EU:n tasolla. Tilanne on jollain tasolla kuitenkin kestämätön, koska jonkin Euro-maan defaultaaminen epävakauttaisi joka tapauksessa koko Euro-alueen ja viimeistään siitä lumipallo lähtee pyörimään eli maailmanlaajuinen taantuma olisi valmista soppaa.
Vaikka osakekurssit taas ovatkin olleet nousussa, niin Euroopan paisuva velkaongelma ei silti ole hävinnyt mihinkään ja asia pysynee otsikoissa ja puheenaiheena lähitulevaisuudessakin. Euroopan ongelmat näyttävät jopa progressiivisesti heikkenevän viikko viikolta ja menojen kiristämisen myötä on mahdollista että Euro-alue ajautuu asteittain uuteen taantumaan loppuvuoteen mennessä.
Highlightit Euron näkymiin:
- Mundell-Fleming-malli
- Lisääntyvät huolet Euro-alueen tupla-W:stä
- Euron "hajoamisen" vaikutukset
Mundell-Fleming-malli
Viime aikojen EKP:n ja politiikkojen huolestunut tuki Euron tukemista vastaan on saanut akateemikot väittämään, että yhteinen Euro-valuutta on klassinen esimerkki ns. Mundell-Flemingin trilemmasta. Malli sisältää oletuksen että yksittäinen talous(alue) ei voi samanaikaisesti ylläpitää "kiinteää" valuuttatasoa, vapaata pääoma liikkuvuutta sekä itsenäistä rahapolitiikkaa. Malli ei kuitenkaan huomioi inflaatiota. Riippumatta siitä onko malli oikeassa vaikuttaa siltä, että finanssipolitiikan kiristys Euro-alueella aiheuttaisi deflaatiota ja tätä kautta valuuttakurssitason odotetaan palautuvan jonkinlaiseen ostovoimapariteettitasoon (PPP) pitkällä jänteellä (kts. myös Phillipsin käyrä, jossa työttömyys vaikuttaa inflaatioon käänteisesti). Näiden seikkojen myötä odotettu Euron heikkeneminen heikentää valuuttaa sekä nimellisesti että reaalisesti.
Huolet Euro-alueen tupla-W:stä
Luottoluokittaja Fitch ilmaisi jo huolensa Euro-alueen mahdollisesta kaksoistaantumasta ja totesivat tämän lisäksi, että tästä skenaariosta on tullut yhä enemmän hyväksyttävä ja todennäköinen vaihtoehto. Vaihtoehdosta voi tulla todellinen siinä vaiheessa, kun elvytyspaketit todetään riittämättömiksi pelastaa jo valmiiksi ylivelkaantuneet valtiot. Velkataakkaa ei voida kasvattaa loputtomasti ja tämä syö jossain vaiheessa elvytyksen tehoa. Skenaario voi toteutua jo loppuvuoden aikana.
Euron hajoamisen vaikutukset
Euron mahdollista hajoamista tai Euro-valuutasta erottamista ei voida pitää tällä hetkellä vaihtoehtona ja poliitikot ovat tällä hetkellä valmiita tekemään kaikkensa, jotta näin ei pääse käymään. Jos näin kävisi, niin seuraukset voisivat olla kaoottiset kaikille Euro-alueen yrityksille, joilla on sopimuksia paikallisessa valuutassa koskien palkkoja, pankkitalletuksia, obligaatioita, lainoja, veroja jne. Tällöin kaikki nämä hinnat pitäisi uudelleenmääritellä uudessa valuutassa. Lyhyesti todettuna, tämä rikkoisi kaikkia lakeja ja oikeuksia kansallisilla sekä EU:n tasolla. Tilanne on jollain tasolla kuitenkin kestämätön, koska jonkin Euro-maan defaultaaminen epävakauttaisi joka tapauksessa koko Euro-alueen ja viimeistään siitä lumipallo lähtee pyörimään eli maailmanlaajuinen taantuma olisi valmista soppaa.
S&P500 ja put-call 15.6.2010
Mielenkiinnosta kannattaa tutustua kuvioon ja tutkia, missä asennossa Aroon Oscillator näyttää osakeoptioiden put-call-ration olevan ja onko tässä tilanteessa ollut markkinahuippu- vai pohja.
..
..
maanantai 14. kesäkuuta 2010
Dax 14.6.2010
Nousua
Euroopan velkaongelmat heitetään hetkeksi taka-alalle ja keskitytään hyviin talouslukuihin sekä yritysten tuloksiin.
