Ylitarjonta helpottaa ja näyttäisi jo hieman vahvemmalta long-suunnalta. Kysyntä ei vielä kuitenkaan ole lähtenyt nousuun, mutta katsotaan mitä tapahtuu.
maanantai 31. toukokuuta 2010
Dax sentimentti 31.5.2010
Daxille näyttää käänteen paikkaa
Ylitarjonta helpottaa ja näyttäisi jo hieman vahvemmalta long-suunnalta. Kysyntä ei vielä kuitenkaan ole lähtenyt nousuun, mutta katsotaan mitä tapahtuu.
Ylitarjonta helpottaa ja näyttäisi jo hieman vahvemmalta long-suunnalta. Kysyntä ei vielä kuitenkaan ole lähtenyt nousuun, mutta katsotaan mitä tapahtuu.
Dax sentimentti 28.5.2010
Rakentaa käännettä
Viimeisimpien sentimenttitutkimusten mukaan instituutiosijoittajista 23% on enemmän nousun kannalla kuin viime viikolla. Piensijoittajat odottavat vielä lisää laskua, mikä on taas hyvä kontra-indikaattori.
Dax-trendi kääntyy.
McClellan oskilaattori näyttää myös pohjia.
Trendimalli näytti käänteen jo viime viikolle, kun 5900 taso ylittyi.
Tilastollisesti viikko 22 on ollut viimeisen 20 vuoden aikana 79% nousuviikko eli ajankohta on nyt myös bullish. Parin viikon päästä näkymät voivat taas hyytyä kesään kohden, mutta nyt on mahdollisuudet nousuun joka kestäisi juhannukseen saakka.
31.5.2010 daxin rajat 5864 - 5985.
Viimeisimpien sentimenttitutkimusten mukaan instituutiosijoittajista 23% on enemmän nousun kannalla kuin viime viikolla. Piensijoittajat odottavat vielä lisää laskua, mikä on taas hyvä kontra-indikaattori.
Dax-trendi kääntyy.
McClellan oskilaattori näyttää myös pohjia.
Trendimalli näytti käänteen jo viime viikolle, kun 5900 taso ylittyi.
Tilastollisesti viikko 22 on ollut viimeisen 20 vuoden aikana 79% nousuviikko eli ajankohta on nyt myös bullish. Parin viikon päästä näkymät voivat taas hyytyä kesään kohden, mutta nyt on mahdollisuudet nousuun joka kestäisi juhannukseen saakka.
31.5.2010 daxin rajat 5864 - 5985.
perjantai 28. toukokuuta 2010
USA sentimentti 28.5.2010
Riskinottohalukkuus kasvoi
Nousupäivää näytti eilinen ja riskinottohalukkuus kasvoi sen verran, että nyt ollaan kääntöpisteessä. Pieni notkahduksen mahdollisuus on vielä olemassa ennen nousun vahvistusta.
Sektorivertailussa riskillisemmät sektorit vetivät ylös.
Volyymi on suuntautunut taas riskillisemmälle puolelle.
Volatiliteetin kehitys on myös ollut odotuksien suuntaista ja tätä kautta tukenut kurssikehitystä.
Nousun alulta näyttää jenkki-touhu vaikka jotkut odottavatkin uutta kyykkäystä alas.
Nousupäivää näytti eilinen ja riskinottohalukkuus kasvoi sen verran, että nyt ollaan kääntöpisteessä. Pieni notkahduksen mahdollisuus on vielä olemassa ennen nousun vahvistusta.
Sektorivertailussa riskillisemmät sektorit vetivät ylös.
Volyymi on suuntautunut taas riskillisemmälle puolelle.
Volatiliteetin kehitys on myös ollut odotuksien suuntaista ja tätä kautta tukenut kurssikehitystä.
Nousun alulta näyttää jenkki-touhu vaikka jotkut odottavatkin uutta kyykkäystä alas.
keskiviikko 26. toukokuuta 2010
Dax trendi 26.5.2010
Ei vieläkään käännettä
Vaikka pientä nousua saatiinkin päivän aikana, niin "pidemmän" nousun merkit eivät vielä täyttyneet. Varovaista shorttia pohjia hakiessa. Jenkeissä nähtiin jo todella ruman näköistä pudotusta eli herkällä päällä ollaan edelleen. Huomenna alamäki todennäköisesti jatkuu ja käydään tekemessä vielä uudet pohjat. Nyt merkit alkavat näyttää jo pidemmän jänteen laskulta. Short-näkymissä, mutta laskun välinousurallit kannattaa myös hyödyntää longina.
Huomenna päästään todennäköisesti käymään alle 5600 tasojen. Loppuviikon täysikuu enteilee yleensä lyhyen syklin käännettä, mutta eipä tuota kannata etukäteen murehtia.
Vaikka pientä nousua saatiinkin päivän aikana, niin "pidemmän" nousun merkit eivät vielä täyttyneet. Varovaista shorttia pohjia hakiessa. Jenkeissä nähtiin jo todella ruman näköistä pudotusta eli herkällä päällä ollaan edelleen. Huomenna alamäki todennäköisesti jatkuu ja käydään tekemessä vielä uudet pohjat. Nyt merkit alkavat näyttää jo pidemmän jänteen laskulta. Short-näkymissä, mutta laskun välinousurallit kannattaa myös hyödyntää longina.
Huomenna päästään todennäköisesti käymään alle 5600 tasojen. Loppuviikon täysikuu enteilee yleensä lyhyen syklin käännettä, mutta eipä tuota kannata etukäteen murehtia.
Dax kysyntä / tarjonta 25.5.2010
Daxilla pientä ylitarjontaa ja tarjontahuippua/markkinapohjaa odotellessa. Edelleen pätee aikaisempi eli closaus 5900 tasoille tällä viikolla kääntää trendin ylös. Siihen asti varovaisia.
USA sentimentti 25.5.2010
Bullish hammer
S&P500 pinnisti aavistuksen plussan puolelle, muut indeksit jäivät edellisiin close-tasoihin verrattuna punaiselle vaikka nousu oli määrätietoista. Päiväkuvioksi muodostui bullish hammer joka on yleensä indikoinut trendikäännettä. Katsotaan tuleeko käänne vai rakennellaanko tässä bull trapia. Nousuvolyymi oli isompaa kuin edellisen päivän laskuvolyymi, mikä tukee kontraavaa näkemystä.
Volatiliteetin aikarakenne levisi laskevasta muodosta vaakatasoon eli markkinoilla ei välttämättä kuitenkaan ole odotuksia suunnasta...
...toisaalta flat volatiliteetin aikarakenne (= vix-vxv suhde 1) on edeltänyt käyrän kääntymistä nousevaksi ja osakekursseille nousua.
Osakeputien määrä väheni huipuistaan eli pohjat voi olla nähty.
Consumer discretionary eli ylellisyyshyödykkeiden sektori nousi eilen kun taas staples eli välttämättömyyshyödykkeiden sektori tuli alas ja tämä taas on ennakoinut riskinottohalujen lisääntymistä...
...myös Nasdaq vs. SP500 volyymivertailu näyttää riskinottohalukkuuden kasvua. Vihreä (osto) yliperformoi punaista (myynti), joten rekyylin mahdollisuutta ei voi poissulkea. Tokihan tilanteet voivat muuttua päivässä.
Nyt eletään mielenkiintoisia aikoja. Psykologia näyttelee isoa roolia ja seurataan tilannetta tuleeko aito rekyyli vai bull trap.
S&P500 pinnisti aavistuksen plussan puolelle, muut indeksit jäivät edellisiin close-tasoihin verrattuna punaiselle vaikka nousu oli määrätietoista. Päiväkuvioksi muodostui bullish hammer joka on yleensä indikoinut trendikäännettä. Katsotaan tuleeko käänne vai rakennellaanko tässä bull trapia. Nousuvolyymi oli isompaa kuin edellisen päivän laskuvolyymi, mikä tukee kontraavaa näkemystä.
Volatiliteetin aikarakenne levisi laskevasta muodosta vaakatasoon eli markkinoilla ei välttämättä kuitenkaan ole odotuksia suunnasta...
...toisaalta flat volatiliteetin aikarakenne (= vix-vxv suhde 1) on edeltänyt käyrän kääntymistä nousevaksi ja osakekursseille nousua.
Osakeputien määrä väheni huipuistaan eli pohjat voi olla nähty.
Consumer discretionary eli ylellisyyshyödykkeiden sektori nousi eilen kun taas staples eli välttämättömyyshyödykkeiden sektori tuli alas ja tämä taas on ennakoinut riskinottohalujen lisääntymistä...