Kysyntä- ja tarjontakäyrä näyttää edelleen kursseille suuntaa: ylös.
Euroopan velkaongelmat heitetään hetkeksi taka-alalle ja keskitytään hyviin talouslukuihin sekä yritysten tuloksiin.
Kysyntä- ja tarjontakäyrä näyttää edelleen kursseille suuntaa: ylös.
USA 11.6.2010
Suunta varovaisesti ylöspäin
Vixin aikarakenne on taas tasoittunut eli lyhyellä jänteellä ollaan optimistisempia kuin pidemmällä tähtäimellä. Tämä antaa syytä pitää varovaisesta nousunäkymästä kiinni seuraavaa piikkiä odotellessa.
Optiomarkkinoilla on mahdollisuuksia näyttää vielä suuntaa alas...
Sektorivertailuiden mukaan riskinotto on kasvussa, koska riskillisimmät sektorit johtavat nousua.
Insider vs. defensive
Luxus vs. perushyödykkeet
Lyhyen jänteen trendi alkoi myös näyttämään ylöspäin viime viikolta.
Lyhyen jänteen signaaleita voidaan pitää 75-80% luotettavina ja kehitys on ollut kohtuullisen hyvä.
Vixin aikarakenne on taas tasoittunut eli lyhyellä jänteellä ollaan optimistisempia kuin pidemmällä tähtäimellä. Tämä antaa syytä pitää varovaisesta nousunäkymästä kiinni seuraavaa piikkiä odotellessa.
Optiomarkkinoilla on mahdollisuuksia näyttää vielä suuntaa alas...
Sektorivertailuiden mukaan riskinotto on kasvussa, koska riskillisimmät sektorit johtavat nousua.
Insider vs. defensive
Luxus vs. perushyödykkeet
Lyhyen jänteen trendi alkoi myös näyttämään ylöspäin viime viikolta.
Lyhyen jänteen signaaleita voidaan pitää 75-80% luotettavina ja kehitys on ollut kohtuullisen hyvä.
torstai 10. kesäkuuta 2010
Dax 10.6.2010
Nousunäkymä jatkuu
Dax nousussa ja 3.6. näkymä edelleen voimassa vaikka ollaankin pysytty toistaiseksi tällä tasolla.
Dax nousussa ja 3.6. näkymä edelleen voimassa vaikka ollaankin pysytty toistaiseksi tällä tasolla.
perjantai 4. kesäkuuta 2010
Dax kysyntä / tarjonta 3.6.2010
Daxille nousuodotus
Kysyntä- ja tarjontatilanteessa käytiin taas ääripäissä. Jos tästä nousu jatkuu, niin ns. "riskitön" nousun osuus on alla olevasta kuviosta tilanne, jossa kysyntä- ja tarjonta (punainen ja vihreä) hakeutuu takaisin tasapainoon eli kosketukseen.
Oman teorian mukaan kysynnän ja tarjonnan tasapainotilanne, jossa kaikki ovat tyytyväisiä, on vain väliaikainen ohimenovaihe. Tällä hetkellä on siis ostajien markkinat eli myyjille tuli paniikki ja nyt odotellaan tilanteen kääntymistä. Yleensä nämä syklit ovat 2-3 kuukauden mittaisia, mutta voi olla jopa 6 kuukauttakin jos tulee joku häiriötilanne kuten 2008 kesäkuusta alkanut lasku ja siitä seurannut finanssikriisin paniikki.
Kysyntä- ja tarjontatilanteessa käytiin taas ääripäissä. Jos tästä nousu jatkuu, niin ns. "riskitön" nousun osuus on alla olevasta kuviosta tilanne, jossa kysyntä- ja tarjonta (punainen ja vihreä) hakeutuu takaisin tasapainoon eli kosketukseen.
Oman teorian mukaan kysynnän ja tarjonnan tasapainotilanne, jossa kaikki ovat tyytyväisiä, on vain väliaikainen ohimenovaihe. Tällä hetkellä on siis ostajien markkinat eli myyjille tuli paniikki ja nyt odotellaan tilanteen kääntymistä. Yleensä nämä syklit ovat 2-3 kuukauden mittaisia, mutta voi olla jopa 6 kuukauttakin jos tulee joku häiriötilanne kuten 2008 kesäkuusta alkanut lasku ja siitä seurannut finanssikriisin paniikki.
torstai 3. kesäkuuta 2010
sp500 3.6.2010
Fibonacci pitää
61,8% Fibonacci on tarjonnut vastusta S&P500 futuurien nousulle. 1109 tasoilla liikkuu myös 200 päivän liukuva, jota ei vielä kunnolla olla päästy testaamaan. Huomisen Payroll -datalla näistä voidaan mennä lävitse (tai olla menemättä) eli siihen asti odotellaan.