...myös Nasdaq vs. SP500 volyymivertailu näyttää riskinottohalukkuuden kasvua. Vihreä (osto) yliperformoi punaista (myynti), joten rekyylin mahdollisuutta ei voi poissulkea. Tokihan tilanteet voivat muuttua päivässä.
Nyt eletään mielenkiintoisia aikoja. Psykologia näyttelee isoa roolia ja seurataan tilannetta tuleeko aito rekyyli vai bull trap.
maanantai 24. toukokuuta 2010
Näkymät ja trendit 24.5.2010
Epävarma viikon avaus
Suunta tuntuu olevan hieman hakusessa. Hintoja on poljettu jo sen verran alas että jos uskoo edelleen hyviin kasvunäkymiin, niin kohta nähdään taas ostopaikkoja.
Muutamalla eri trendimallilla laskettuna, käänteen paikka voi olla lähellä. Huominen ratkaisee paljon ja Daxin closaus 5900 yläpuolella indikoisi jo vahvasti käännettä.
Jos näiltä seuduilta käännytään, niin pysytään vielä nousutrendissä koska useimmat indikaattorit eivät ole vielä tehneet alempia pohjia.
Jonkinlainen pohja voi olla lähellä, jos ei vielä nähdä isoa "romahdusta".
Jos huomenna nähdään nousupäivä, niin nousun alkamisen todennäköisyys kasvaa. Vaikka uskoisi pidempään laskunäkymään, niin nousu se on lyhytkin nousu.
Jenkeillä pientä nousunäkymää. Tilastollisesti 77% nousupäivä seuraavana päivänä, kun indeksi ja vix closaavat vahvasti punaiselle.
Suunta tuntuu olevan hieman hakusessa. Hintoja on poljettu jo sen verran alas että jos uskoo edelleen hyviin kasvunäkymiin, niin kohta nähdään taas ostopaikkoja.
Muutamalla eri trendimallilla laskettuna, käänteen paikka voi olla lähellä. Huominen ratkaisee paljon ja Daxin closaus 5900 yläpuolella indikoisi jo vahvasti käännettä.
Jos näiltä seuduilta käännytään, niin pysytään vielä nousutrendissä koska useimmat indikaattorit eivät ole vielä tehneet alempia pohjia.
Jonkinlainen pohja voi olla lähellä, jos ei vielä nähdä isoa "romahdusta".
Jos huomenna nähdään nousupäivä, niin nousun alkamisen todennäköisyys kasvaa. Vaikka uskoisi pidempään laskunäkymään, niin nousu se on lyhytkin nousu.
Jenkeillä pientä nousunäkymää. Tilastollisesti 77% nousupäivä seuraavana päivänä, kun indeksi ja vix closaavat vahvasti punaiselle.
perjantai 21. toukokuuta 2010
USA sentimentti 20.5.2010
Laskupäivä ja pohjat vielä edessäpäin
200 päivän liukuvat eivät tarjonneet vastusta kun myyntiaalto kasvaa. Sp500, Dow Jones ja Nasdaq closasivat liukuvien alle. NYSE closasi jo aiemmin ja Russel2000 seuraa perässä. Psykologisesti monet instituutiot näkevät tässä jo laskumarkkinan alkua.
TRIX-indikaattori kääntyi negatiivisen (laskumarkkina) puolelle. Huomattavaa on, että volyymit ovat laskupäivinä tuplaisot nousupäiviin verrattuna eli isot pelkäävät näkymien heikkenemistä ja myyvät.
Tick-lukemat kertovat myyntipaineesta ja ainakaan vielä ei näytä käännettä.
Vix nousi vajaan 30% lukemaan 45,79. Yleensä näin iso lyhyen jänteen implisiittisen volatiliteetin kasvu on heijastanut seuraavalle päivälle rekyyliä. Volatiliteetin aikarakenteessa on kuitenkin sen verran ns. inertiaa eli hitautta muutoksille että mitään kovin radikaalia muutosta tähän liikkeeseen ei saatane.
200 päivän liukuvat eivät tarjonneet vastusta kun myyntiaalto kasvaa. Sp500, Dow Jones ja Nasdaq closasivat liukuvien alle. NYSE closasi jo aiemmin ja Russel2000 seuraa perässä. Psykologisesti monet instituutiot näkevät tässä jo laskumarkkinan alkua.
TRIX-indikaattori kääntyi negatiivisen (laskumarkkina) puolelle. Huomattavaa on, että volyymit ovat laskupäivinä tuplaisot nousupäiviin verrattuna eli isot pelkäävät näkymien heikkenemistä ja myyvät.
Tick-lukemat kertovat myyntipaineesta ja ainakaan vielä ei näytä käännettä.
Vix nousi vajaan 30% lukemaan 45,79. Yleensä näin iso lyhyen jänteen implisiittisen volatiliteetin kasvu on heijastanut seuraavalle päivälle rekyyliä. Volatiliteetin aikarakenteessa on kuitenkin sen verran ns. inertiaa eli hitautta muutoksille että mitään kovin radikaalia muutosta tähän liikkeeseen ei saatane.
torstai 20. toukokuuta 2010
Dax päivitys
Sykli on vielä alas ja käänteen paikkaa odotellaan. Katsotaan sitä ennen kuinka alhaalla käydään.
DAX sentimentti 19.5.2010
Euron heikkenemiselle lisää vettä myllyyn
Euroopan toimenpiteillä ei vaikuta olevan markkinoita vakuuttavia seurauksia. Euron short-positiot vain kasvavat. Ohessa futuurimarkkinoilta Commitment Of Traders dataa Euron Globex-markkinoiden futuurisopimuksille. Commercial Traderit luonnollisesti ostavat Euroja, mutta Isot Spekuloijat shorttaavat enenevässä määrin. Alin sininen kuvio kertoo Isojen short-positioiden kehityksen.
Myös EUO -etf, joka tarjoaa tuplakehityksen Euron heikkenisen puolesta, on yksi suosituimmista ostokohteista isojen sijoittajien osalta. Money Flow on hurjan positiivinen.
Käänteen merkkejä ei vielä ole ilmassa, jotta kannattaisi lähteä ottamaan long-positioita. Mielenkiintoista, että tekevätkö indikaattori alemmat pohjat, mikä viittaisi jo myös isompaan laskunäkymään.
Euroopan toimenpiteillä ei vaikuta olevan markkinoita vakuuttavia seurauksia. Euron short-positiot vain kasvavat. Ohessa futuurimarkkinoilta Commitment Of Traders dataa Euron Globex-markkinoiden futuurisopimuksille. Commercial Traderit luonnollisesti ostavat Euroja, mutta Isot Spekuloijat shorttaavat enenevässä määrin. Alin sininen kuvio kertoo Isojen short-positioiden kehityksen.
Myös EUO -etf, joka tarjoaa tuplakehityksen Euron heikkenisen puolesta, on yksi suosituimmista ostokohteista isojen sijoittajien osalta. Money Flow on hurjan positiivinen.
Käänteen merkkejä ei vielä ole ilmassa, jotta kannattaisi lähteä ottamaan long-positioita. Mielenkiintoista, että tekevätkö indikaattori alemmat pohjat, mikä viittaisi jo myös isompaan laskunäkymään.
USA sentimentti 19.5.2010
Epävarmoja aikoja
Markkinoilla tuntuu edelleenkin vallitseva epävarmuus. Keskiviikon kynttiläksi saimme doji-kynttilän eli suunta tuntuu olevan hakusessa. Volyymit ovat kuitenkin olleet laskupäivinä isompia kuin nousupäivinä, joten tuntuu siltä että pitkän nousun jälkeen on mukavampi kotiutella voittoja.
Volatiliteetin kehitys on ollut nouseva ja lyhyemmät suojaukset ovat nousseet odotetusti kovemmin kuin pitkät. Nyt vix-vxv-suhde on pysynyt keskimäärin 1:1 yläpuolella. Liukuva keskiarvo (vihreä) pitäisi saada laskuun ennen kuin odotan indeksin lähtevän pysyvämpään nousuun.
Myös Nyse tick-lukemat ovat vielä negatiiviset eli myyntilaidasta löytyy enemmän tavaraa kuin uutta ostohalukkuutta. Käännettä odotellessa.
Yhteenveto: selviä markkinapohjan merkkejä ei vielä ole ilmassa. Mikäli tilanne pysyy nykyisenlaisena ja indeksit tekevät pienen nousurekyylin, voi seurauksena olla isompi romahdus.