Nysessä tehtiin muutama uusi 52-viikon huippu ja pohjien määrä laski. Hindenburgin ennusteelle ja isommalle markkinaromahdukselle ei tämän pohjalta ole edellytyksiä.
61,8% Fibonacci on tarjonnut vastusta S&P500 futuurien nousulle. 1109 tasoilla liikkuu myös 200 päivän liukuva, jota ei vielä kunnolla olla päästy testaamaan. Huomisen Payroll -datalla näistä voidaan mennä lävitse (tai olla menemättä) eli siihen asti odotellaan.
Nysessä tehtiin muutama uusi 52-viikon huippu ja pohjien määrä laski. Hindenburgin ennusteelle ja isommalle markkinaromahdukselle ei tämän pohjalta ole edellytyksiä.
Trend Following signaalit
Lyhyen jänteen pohjat ohitettu
Markkinat tuntuvat liikkuvan tällä hetkellä hyvin pitkälti psykologian ja teknisten indikaattoreiden mukaan. Tällä hetkellä näyttää nousulta sekä Daxin että S&P500 suhteen.
Eli ei short-positioita tässä vaiheessa.
Markkinat tuntuvat liikkuvan tällä hetkellä hyvin pitkälti psykologian ja teknisten indikaattoreiden mukaan. Tällä hetkellä näyttää nousulta sekä Daxin että S&P500 suhteen.
Eli ei short-positioita tässä vaiheessa.
keskiviikko 2. kesäkuuta 2010
USA sentimentti 2.6.2010
Nousuun
Paluu risk-off-moodiin ja nousuun. Indeksit ylös terveellä volyymilla eli toistaiseksi näyttää hyvältä härkien kannalta. Eli vaikka iso nousu saatiinkin, niin isompaa euforiaa tässä ei silti ollut. Selling on Strength -data ei näyttänyt mitään isompaa voittojen kotiutusta tähän nousuun ja indeksien put-call-suhteet pysyivät siedettävillä tasoilla joten jäämme odottamaan jatkoa nousulle. Kuluva viikko on myös historiallisesti ollut tilastojen valossa kovin bullish.
Nysessä päästiin tekemään pari uudet 52-viikon pohjat ja muutama enemmän uusia huippuja. Nousussa pyyhkäistiin täysin eilinen laskupäivä ohi eli hyvinkin bullish-signaali markkinoilta.
Volatiliteetin kehitys on ollut ennustettavaa viime aikoina ja on tukenut viime viikolla alkanutta "syklin pohja" -näkemystä.
Tick-tasojen nousu tukee myös indeksien nousunäkymää.
Paluu risk-off-moodiin ja nousuun. Indeksit ylös terveellä volyymilla eli toistaiseksi näyttää hyvältä härkien kannalta. Eli vaikka iso nousu saatiinkin, niin isompaa euforiaa tässä ei silti ollut. Selling on Strength -data ei näyttänyt mitään isompaa voittojen kotiutusta tähän nousuun ja indeksien put-call-suhteet pysyivät siedettävillä tasoilla joten jäämme odottamaan jatkoa nousulle. Kuluva viikko on myös historiallisesti ollut tilastojen valossa kovin bullish.
Nysessä päästiin tekemään pari uudet 52-viikon pohjat ja muutama enemmän uusia huippuja. Nousussa pyyhkäistiin täysin eilinen laskupäivä ohi eli hyvinkin bullish-signaali markkinoilta.
Volatiliteetin kehitys on ollut ennustettavaa viime aikoina ja on tukenut viime viikolla alkanutta "syklin pohja" -näkemystä.
Tick-tasojen nousu tukee myös indeksien nousunäkymää.
Daxille nousutavoitetta
6200 näyttää aika selvältä tavoitteelta tällä hetkellä, kun tuosta 61,8% fibonaccista aletaan pääsemään eroon.
SP 500 sentimentti
Liian moni uskoo laskun jatkuvan
Nyt kun monet uskovat laskun jatkuvan ja AAII:n bullish sentimenttikin on jo helmikuun pohjien tasolla, on hyvä lähteä katsomaan nousun suuntaan.
Nyt kun monet uskovat laskun jatkuvan ja AAII:n bullish sentimenttikin on jo helmikuun pohjien tasolla, on hyvä lähteä katsomaan nousun suuntaan.
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)