Markkinoilla tuntuu edelleenkin vallitseva epävarmuus. Keskiviikon kynttiläksi saimme doji-kynttilän eli suunta tuntuu olevan hakusessa. Volyymit ovat kuitenkin olleet laskupäivinä isompia kuin nousupäivinä, joten tuntuu siltä että pitkän nousun jälkeen on mukavampi kotiutella voittoja.
Volatiliteetin kehitys on ollut nouseva ja lyhyemmät suojaukset ovat nousseet odotetusti kovemmin kuin pitkät. Nyt vix-vxv-suhde on pysynyt keskimäärin 1:1 yläpuolella. Liukuva keskiarvo (vihreä) pitäisi saada laskuun ennen kuin odotan indeksin lähtevän pysyvämpään nousuun.
Myös Nyse tick-lukemat ovat vielä negatiiviset eli myyntilaidasta löytyy enemmän tavaraa kuin uutta ostohalukkuutta. Käännettä odotellessa.
Yhteenveto: selviä markkinapohjan merkkejä ei vielä ole ilmassa. Mikäli tilanne pysyy nykyisenlaisena ja indeksit tekevät pienen nousurekyylin, voi seurauksena olla isompi romahdus.
keskiviikko 12. toukokuuta 2010
Put-näkymä testauksessa
Jos ottaa "tyynyjä" tai swingejä, niin eihän niitä heti siitä knockin vierestä oteta.
Nyt on vaan pakko hieman kontrata tähän saumaan, jos laskee että viimeisen 20 vuoden aikana yli 8% viikkonousuja on ollut 9 kpl. Yleensä tällaisen euforian jälkeen seuraa jonkinlainen krapula. Yli 8% nousuviikon jälkeen on tilastollisesti noustu seuraavalla viikolla vain 25% ja nousun keskiarvo -1,29%. Jos ajatellaan että viikon huiput ovat tässä, niin seuraavan viikon pohjat ovat keskimäärin löytynyeet -5% alemmalta tasolta. Perustuu siis vain tuohon 9 havaintoon. Jos 8% rajaa lasketaan alaspäin, niin päästään jo tilastollisesti merkittävimpiin havaintoihin ja myös nämä tukevat tuota samaa näkemystä seuraavalle viikolle.
Dax on yliperformoinut jenkkeihin (sp500) verrattuna tällä viikolla jo melkein 3,5%. Tämähän näkyi esim. tänään siten, että Dax ei enää lähtenyt merkittävään nousuun Jenkkien vetämänä vaikka yleensä näin käy. Eli saa tulla todella hyviä uutisia rapakon takaa, koska jenkeillä on kuitenkin tuo 3,5% kirittävää.
Vanha sanontahan menee: "No news is good news" ja sijoittajapuolellahan tämä käännetään toisin päin eli: "Good news is no news".
Lisää päivityksiä tuonnempana.
Nyt on vaan pakko hieman kontrata tähän saumaan, jos laskee että viimeisen 20 vuoden aikana yli 8% viikkonousuja on ollut 9 kpl. Yleensä tällaisen euforian jälkeen seuraa jonkinlainen krapula. Yli 8% nousuviikon jälkeen on tilastollisesti noustu seuraavalla viikolla vain 25% ja nousun keskiarvo -1,29%. Jos ajatellaan että viikon huiput ovat tässä, niin seuraavan viikon pohjat ovat keskimäärin löytynyeet -5% alemmalta tasolta. Perustuu siis vain tuohon 9 havaintoon. Jos 8% rajaa lasketaan alaspäin, niin päästään jo tilastollisesti merkittävimpiin havaintoihin ja myös nämä tukevat tuota samaa näkemystä seuraavalle viikolle.
Dax on yliperformoinut jenkkeihin (sp500) verrattuna tällä viikolla jo melkein 3,5%. Tämähän näkyi esim. tänään siten, että Dax ei enää lähtenyt merkittävään nousuun Jenkkien vetämänä vaikka yleensä näin käy. Eli saa tulla todella hyviä uutisia rapakon takaa, koska jenkeillä on kuitenkin tuo 3,5% kirittävää.
Vanha sanontahan menee: "No news is good news" ja sijoittajapuolellahan tämä käännetään toisin päin eli: "Good news is no news".
Lisää päivityksiä tuonnempana.
torstai 6. toukokuuta 2010
USA sentimentti 5.5.2010
SP500 laskussa siitä mistä pitikin
Aika kivasti USA totteli aikaisempia ohjenuoria. 200 viikon liukuva ja 61,8% Fibonacci olivat liian kovia vastuksia. Laskuskenaario oli lähestymässä joka tapauksessa, mutta sopivasti uutisilla heitettiin vettä myllyyn.
Riskinottohalukkuus on laskenut selvästi (vihreä ja punainen alas), jolloin nyt on tilanne jossa ei heti osteta aggresiivisesti dipistä vaan katsotaan dippi ensin loppuun. Loogista olisi jatkaa ainakin -4-5% alas.
Aika kivasti USA totteli aikaisempia ohjenuoria. 200 viikon liukuva ja 61,8% Fibonacci olivat liian kovia vastuksia. Laskuskenaario oli lähestymässä joka tapauksessa, mutta sopivasti uutisilla heitettiin vettä myllyyn.
Riskinottohalukkuus on laskenut selvästi (vihreä ja punainen alas), jolloin nyt on tilanne jossa ei heti osteta aggresiivisesti dipistä vaan katsotaan dippi ensin loppuun. Loogista olisi jatkaa ainakin -4-5% alas.
keskiviikko 5. toukokuuta 2010
Dax sentimentti ja indikaattorit 5.5.2010
Dax laskee lisää
Price Channel siirsi alarajaa taas alemmas kuten odotettua. RSI ja MACD antavat mahdollisuutta tulla vielä enemmän alaspäin.
Daxin 50-päivän liukuvaan keskiarvoon suhteutettu trendi näyttää alaspäin. Indikaattorilla (ja indeksillä) on tilaa tulla vielä alaspäin 0-tason alapuolelle ennen nousua.
Daxin (logaritminen) TRIN painui myynnin puolelle ja ennakoi myös laskun jatkuvan. 6.5. päivästä eteenpäin saadaan jo selkeämpiä laskunäkymiä ja "varmempia" short-paikkoja.
Lykkyä tykö ja shorteilla/puteilla mukaan.
Price Channel siirsi alarajaa taas alemmas kuten odotettua. RSI ja MACD antavat mahdollisuutta tulla vielä enemmän alaspäin.
Daxin 50-päivän liukuvaan keskiarvoon suhteutettu trendi näyttää alaspäin. Indikaattorilla (ja indeksillä) on tilaa tulla vielä alaspäin 0-tason alapuolelle ennen nousua.
Daxin (logaritminen) TRIN painui myynnin puolelle ja ennakoi myös laskun jatkuvan. 6.5. päivästä eteenpäin saadaan jo selkeämpiä laskunäkymiä ja "varmempia" short-paikkoja.
Lykkyä tykö ja shorteilla/puteilla mukaan.
USA riskinottohalukkuus
Eri mitttareilla mitattuna, riskinottohalukkuus on heikentynyt viime aikoina jolloin negatiivisiin uutisiin reagoidaan herkemmin.
Insider vs. defensive heikkeni luonnollisesti, myös muut vastaavantyyliset sektorivertailut osoittavat varovaisuutta. Seurataan tilannetta, jos nämä kääntyvätkin nousuun.
Insider vs. defensive heikkeni luonnollisesti, myös muut vastaavantyyliset sektorivertailut osoittavat varovaisuutta. Seurataan tilannetta, jos nämä kääntyvätkin nousuun.
Dax sentimentti 4.5.2010
Dax laski valtioiden ongelmien vuoksi
En kommentoi kurssilaskujen syitä. Teknisestä mielestä tarkasteltuna riippumatta hyvistä tai huonoista uutisista, joka tapauksessa tässä kohti olemme olleet tulossa ns. pelkovaiheeseen, jolloin uutisiin reagoidaan rajummin.
Aiemmin kommentoimani Price Channel -kuvio kävi siis siirtämässä alalaitaa alemmaksi (ei tainnut olla yllätys).
Kysyntä ja tarjonta ovat edelleen kovin kaukana toisistaan ja odotan jonkinlaista yhtymisen yritystä.
Turha monia kuvia on tarkkailla, kaikkihan ne näyttävät samaan suuntaan ainakin vielä. Lyhyellä jänteellä (päivä) voi esiintyä pientä reboundia, mutta uskoisin että tästä tullaan vielä lisää alaspäin.
En kommentoi kurssilaskujen syitä. Teknisestä mielestä tarkasteltuna riippumatta hyvistä tai huonoista uutisista, joka tapauksessa tässä kohti olemme olleet tulossa ns. pelkovaiheeseen, jolloin uutisiin reagoidaan rajummin.
Aiemmin kommentoimani Price Channel -kuvio kävi siis siirtämässä alalaitaa alemmaksi (ei tainnut olla yllätys).
Kysyntä ja tarjonta ovat edelleen kovin kaukana toisistaan ja odotan jonkinlaista yhtymisen yritystä.
Turha monia kuvia on tarkkailla, kaikkihan ne näyttävät samaan suuntaan ainakin vielä. Lyhyellä jänteellä (päivä) voi esiintyä pientä reboundia, mutta uskoisin että tästä tullaan vielä lisää alaspäin.
sunnuntai 2. toukokuuta 2010
DAX sentimentti 30.4.2010
Daxilla laskupainetta ja yliperformointia laskussa
Vihdoinkin Daxilla nähtiin pientä "ylituottoa" jenkkeihin verrattuna. Vaikka indeksi closasi viikkotasolla alamäkeen -1,98%, niin esim. SP500 lasketteli -2,51%. Dax on ollut moniviikkoisessa aliperformointitilassa Jenkkeihin nähden ja nyt voi olla että tilannetta korjataan takaisinpäin.
SP500 indeksiin verrattuna Dax kävi jo siirtämässä hintakanavaa alaspäin. Jos jatkossakin pysytään keskitason alapuolella, niin alarajaa siirrettäneen vielä lisää.
Kysyntä- ja tarjontakäyrät ovat kovin kaukana toisistaan ja odotan epävarman (mahdollisen laskun) jatkuvan ainakin niin kuin käyrät pääsevät koskettamaan toisiaan ja mahdollisesti leikkaavat.
Eniten itseäni häiritsee volyymin isompi suuntautuminen laskun suuntaan. Trendi on ollut tämän suuntainen volyymin osalta jo viime lokakuusta lähtien. Volyymi A/D tekee uusia pohjia ja alempia huippuja, mikä rakentaa valtavaa divergenssiä ja ei vahvista indeksin uusia huippuja. Katsotaan kumpi on ennen pitkää väärässä, volyymi vai hinta.
Viime aikojen notkahduksissa pitkät liukuvat keskiarvot ovat onnistuneet toimimaan tukitasoina. 6035 tasolle tulee tällä hetkellä 50 päivän liukuva ja seuraava taso olisi 5900, josta löytyy 100 päivän liukuva. Eli noista saadaan hyvät tavoitteet laskun jatkumiseen.
Vihdoinkin Daxilla nähtiin pientä "ylituottoa" jenkkeihin verrattuna. Vaikka indeksi closasi viikkotasolla alamäkeen -1,98%, niin esim. SP500 lasketteli -2,51%. Dax on ollut moniviikkoisessa aliperformointitilassa Jenkkeihin nähden ja nyt voi olla että tilannetta korjataan takaisinpäin.
SP500 indeksiin verrattuna Dax kävi jo siirtämässä hintakanavaa alaspäin. Jos jatkossakin pysytään keskitason alapuolella, niin alarajaa siirrettäneen vielä lisää.
Kysyntä- ja tarjontakäyrät ovat kovin kaukana toisistaan ja odotan epävarman (mahdollisen laskun) jatkuvan ainakin niin kuin käyrät pääsevät koskettamaan toisiaan ja mahdollisesti leikkaavat.
Eniten itseäni häiritsee volyymin isompi suuntautuminen laskun suuntaan. Trendi on ollut tämän suuntainen volyymin osalta jo viime lokakuusta lähtien. Volyymi A/D tekee uusia pohjia ja alempia huippuja, mikä rakentaa valtavaa divergenssiä ja ei vahvista indeksin uusia huippuja. Katsotaan kumpi on ennen pitkää väärässä, volyymi vai hinta.
Viime aikojen notkahduksissa pitkät liukuvat keskiarvot ovat onnistuneet toimimaan tukitasoina. 6035 tasolle tulee tällä hetkellä 50 päivän liukuva ja seuraava taso olisi 5900, josta löytyy 100 päivän liukuva. Eli noista saadaan hyvät tavoitteet laskun jatkumiseen.
USA sentimentti 30.4.2010
USAssa laskupäivä ja lasku jatkuu
Jenkit vetivät yllättävän ison laskupäivän hyvänä datapäivänä. Toisaalta, sentimentin perusteella viimeisten viikkojen aikana on menty koko ajan varovaisempaan suuntaan.
SP500 putosi hintakanavan ylälaidasta puolivälin alle. Yleensä vastaavissa tilanteissa on käyty koukkaamassa alalaidan kautta tai siirretty alalaitaa hieman alemmaksi. Eli nousun tukitaso 1175 voi hyvinkin rikkoutua ja saada karhuille ilon aiheita.
Nasdaqin ja SP500 volyymin ja nousujen/laskujen kautta laskettu riskinottohalukkuus näyttää laskeneen suhteellisesti melko paljonkin. Riskimittari ei ole kovin hyvä ajoitusmittari, mutta kertoo sijottajien rohkeudesta ostaa esim. dipeistä.
NYSEn tick näyttä jo selvempää hermostuneisuutta ja herkempää myyntisormea. Noin kuukausi sitten oli hieman vastaavanlainen tilanne, mutta nousu jatkui. Tuolloin Tick-lukemat eivät kuitenkaan käyneet yhtä alhaalla kuin nyt.
Vix lähti myös pomppimaan ylös ja closasi lukemaan 22,05. Pidemmät Vxv optiot closasivat arvoon 23,67. Toistaiseksi näyttää vielä hyvältä nousunkin kannalta, eli niin kauan kuin em. optioiden suhdeluku pysyy 1 alapuolella, ei nähdä pidempiaikaisempaa laskua.
Ensi viikolla nähdään mielenkiintoinen viikko. Perjantain laskupäivä sai pienen innostuksen esim. SPY-etf:ien ostoihin eli isot sijoittajat ottavat edelleen varovaista näkemystä mahdolliseen nousun jatkumiseen. Historiallisten tilastojen mukaan jenkeissä viikko 17 on aina ollut hieman heikompi viikko ja viikko 18 taasen parempi. Huomioitavaa viime viikkojen aikana on myös se, että volyymit ovat kasvaneet erityisesti laskupäivinä (tosin HFT-trading on tähän osasyynä).
Jenkit vetivät yllättävän ison laskupäivän hyvänä datapäivänä. Toisaalta, sentimentin perusteella viimeisten viikkojen aikana on menty koko ajan varovaisempaan suuntaan.
SP500 putosi hintakanavan ylälaidasta puolivälin alle. Yleensä vastaavissa tilanteissa on käyty koukkaamassa alalaidan kautta tai siirretty alalaitaa hieman alemmaksi. Eli nousun tukitaso 1175 voi hyvinkin rikkoutua ja saada karhuille ilon aiheita.
Nasdaqin ja SP500 volyymin ja nousujen/laskujen kautta laskettu riskinottohalukkuus näyttää laskeneen suhteellisesti melko paljonkin. Riskimittari ei ole kovin hyvä ajoitusmittari, mutta kertoo sijottajien rohkeudesta ostaa esim. dipeistä.
NYSEn tick näyttä jo selvempää hermostuneisuutta ja herkempää myyntisormea. Noin kuukausi sitten oli hieman vastaavanlainen tilanne, mutta nousu jatkui. Tuolloin Tick-lukemat eivät kuitenkaan käyneet yhtä alhaalla kuin nyt.
Vix lähti myös pomppimaan ylös ja closasi lukemaan 22,05. Pidemmät Vxv optiot closasivat arvoon 23,67. Toistaiseksi näyttää vielä hyvältä nousunkin kannalta, eli niin kauan kuin em. optioiden suhdeluku pysyy 1 alapuolella, ei nähdä pidempiaikaisempaa laskua.
Ensi viikolla nähdään mielenkiintoinen viikko. Perjantain laskupäivä sai pienen innostuksen esim. SPY-etf:ien ostoihin eli isot sijoittajat ottavat edelleen varovaista näkemystä mahdolliseen nousun jatkumiseen. Historiallisten tilastojen mukaan jenkeissä viikko 17 on aina ollut hieman heikompi viikko ja viikko 18 taasen parempi. Huomioitavaa viime viikkojen aikana on myös se, että volyymit ovat kasvaneet erityisesti laskupäivinä (tosin HFT-trading on tähän osasyynä).
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)